1. Форма инновационного процесса при которой производитель новшества утрачивает монополистическое положение, называется

Тема: оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инвестиций

1. Отношение процентных платежей, осуществляемых держателю облигации, к ее номиналу, называется:

А) текущая доходность;
Б) купонная доходность;
В) полная доходность.

2. Отношение процентных платежей, осуществляемых держателю облигации, к ее покупной цене, называется:

А) текущая доходность;
Б) купонная доходность;
В) полная доходность.

3. В соответствие с действующим законодательством РФ по степени надежности ценные бумаги следует расположить следующим образом (по степени возрастания надежности):

А) акция обыкновенная => акция привилегированная => облигация;
Б) акция привилегированная => облигация => акция обыкновенная;
В) облигация => акция привилегированная => акция обыкновенная.

4. Одним из показателей надежности ценной бумаги служит коэффициент покрытия. Для облигаций он определяется как:

А) отношение прибыли предприятия-эмитента к сумме процентных платежей, выплачиваемых по данной ценной бумаге;
Б) отношение разности балансовой прибыли, налога на прибыль и процентных платежей к сумме процентных платежей, выплачиваемых по данной ценной бумаге.

5. Из приведенных ниже определений выберете наиболее верное и полное. Чистые активы предприятия это:

А) разность между активами предприятия и его убытками;
Б) разность между активами предприятия и его обязательствами за исключением статьи целевых расходов и поступлений;
В) разность между активами предприятия и его обязательствами за исключением статьи НДС по приобретенным активам;
Г) разность между активами предприятия и его обязательствами за исключением статей НДС по приобретенным активам и целевых расходов и поступлений.

6. Определить стоимость акции, если требуемая норма доходности инвестора – 30%; ежегодный дивиденд 6000 руб.

А) 25000 руб.;
Б) 20000 руб.;
В) 30000 руб.

7. Определить стоимость акции, если требуемая норма доходности инвестора – 30%; ежегодный дивиденд 6000 руб., а годовой темп прироста дивидендов составляет 15%.

А) 50000 руб.;
Б) 30000 руб.;
В) 40000 руб.

8. Определить стоимость облигации номиналом в 100000 руб., которая будет погашена через 10 лет, если выплата купона производится 1 раз в год по ставке 35%. Требуемая доходность инвестора составляет 30%.

А) 115520 руб.;
Б) 100000 руб.;
В) 97786 руб.

9. При распределении прибыли АО первым получит доходы владелец:

А) облигации АО;
Б) привилегированной акции;
В) обыкновенной акции.

10. При выплате дивидендов обыкновенные акции имеют преимущество перед привилегированными:

А) да;
Б) нет.

11. Сумма чистой прибыли хозяйствующего субъекта за последние 12 месяцев составляет 700000 руб. Количество оплаченных акций 10000 шт. Средняя ставка рефинансирования ЦБ РФ – 35% годовых. Определите расчетную курсовую стоимость акций.

А) 200 руб.;
Б) 300 руб.

12. Номинальная цена акции 100 руб. Дивиденд – 60%. Ссудный процент – 35%. Рассчитайте курс акции и ее рыночную стоимость:

А) 171,43;
Б) 181,43;
В) 71,43.

13. Рассчитайте балансовую стоимость акции акционерного общества закрытого типа, если: сумма активов АО – 3457 тыс. руб., сумма долгов – 800 тыс. руб., количество оплаченных акций – 1500 шт.

А) 1,77 тыс. руб.;
Б) 2,77 тыс. руб.;
В) 9,77 тыс. руб.

14. Прибыль АО, направляемая на выплату дивидендов, составляет 5000 тыс. руб. Общая сумма акций 3800 тыс. руб., в том числе привилегированных акций – 600 тыс. руб. с фиксированным размером дивиденда 20% к их номинальной цене. Рассчитайте размер дивиденда по обыкновенным акциям:

А) 152,5
Б) 263,6
Тема: Формирование и управление инвестиционным портфелем.

1. Риск, который имеет в своей сущности общерыночные факторы называется:

А) систематический;
Б) несистематический.

2. Риск, который характеризуется изменчивостью доходности конкретной ценной бумаги называется:

А) систематический;
Б) несистематический.

3. Систематический риск является:

А) диверсифицируемый;
Б) недиверсифицируемый.

4. Несистематический риск является:

А) диверсифицируемый;
Б) недиверсифицируемый.

5. Показатель рискованности в β – анализе определяется как:

А) R = Rf + β * (Rm – Rf);
Б) R = Rf – β * (Rm – Rf);
В) R = Rf + β * (Rm + Rf).
6. Если вложения в портфель ценных бумаг оценивается как безрисковое то,
А) β = 0;
Б) β = 1.

