Moscow, Russian Federation September 21, 2007


Cash-out of U.S. Minority DR Holders


Download 4.8 Kb.
Pdf ko'rish
bet6/43
Sana29.11.2017
Hajmi4.8 Kb.
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   43

Cash-out of U.S. Minority DR Holders .
Any RAO UES DR holders who hold RAO DRs on the
Spin-Offs Record Date and who fail or are unable to provide
a certification to the effect that they are Non-U.S. DR
Holders within 30 days following the Spin-Offs Record Date
will not receive any Holdco Shares, Holdco GDRs, Subsidiary
Shares or Subsidiary GDRs, and the Relevant Depositary
will, as soon as reasonably practicable, sell the relevant
Holdco Shares and Subsidiary Shares that would have been
distributed to such holder in a public or private sale and
deliver the cash proceeds pro rata to such holders, net of fees
and charges of, and expenses incurred by, the Relevant
Depositary in effecting such distribution, including, but not
limited to, any costs of conversion, taxes or governmental
38

charges with respect to such distribution. It is anticipated that
such sale of the relevant shares by the Depositaries will be
completed as soon as reasonably practicable after such
Holdco Shares and Subsidiary Shares are distributed to the
Depositaries and after the expiration of the 30 day-period
following the Spin-Offs Record Date. Neither Depositary
shall be responsible for (i) any failure to determine that it
may be lawful or practicable to make the net proceeds of the
sale of shares available to RAO UES DR holders in general
or any RAO UES DR holder in particular, (ii) any foreign
exchange exposure or loss incurred in connection with the
sale of those shares, or (iii) its inability to distribute the net
proceeds, or the amount that will be distributed as such net
proceeds. See ‘‘Risk Factors — Risks Relating to the relevant
Holdco Shares, Subsidiary Shares, New GDRs and Trading
Market — The Depositaries may not be able to sell the
Holdco Shares and Subsidiary Shares that would have been
distributed to RAO UES DR holders that fail to certify that
they are Non-U.S. DR Holders or that fail to provide a
Russian securities account in the event that no Regulation S
GDR Facility is established, or may only be able to sell such
shares at a discount to the prevailing market price and may
not be able to distribute the net proceeds to the respective
RAO UES DR holders’’.
Listing and Trading of certain
Subsidiary Shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shares in the majority of the Gencos are currently quoted on
one or both of the Russian stock exchanges, the RTS and
MICEX, as follows:
Subsidiary
Exchange(s)
RTS Ticker
MICEX Ticker
OGK-1
RTS & MICEX
OGKA
OGK1
OGK-2
RTS & MICEX
OGKB
OGKB
OGK-3
RTS & MICEX
OGKC
OGKC
OGK-4
RTS & MICEX
OGKD
OGK4
OGK-6
RTS & MICEX
OGKF
OGKF
HydroOGK
None
n/a
n/a
TGK-1
RTS & MICEX
TGKA
TGKA
TGK-2
RTS & MICEX
TGKB
TGKB
Mosenergo
RTS & MICEX
TGKC
MSNG
TGK-4
RTS & MICEX
TGKD
TGKD
TGK-6
RTS & MICEX
TGKF
TGKF
Volzhskaya TGK
RTS & MICEX
TGKG
VTGK
SGK TGK-8
RTS & MICEX
TGKH
TGKH
TGK-9
RTS & MICEX
TGKI
TGKI
TGK-10
RTS & MICEX
TGKJ
TGKJ
TGK-11
None
n/a
n/a
Kuzbassenergo
RTS & MICEX
KZBE
KZBE
Eniseyskaya TGK
RTS & MICEX
TGKM
TGKM
TGK-14
RTS & MICEX
TGKN
TGKN
39

