Анализ роли коммерческих банков в развитии экономики республики узбекистан

Рис. 11. Кредиты, выделенные на производство непродовольственных и продовольственных потребительских товаров в 2013-2015 гг.²⁰
Кредиты, выделенные в соответствии с этими постановлениями, увеличились по сравнению с прошлыми годами в несколько раз, и в 2015 году составили 5 353 млн. и 15 009 млн. сум соответственно. В обоих случаях с каждым годом идет увеличение выделяемых денежных средств, что свидетельствует об эффективности принятых постановлений, благодаря которым идет снабжение необходимыми продуктами внутреннего рынка и развитие экономики страны.

2.3. Роль коммерческих банков как финансовых институтов на рынке ценных бумаг

В условиях развитости рыночных отношений, расширенных функций финансовых институтов, одним из важных составляющих финансового рынка является рынок ценных бумаг, который в каждой стране исходя из специфики своей финансовой системы, исторически сложившихся условий отличаются особенностями функционирования. Так, например, у нас в стране имеет место смешанная «европейская» модель фондового рынка, где на равных могут функционировать и коммерческие банки, и небанковские организации – инвестиционные институты.
Коммерческие банки Республики Узбекистан осуществляют операции с ценными бумагами по общим правилам для инвесторов и эмитентов, а также в рамках нормативов и по дополнительным правилам, установленным Центральным банком Республики Узбекистан. Согласно постановлению Кабинета Министров Республики Узбекистан «О мерах по реализации Закона Республики Узбекистан «О рынке ценных бумаг» от 29 декабря 2008 года, коммерческие банки, имеющие лицензии на осуществление банковской деятельности, вправе осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг.
Преимуществом банков как финансовых институтов заключается в том, что они располагают информацией о финансово-хозяйственной деятельности своих клиентов.
Особая роль банков на рынке ценных бумаг состоит в том, что в отличие от других хозяйствующих субъектов, они одновременно могут выступать:

• 
  в роли эмитентов акций, облигаций, депозитных сертификатов и банковских векселей, т. е. большинства видов ценных бумаг, предусмотренных законодательством;
  
• 
  в роли инвесторов, приобретающих ценные бумаги других хозяйствующих субъектов и государства;
  
• 
  в роли профессиональных участников фондового рынка, оказывающих посреднические, консультационные, депозитарные услуги своим клиентам, услуги по управлению ценными бумагами и т. д.
  

В то же время коммерческие банки являются необходимым элементом фондового рынка, потому что практически каждый участник рынка ценных бумаг не может обойтись без услуг банка, поскольку открывает там расчетные и другие счета, хранит на них денежные средства, используемые в том числе и для осуществления операций с ценными бумагами.
Профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг осуществляется по общим банковским лицензиям, выдаваемым Центральным банком Республики Узбекистан. При этом предполагается, что Центральный банк как единый контрольный орган имеет все полномочия проверять и при необходимости регламентировать профессиональную деятельность банков, в том числе и на рынке ценных бумаг. У Центрального банка для этого есть возможность требовать обычную и специальную отчетность, право назначать банковские проверки и при необходимости применять к банкам санкции.
В последние годы коммерческие банки значительно активизировали свою деятельность на рынке ценных бумаг. Стремление коммерческих банков расширить операции с ценными бумагами вызвано различными причинами, в числе которых относительное сокращение сферы использования прямых банковских кредитов, растущая доходность от операций с ценными бумагами. Широкая диверсификация операций коммерческих банков с ценными бумагами происходит на основе внедрения современных технических средств информации и телекоммуникаций, которые обеспечивают глубокий анализ экономической ситуации и перспектив развития рынка.
С позиций фондовых операций главным объектом инвестирования банков Узбекистана до последнего времени были государственные ценные бумаги, позволявшие банкам получать стабильный доход. В настоящее время этот вид вложений для банков утратил свое значение по причине низкой доходности государственных ценных бумаг. Второй по значимости объект инвестирования, но имеющий наибольшие перспективы, - акции предприятий, которые приобретаются для получения доходов в виде дивидендов и прироста курсовой стоимости, а также для дальнейшей перепродажи по более высокой цене. Определенную часть инвестиционного портфеля каждого банка составляют паи и доли, внесенные банком в совместные и дочерние предприятия. Доход на эти вложения может быть весьма значительным. Являясь учредителями различных рыночных структур, банки вкладывают в них значительные средства.
Увеличение минимального уставного фонда в акционерном обществе приведет к увеличению доли банковского капитала в общем акционерном капитале страны, а участие в приобретении и последующей продаже предприятий банкротов активизирует выполнение банками комиссионных операций и еще более усилит их позиции на фондовом рынке. Важное место среди комиссионных операций коммерческих банков занимают посреднические операции на рынке ценных бумаг.
Рассмотрим деятельность АКИБ «Ипотека-банк» на рынке ценных бумаг. В первую очередь, одна из главных ролей этого банка – роль эмитента, выпускающего акции, для увеличения собственного капитала, а уже потом эмитент других ценных бумаг, таких как депозитные сертификаты, корпоративные облигации.
Так, начиная с 2005 года было 11 выпусков акций АКИБ «»Ипотекабанк, среди которых были как простые, так и привилегированные. Наибольший объем выпущенных акций, как показано в табл. 2, приходится на 2015 год по номинальной стоимости 3578 сум. Все эти выпущенные акции были полностью размещены через филиалы банка, брокерские конторы на РФБ «Ташкент». Владельцам данных акций своевременно выплачиваются дивиденды. Это и есть яркий пример участия коммерческих банков на рынке ценных бумаг.