7. Степень риска при вложении в ценные бумаги оцениваются ниже среднего, если β составляет:

А) [0 – 1];
Б) [1 – 2];
В) [1].

8. Степень риска при вложении в ценные бумаги оценивается как средняя, если β составляет:

А) [0 – 1];
Б) [1 – 2];
В) [1].

9. Степень риска при вложении в ценные бумаги оцениваются как высокая, если β составляет:

А) [0 – 1];
Б) [1 – 2];
В) [1].

10. Для того, чтобы уменьшить риск портфеля активов необходимо:

А) включить в него инструменты, имеющие отрицательную (разнонаправленную) корреляцию относительно друг друга;
Б) включить в него инструменты, имеющие положительную (однонаправленную) корреляцию относительно друг друга.

11. Кривые безразличия инвестора, характеризующегося высокой степенью избегания риска по соотношению с кривыми безразличия инвестора, характеризующегося низкой степенью избегания риска имеют:

А) больший угол наклона;
Б) меньший угол наклона.

12. Инвестор располагает ценными бумагами А, Б, В со следующими показателями β = 2; 1,3; -0,5 соответственно. Определить требуемую доходность по каждой ценной бумаге, если безрисковая ставка составляет 8%, а среднерыночная доходность 12%:

А) 15%, 13% и 9%;
Б) 16%, 13,2% и 10%;
В) 17%, 13,5% и 11%.

13. Инвестор располагает ценными бумагами А, Б, В со следующими показателями β = 2; 1,3; -0,5 соответственно. Определить на сколько изменится доходность каждой ценной бумаги, если среднерыночная доходность уменьшится на 10%:

А) 20%, 13% и -5%;
Б) -10%, -7,5% и 2,5%;
В) -20%, -13% и 5%.

14. В соответствии с теоремой об эффективном множестве инвестор выберет свой оптимальный портфель из множества портфелей, каждый из которых:

А) обеспечивает максимальную ожидаемую доходность для некоторого уровня риска;
Б) обеспечивает минимальный риск для некоторого значения ожидаемой доходности;
В) верно А, Б.

15. Набор портфеля, удовлетворяющих двум условиям: обеспечивает максимальную ожидаемую доходность для некоторого уровня риска и обеспечивает минимальный риск для некоторого значения ожидаемой доходности, называется:

А) достижимым множеством;
Б) эффектным множеством;
В) оптимальным множеством.

16. Какое понятие является более широким:

А) достижимое множество;
Б) эффектное множество.

17. Причиной выпуклости и положительного наклона кривой безразличия является предположение о:

А) ненасыщаемости;
Б) избегании риска;
В) ненасыщаемости и избегании риска.

18. Выберите верное высказывание:

А) инвестор будет считать любой портфель, лежащий на кривой безразличия, которая находится выше и левее, более привлекательным, чем любой портфель, лежащий на кривой безразличия, которая находится ниже и правее;
Б) инвестор будет считать любой портфель, лежащий на кривой безразличия, которая находится выше и правее, более привлекательным, чем любой портфель, лежащий на кривой безразличия, которая находится ниже и левее;
В) верное высказывание отсутствует.

19. Портфель, нацеленный на максимальный прирост капитала, в состав которого входят акции молодых, быстрорастущих компаний является:

А) портфель агрессивного роста;
Б) портфель консервативного роста;
В) нет верных вариантов.

20. Выберите верное высказывание:

А) в процессе формирования портфеля достигает новое инвестиционное качество с заданными характеристиками;
Б) смысл портфеля – улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации;
В) под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, выступающая как целостный объект управления;
Г) нет верного высказывания.

21. Компенсировать неудачи одних инструментов за счет повышения доходности других могут:

А) отрицательно коррелированные вложения;
Б) положительно коррелированные вложения.

22. Доход по обыкновенным акциям складывается из:

А) прироста курсовой стоимости:
Б) дивидендов;
В) верны варианты А, Б;
Г) нет верных вариантов.

23. Значение фактора «бета», равное 2, свидетельствует:

А) о вдвое меньшей интенсивности колебаний доходности портфеля в одном направлении с рынком;
Б) о вдвое большей интенсивности колебаний доходности портфеля в одном направлении с рынком;
В) о вдвое большей интенсивности колебаний доходности портфеля в направлении, противоположном движению рынка;
Г) о вдвое меньшей интенсивности колебаний доходности портфеля в направлении, противоположном движению рынка.

24. Снижение индекса Доу-джонса отражает:

А) рост курса акций;
Б) падение курса акций;
В) рост курса облигаций.