The Regulation S GDR Facilities . . . . . .
It is currently expected that certain of the Subsidiaries
(except for the Far East Energos, the MRSKs, InterRAO
and the System Operator) whose shares are not currently
listed on a Russian stock exchange will apply for listing
before the Reorganization Date and each Subsidiary that has
or obtains such a listing will apply to the FSFM for approval
to establish a Regulation S GDR Facility. It is also currently
expected that each of the Shareholder Holdcos that will
continue to exist (MRSK Holding and RAO East Energy
Systems), as soon as practicable after the Reorganization
Date, will apply for a listing on the RTS or MICEX and, after
obtaining such a listing, will apply to the FSFM for approval
to establish a Regulation S GDR Facility. See ‘‘The
Regulation S GDR Facilities’’.
For each Regulation S GDR Facility that is established with
respect to a particular Subsidiary or Holdco, as applicable,
one GDR will represent the right to receive a certain number
of the relevant Subsidiary Shares or Holdco Shares, as the
case may be, and will be distributed in the manner and on the
terms described in this Information Statement to Non-U.S.
DR Holders who held RAO UES DRs on the Spin-Offs
Record Date and who provided the applicable certifications
upon the payment of the fees and charges of, and expenses
incurred by, the New GDR Depositary, including, but not
limited to, any taxes or governmental charges. The New
GDRs are currently anticipated to be tradable over-the-
counter in Western Europe. See ‘‘The Regulation S GDR
Facilities’’. Transfers of New GDRs to U.S. persons in the
Regulation S GDR Facility of any Subsidiary or any
Shareholder Holdco, if any, will be restricted for 40 days
following the date of issuance of Regulation S GDRs, if any,
in the Regulation S GDR Facility. There is no assurance that
the Regulation S GDR Facilities will be established or that a
public market for New GDRs will develop. See ‘‘Risk
Factors— There may only be a limited trading market for the
relevant Holdco Shares, the Subsidiary Shares and, if the
Regulation S GDR Facilities are created, the New GDRs’’.
In the case of the Far East Energos, the MRSKs, InterRAO,
the System Operator and the Large Holdcos, if applicable,
which do not currently plan to set up a Regulation S GDR
Facility, or if any Subsidiary or Holdco, as applicable, fails to
set up a Regulation S GDR Facility within 90 calendar days
after the Reorganization Date, each Non-U.S. DR Holder of
record on the Spin-Offs Record Date may provide instructions
regarding its Russian securities account (and a certification
that such holder owned the RAO UES DRs on the Spin-Offs
Record Date) to the Relevant Depositary by the date
advised by the Relevant Depositary in the case of the shares
in the Far East Energos, the MRSKs, InterRAO, the System
Operator and Large Holdcos, if applicable, which do not
currently plan to set up a Regulation S GDR Facility, or in
40

