6Кейсы 7Вопросы для самопроверки

АКТИВ
ПАССИВ
Статьи	2020	2019	Отклонения, в руб.	Отклонения, в %	Статьи	2020	2019	Отклонения, в руб.	Отклонения, в %
Основные средства	10 000	1 000	АКТИВ ПАССИВ Статьи 2020 2019 Доля (2020), в %. Доля (2019), в % Статьи 2020 2019 Доля (2020), в %. Доля (2019), в % Основные средства 10 000 1 000 91% 9% Нераспределенная прибыль 10 000 1 000 91% 9% Денежные средства 1 000 10 000 9% 91% Кредиторская задолженность 1 000 10 000 9% 91% ИТОГО АКТИВЫ 11 000 11 000 100% 100% ИТОГО ПАССИВЫ 11 000 11 000 100% 100% 9 000	900%	Нераспределенная прибыль	10 000	1 000	9000	900%
Денежные средства	1 000	10 000	(9000)	(90%)	Кредиторская задолженность	1 000	10 000	(9000)	(90%)
ИТОГО АКТИВЫ	11 000	11 000	0	0	ИТОГО ПАССИВЫ	11 000	11 000	0	0

показателей в денежном выражении, так и относительных показателях в процентах.
Таблица 1. Горизонтальный анализ
Вертикальный анализ — это структурный анализ финансовой отчётности предприятия (бухгалтерского баланса, отчета о финансовом результате), при котором показывается структура конечных данных в виде относительных величин. Статьи отчетности приводятся в процентах к его итогу (валюта-балансу). Анализ позволяет исследовать изменения статей (что произошло с оборотными и внеоборотными активами, дебиторской, кредиторской задолженностью при анализе бухгалтерского баланса) по сравнению с предыдущими периодами. Изменения в процентах (не в абсолютных величинах - это горизонтальный анализ) показывают насколько произошли отклонения и в какую сторону. Итоговую сумму активов (если анализируется баланс) или выручки (при анализе ОФР) принимают за 100%, и каждую дальнейшую статью представляют в виде процентной доли от базового значения.
Таблица 2. Вертикальный анализ
Показатели ликвидности[
Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства (текущие пассивы) за счет ликвидной части активов. Ликвидность актива определяет его способность трансформироваться в денежные средства, быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной^[5]:

Наименование показателей	Формула	Примечание	2020	2021	Откл.
Коэффициент текущей ликвидности	Текущие активы / Текущие пассивы = Текущие активы/ (Срочные обязательства + Краткосрочные пассивы)	Норматив ≥ 2. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия, коэффициент общей ликвидности) отражает степень покрытия текущих обязательств (краткосрочных задолженности) текущими активами (ликвидными средствами).
Коэффициент быстрой ликвидности	(Текущие активы — Запасы)/ Текущие пассивы	Норматив ≥ 1.Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент «лакмусовой бумажки») отражает способность предприятия отвечать по своим краткосрочным обязательствам, не прибегая к реализация своих запасов
Коэффициент абсолютной ликвидности	(Денежные средства + Ценные бумаги)/ Текущие пассивы	Норматив ≥ 0,1. Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент мгновенной ликвидности) отражает способность предприятия немедленно погасить свою задолженность по краткосрочным обязательствам.
Чистый оборотный капитал	Текущее активы — Текущие пассивы	Норматив ≥ 0. Чистый оборотный капитал ещё может называться Собственные оборотные средства.
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами	Собственные оборотные средства/Текущие активы = (Текущее активы — Текущие пассивы)/ Текущие активы	Норматив ≥ 0,1.
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	Собственные оборотные средства/Запасы = (Текущее активы — Текущие пассивы)/ Запасы	Норматив ≥ 0,1