respect of shares in RAO East Energy Systems, MRSK
Holding and certain Subsidiary Shares within 30 days of the
end of such 90 calendar day period to credit such Non-U.S.
DR Holder’s Russian securities account with the relevant
Subsidiary Shares or Holdco Shares. Non-U.S. DR Holders
who provide such documentation will be entitled to receive,
as soon as reasonably practicable, the relevant Subsidiary
Shares or Holdco Shares corresponding to the number of
New GDRs they would have received had a Regulation S
GDR Facility been set up, upon the payment of the fees and
charges of, and expenses incurred by, the Relevant Depositary,
including but not limited to, any taxes and governmental
charges. If no such documentation is provided to the Relevant
Depositary, then such holders will (a) become entitled to
receive, as soon as reasonably practicable, the net cash
proceeds on a pro rata basis from the sale of the relevant
Subsidiary Shares or Holdco Shares they would have received
had they supplied a Russian securities account and
certifications to the Relevant Depositary, upon the payment
of the fees and charges of, and expenses incurred by, the
Relevant Depositary in effecting such distribution, including,
but not limited to, any costs of conversion, taxes or
governmental charges with respect to such distribution, and
(b) continue to own the same number of RAO UES DRs
after the Spin-Offs as before, unless the RAO UES Merger
is completed by that date, in which case they will be entitled
to additional shares in the FSK as a result of the conversion
of each RAO UES Ordinary Share into 2.26600952123458
ordinary shares of the FSK and each RAO UES Preferred
Share into 2.07521151954661 ordinary shares of the FSK. See
‘‘Risk Factors — Risks Relating to the relevant Holdco
Shares, Subsidiary Shares, New GDRs and Trading Market
— The Subsidiaries and Holdcos may not obtain approval
from the FSFM for the placement of the Subsidiary Shares
and Holdco Shares, as the case may be, outside the Russian
Federation, and the Regulation S GDR Facilities may not be
established’’.
Dissenting and Non-Voting
Shareholders’ and DR Holders’
Redemption Rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Under Russian law, holders of RAO UES Shares that are
entitled to vote at the EGM, and, subject to compliance with
applicable law, holders of RAO UES DRs that are entitled to
deliver voting instructions to their respective Depositaries,
and in each case that either vote against the Spin-Offs or do
not vote on the Spin-Offs proposals, may elect to have
RAO UES redeem their RAO UES Shares (including those
represented by RAO UES DRs) within the Redemption
Election Period if the Spin-Offs are approved. Holders of
RAO UES Shares who wish to exercise their redemption
rights (including the Depositaries on behalf of RAO UES
DR holders) must surrender their RAO UES Shares to
RAO UES during the Redemption Election Period. As soon
41

as reasonably practicable following the EGM Date, subject
to compliance with applicable law, holders of RAO UES
DRs who either vote against the Spin-Offs or do not vote on
the Spin-Offs proposals will be provided with materials from
the relevant Redemption Agent (as defined below) detailing
the procedures to be followed if such holders wish to exercise
their redemption rights. RAO UES ADR holders who elect
to exercise their redemption rights, and who may do so under
applicable law, will be required to surrender their RAO UES
ADRs to the Redemption Agent to be appointed with
respect to the RAO UES ADRs (the ‘‘RAO UES ADR
Redemption Agent’’) on or prior to November 30, 2007.
RAO UES GDR holders who elect to exercise their
redemption rights will be required to surrender their
RAO UES GDRs to The Bank of New York as redemption
agent (the ‘‘RAO UES GDR Redemption Agent’’ and
together with the RAO UES ADR redemption agent, the
‘‘Redemption Agents’’ and each of them, a ‘‘Redemption
Agent’’) on or prior to November 30, 2007.
Within the 30 calendar day period following the end of the
Redemption Election Period, RAO UES is required to
redeem any RAO UES Shares surrendered by holders of
RAO UES Shares (including by Depositaries on behalf of
the holders of RAO UES DRs) at a price of RUB 32.15 per
RAO UES Ordinary Share and RUB 29.44 per RAO UES
Preferred Share. In accordance with the requirements of
Russian law, the price for the RAO UES Shares to be
redeemed has been determined by the Board of Directors of
RAO UES, based on the market price (without taking into
account the effect, if any, on the market price of RAO UES’
actions resulting in the redemption rights), as determined by
ZAO Deloitte & Touche CIS, an independent appraiser.
RAO UES may use no more than 10% of its net assets,
determined as of the EGM Date, to redeem such RAO UES
Shares. For purposes of illustration, based on the net assets
of RAO UES as at June 30, 2007, such amount equaled
approximately RUB 109 billion, meaning that, if the EGM
had been held on June 30, 2007, RAO UES would have been
entitled to redeem approximately 8% of the RAO UES
Ordinary Shares issued and outstanding.
In the event that holders (including the Depositaries)
surrender more RAO UES Shares than RAO UES is
permitted to redeem, surrendered RAO UES Shares will be
redeemed on a pro rata basis.
In accordance with Russian corporate law, all redeemed
RAO UES Shares will be held by RAO UES as treasury shares,
which are required to be sold by RAO UES within one year
after their purchase. Otherwise, upon the expiration of this
term, RAO UES will be required to cancel these redeemed
RAO UES Shares and, consequently, reduce its share capital by
the aggregate par value of such cancelled shares.
42

In the case of RAO UES Shares, RAO UES will pay in
rubles the price per RAO UES Share established by the
Board of Directors to the Relevant Depositary. The Relevant
Depositary will pay those proceeds to the corresponding
Redemption Agent, which will effect, at the then-prevailing
market rate, the conversion of the ruble proceeds into U.S.
dollars, and will then, as soon as reasonably practicable,
distribute the funds through DTC, Euroclear and Clearstream,
as applicable, to the redeeming holders of the RAO UES
DRs, net of fees and charges of, and expenses incurred by,
the Relevant Depositary and Redemption Agent in
connection with the surrender of the RAO UES DRs and the
RAO UES Shares represented by RAO UES DRs, including,
but not limited to, any costs of conversion, taxes or
governmental charges with respect to such distribution. As a
condition to receipt of the redemption price, the redeeming
RAO UES DR Holders must surrender their RAO UES
DRs by delivering the appropriate transfer forms and
certificates to RAO UES (or the Redemption Agent and
Relevant Depositary, as applicable).
After the RAO UES Shares are surrendered to RAO UES
and until they are redeemed they cannot be disposed of or
encumbered in any way unless the shareholder revokes its
redemption request within the Redemption Election Period.
HOLDERS OF RAO UES SHARES AND RAO UES DRs
MAY
BE
SUBJECT
TO
TAX
CONSEQUENCES
ARISING FROM A REDEMPTION OF SHARES,
INCLUDING RUSSIAN WITHHOLDING TAX ON ANY
CAPITAL GAIN REALIZED. HOLDERS OF RAO UES
SHARES AND RAO UES DRs SHOULD CONSULT
WITH THEIR OWN TAX ADVISORS CONCERNING
THE TAX CONSEQUENCES OF THE REDEMPTION
ARISING UNDER FOREIGN, STATE AND LOCAL
LAWS. SEE ‘‘CERTAIN TAX CONSEQUENCES’’.
See
‘‘The
Spin-Offs

Dissenting
and
non-voting
shareholders’ and DR holders’ redemption rights’’, ‘‘Risk
Factors — Risks Relating to the relevant Holdco Shares,
Subsidiary Shares, New GDRs and Trading Market — The
Subsidiaries and Holdcos may not obtain approval from the
FSFM for the placement of the Subsidiary Shares and
Holdco Shares, as the case may be, outside the Russian
Federation, and the Regulation S GDR Facilities may not be
established’’ and ‘‘Risks Relating to the relevant Holdco
Shares, Subsidiary Shares, New GDRs and Trading Market
— Investors in the Holdcos and Subsidiaries may be unable
to or be delayed in repatriating their earnings from
distributions made on the Subsidiary Shares and, if the
Regulation S GDR Facilities are created, the New GDRs’’.
43

Dissenting and Non-Voting
Shareholders’ Alternative Share
Allocation Rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Each of the Dissenting Holders will, on the Reorganization
Date, subject to applicable law and, in the case of holders of
RAO UES DRs, providing the required certifications to the
Relevant Depositary:

be entitled to a number of ordinary and preferred shares
in the Large Holdcos, with the number of ordinary and
preferred Large Holdco Shares to which the Large
Holders are entitled being adjusted accordingly,
calculated on the following basis:
Distribution of Shares in the Large Holdcos
CenterEnergoHolding
1.0489944190557900 ordinary shares in CenterEnergoHolding
for each RAO UES Ordinary Share
1.0489944190557900 preferred shares in CenterEnergoHolding
for each RAO UES Preferred Share
InterGeneration
3.5168944927650000 ordinary shares in InterGeneration for
each RAO UES Ordinary Share
3.5168944927650000 preferred shares in the FSK for each
RAO UES Preferred Share
SibenergoHolding
0.9662481705706150 ordinary shares in SibenergoHolding for
each RAO UES Ordinary Share
0.9662481705706150 preferred shares in SibenergoHolding for
each RAO UES Preferred Share