Чистый оборотный капитал[править]
Чистый оборотный капитал (Чистый рабочий капитал, ЧОК; англ. Net Working Capital, NWC) — показатель, показывающий в краткосрочном периоде способность компании осуществлять текущие платежи и использовать деньги на своё развитие. Показатель оценивает, сколько у компании останется денег после выплаты всей краткосрочной задолженности за счет оборотных активов, которые являются наиболее ликвидной группой. И сколько компания может пускать на дальнейшее укрепление своих позиций в отрасли – это ее свободные денежные средства, без обременений. Показатель ЧОК вычисляется как разность текущих активов компании и её текущей задолженности. Формула Чистого оборотного капитала следующая:
ЧОК = Текущее оборотные активы — Текущие краткосрочные обязательства
NWC = Total Current Assets — Total Current Liabilities
Если ЧОК>0 (положительное число), то это говорит о наличии денежных средств, о хорошей финансовой стабильности и платежеспособности предприятия, собственных оборотных средств хватает для полноценного осуществления текущей деятельности без привлечения заемных ресурсов. Однако чрезмерно большой ЧОК не является положительным фактором, так как свидетельствует о нерациональном распределении денег и может являться косвенным фактором не самой лучшей рентабельности. Дебиторская задолженность и запасы - это замороженный капитал, который не участвует в обороте, который несёт затраты в обслуживании. И увеличение замороженного капитала влечёт привлечение дополнительного кредитного капитала с определенной стоимостью. Высокий уровень кредиторской задолженности перед поставщиками и клиентами говорит о высоком уровне доверии партнёров, часто это беспроцентный и беззалоговый кредит, что удешевляет использование оборотного капитала.
Если ЧОК<0 отрицателен, то это свидетельствует об определенном дефиците финансов. При этом неспособность компании оплачивать свою краткосрочную задолженность не исчезает, а в долгосрочном периоде увеличивается к уже имеющейся краткосрочной, усиливая отрицательное влияние.
ЧОК может оцениваться как:
ЧОК = ОА (стр. 1200) — КП (стр. 1500),

Наименование показателей	Формула	Примечание	2020	2021	Откл
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(Собственный капитал — Внеоборотные активы) / Оборотные активы	Норматив ≥ 0,1
Коэффициент утраты платежеспособности	(Коэффициент текущей ликвидности_1 + T/2 (Коэффициент текущей ликвидности_1 — Коэффициент текущей ликвидности_0))/ Коэффициент текущей ликвидности_норматив, или (К1ф + 3/Т (К1ф - К1н)) / К1норм	Норматив > 1
Коэффициент восстановления платежеспособности	(Коэффициент текущей ликвидности_1 + T/6 (Коэффициент текущей ликвидности_1 — Коэффициент текущей ликвидности_0))/ Коэффициент текущей ликвидности_норматив, или (К1ф + 6/Т (К1ф - К1н))/ 2	Норматив ≥ 1

где ЧОК — чистый оборотный капитал; ОА — оборотные активы, величину которых можно в балансе найти по строке 1200 (или только как ДЗ + запасы); КП — краткосрочные пассивы, величину которых в балансе можно найти по строке 1500 (или только как кредиторская задолженность перед поставщиками).
Показатели платёжеспособности
]
Платежеспособность предприятия определяет наличие у него денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения^[5]:
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами — показатель платёжеспособности предприятия, отражает долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах предприятия. С помощью него можно определить, способно ли данное предприятие осуществлять финансирование текущей деятельности только собственными оборотными средствами или нет. Коэффициент утверждён в «Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» (Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р) и должен находится выше, чем 0,1. В противном случае можно говорить о вероятности признания структуры баланса неудовлетворительной, а самого предприятия — неплатежеспособным в текущем периоде. Если коэффициент получается отрицательным, то все оборотные, а также часть внеоборотных активов созданы за счет кредитов и различных займов. Как и все показатели финансовой устойчивости и платежеспособности необходимо смотреть на данный показатель в динамике, то есть сравнить значения на начало анализируемого периода и на конец. Если же значение коэффициента в конце периода увеличилось, но при этом остается ниже 0,1, это также говорит об улучшении финансовой устойчивости предприятия.