be entitled to a number of ordinary and preferred shares
in the State Holdcos, the Minority Holdcos and the
Shareholder Holdcos pro rata to the number of
RAO UES Ordinary Shares and RAO UES Preferred
Shares, respectively, (or, in the case of Minority Holders
of RAO UES DRs, represented by such RAO UES
DRs) held by such holder on the Spin-Offs Record Date,
with the number of ordinary and preferred Holdco
Shares to which the other RAO UES shareholders are
entitled being adjusted accordingly;

upon the cancellation of the ordinary and preferred
shares in the State Holdcos, the Minority Holdcos and
InterRAO Holding, receive or, in the case of the Minority
Holders of RAO UES DRs, be entitled to, a number of
Subsidiary Shares, calculated on the following basis:
Exchange of Shares in Minority FSK Holding and State
Holding for Shares in the FSK
The FSK
22.7734299924221000 ordinary shares in the FSK for each
RAO UES Ordinary Share
20.8559071870602000 ordinary shares in the FSK for each
RAO UES Preferred Share
44

Exchange of Shares in Minority HydroOGK Holding
and State HydroOGK Holding for Shares in HydroOGK
HydroOGK
4.5042344361292300 ordinary shares in HydroOGK for each
RAO UES Ordinary Share
4.1249778966071600 ordinary shares in HydroOGK for each
RAO UES Preferred Share
Exchange of Shares in Minority Holdcos for Shares in
the Gencos
OGKs
0.3111680046437920 ordinary shares in OGK-1 for each
RAO UES Ordinary Share
0.2849676586527860 ordinary shares in OGK-1 for each
RAO UES Preferred Share
0.1619852376387550 ordinary shares in OGK-2 for each
RAO UES Ordinary Share
0.1483460806295720 ordinary shares in OGK-2 for each
RAO UES Preferred Share
0.1330715330825430 ordinary shares in OGK-3 for each
RAO UES Ordinary Share
0.1218669099969930 ordinary shares in OGK-3 for each
RAO UES Preferred Share
0.3323079947927110 ordinary shares in OGK-4 for each
RAO UES Ordinary Share
0.3043276616311660 ordinary shares in OGK-4 for each
RAO UES Preferred Share
0.1887825895738680 ordinary shares in OGK-6 for each
RAO UES Ordinary Share
0.1728870955317470 ordinary shares in OGK-6 for each
RAO UES Preferred Share
TGKs
12.3666215254615000 ordinary shares in TGK-1 for each
RAO UES Ordinary Share
11.3253519930176000 ordinary shares in TGK-1 for each
RAO UES Preferred Share
4.1993453445427100 ordinary shares in TGK-2 for each
RAO UES Ordinary Share
3.8457604665322100 ordinary shares in TGK-2 for each
RAO UES Preferred Share
0.1086748829074820 ordinary shares in Mosenergo for each
RAO UES Ordinary Share
0.0995244577666725 ordinary shares in Mosenergo for each
RAO UES Preferred Share
5.1317297710541400 ordinary shares in TGK-4 for each
RAO UES Ordinary Share
4.6996381243313700 ordinary shares in TGK-4 for each
RAO UES Preferred Share
4.9572012870321500 ordinary shares in TGK-6 for each
RAO UES Ordinary Share
4.5398049386640400 ordinary shares in TGK-6 for each
RAO UES Preferred Share
45

0.1081647353636870 ordinary shares in Volzhskaya TGK for
each RAO UES Ordinary Share
0.0990572646460649 ordinary shares in Volzhskaya TGK for
each RAO UES Preferred Share
5.5835923367304100 ordinary shares in SGK TGK-8 for each
RAO UES Ordinary Share
5.1134538619777100 ordinary shares in SGK TGK-8 for each
RAO UES Preferred Share
21.7795875431269000 ordinary shares in TGK-9 for each
RAO UES Ordinary Share
19.9457462719956000 ordinary shares in TGK-9 for each
RAO UES Preferred Share
0.4757893988635290 ordinary shares in TGK-10 for each
RAO UES Ordinary Share (subject to the planned share-split
occurring prior to the Reorganization Date, or if such share-
split does not occur, 0.0028662011917720 for each RAO UES
Ordinary Share)
0.4357279314792190 ordinary shares in TGK-10 for each
RAO UES Preferred Share (subject to the planned share-split
occurring prior to the Reorganization Date, or if such share-
split does not occur, 0.0026248670514248 for each RAO UES
Preferred Share)
2.0009952110475800 ordinary shares in TGK-11 for each
RAO UES Ordinary Share
1.8325114142773800 ordinary shares in TGK-11 for each
RAO UES Preferred Share
0.2261270538413420 ordinary shares in Kuzbassenergo for
each RAO UES Ordinary Share (subject to the planned
share-split occurring prior to the Reorganization Date, or if
such share-split does not occur, 0.0022612705384134 for each
RAO UES Ordinary Share)
0.2070871559079020 ordinary shares in Kuzbassenergo for
each RAO UES Preferred Share (subject to the planned
share-split occurring prior to the Reorganization Date, or if
such share-split does not occur, 0.0020708715590790 for each
RAO UES Preferred Share)
0.5573974390126760 ordinary shares in Eniseyskaya TGK for
each RAO UES Ordinary Share (subject to the planned
share-split occurring prior to the Reorganization Date, or if
such share-split does not occur, 0.0000246178535029 for each
RAO UES Ordinary Share)
0.5104645746478100 ordinary shares in Eniseyskaya TGK for
each RAO UES Preferred Share (subject to the planned
share-split occurring prior to the Reorganization Date, or if
such share-split does not occur, 0.0000225450302380 for each
RAO UES Preferred Share)
3.1418960451389000 ordinary shares in TGK-14 for each
RAO UES Ordinary Share
2.8773483981382100 ordinary shares in TGK-14 for each
RAO UES Preferred Share
46

Exchange of Shares in InterRAO Holding for Shares in
Sochinskaya TES
InterRAO
41.8643489213398000 ordinary shares in Sochinskaya TES for
each RAO UES Ordinary Share (subject to the planned
share-split occurring prior to the Reorganization Date, or if
such share-split does not occur, 0.0041864348921340 for each
RAO UES Ordinary Share)
38.3393707421631000 ordinary shares in Sochinskaya TES for
each RAO UES Preferred Share (subject to the planned
share-split occurring prior to the Reorganization Date, or if
such share-split does not occur, 0.0038339370742163 for each
RAO UES Preferred Share)

and continue to own the same number of RAO UES
Shares as such holder held immediately preceding the
Reorganization Date, unless the RAO UES Merger
occurs on the Reorganization Date, in which case it will
receive additional shares in the FSK as a result of the
conversion of each RAO UES Ordinary Share into
2.26600952123458 ordinary shares of the FSK and each
RAO UES Preferred Share into 2.07521151954661
ordinary shares of the FSK.
If the September 12 Amendment is approved by the
Federation
Council
and
the
President,
RAO
UES
shareholders who do not participate in the vote on the
Spin-Offs proposals will receive a distribution of Holdco
Shares and Subsidiary Shares as if they had voted for the
Spin-Offs and thus will be deemed excluded from the term
‘‘Dissenting Holders’’ as used in this Information Statement
with respect to the distribution of Holdco Shares and
Subsidiary Shares. The September 12 Amendment will not
Download 4.8 Kb.

Do'stlaringiz bilan baham:
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   43




Ma'lumotlar bazasi mualliflik huquqi bilan himoyalangan ©fayllar.org 2020
ma'muriyatiga murojaat qiling