Biznes uchun venchur tizimi mohiyati va ahamiyati

BIZNES UCHUN VENCHUR TIZIMI MOHIYATI VA AHAMIYATI


Reja:

1. 
   Venchur kapitali tushunchasi
   
2. 
   Venchur xo'jalik yurituvchi sub'ektlar
   
3. 
   Venchur biznesining zamonaviy iqtisodiyotidagi o'rni
   

Adabiyotlar ro'yxati

1 Venchur kapitali tushunchasi

So'nggi o'n yilliklarda dunyoning aksariyat mamlakatlarida bank kreditlari stavkalari pasaytirilgani, moliya va bank sektoridagi spekulyativ foyda kamroq kafolatlangan va foydali bo'lganligi sababli, ko'plab moliya institutlari va kapitalning xususiy egalari o'z mablag'larini to'lashga majbur bo'ldilar. qo‘yilgan mablag‘larning u yoki bu miqdori yangi korxonaning ma’lum ulushiga almashtirilganda iqtisodiyotning real sektoriga, shu jumladan investitsiyalarning ushbu shakliga to‘g‘ridan-to‘g‘ri investitsiyalarga murojaat qilish .
XX asrning o'rtalariga qadar. super daromad keltirishi mumkin bo'lgan barcha turdagi biznes turlaridan faqat neft, qurol va giyohvand moddalar savdosi, shuningdek, qimor uylarini saqlash ma'lum edi. Qoidaga ko'ra, bunday biznes turlari noqonuniy, jinoiy guruhlar bilan bog'liq va g'ayriinsoniy xususiyatga ega. Biroq, XX asrning ikkinchi yarmida. rentabelligi va tavakkalchiligi bo‘yicha yuqoridagilardan qolishmaydigan, ilmiy-texnikaviy taraqqiyotni yaratish va qo‘llab-quvvatlashga yo‘naltirilgan bunday biznes turini yaratish imkoniyati ishonchli tarzda ko‘rsatildi .
Bu venchur biznes deb ataladigan (inglizcha ventur - tavakkal korxona, tavakkal biznes), bu eng umumiy holatda asosan fanni talab qiladigan mahsulotlarni ishlab chiqadigan va ishlab chiqaradigan kichik va o'rta firmalarga to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalarni ajratishdan iborat. va yuqori texnologiyalarga asoslangan xizmatlar.
Venchur " so'zining ma'nosiga muvofiq venchur biznesning mohiyati shundan iboratki, ma'lum miqdordagi mablag'lar yangi, hali noma'lum va isbotlanmagan korxonaga investitsiya qilinadi , bu, albatta, juda xavfli qadamdir. Shu bilan birga, yangi korxonani moliyalashtirish uchun kapital davlat byudjetidan emas, balki xususiy manbalardan jalb qilinadi, ya'ni tadbirkordir (uni tadbirkorlar beradi va ular ham boshqaradi).
Venchur moliyalashtirishning asosiy maqsadi yangi korxonada har ikkala tadbirkorga foyda keltirish maqsadida ayrim tadbirkorlarning moliyaviy kapitali va boshqalarning intellektual imkoniyatlari (asl g'oyalar yoki texnologiyalar) iqtisodiyotning real sektorida birlashtirilishini ta'minlashdan iborat.
Shuni ta'kidlash kerakki, hozirgacha "venchur biznesi" tushunchasining ko'p qirraliligi va murakkabligi tufayli ushbu atamaning umumiy qabul qilingan xalqaro talqini mavjud emas. Quyida ushbu turdagi biznes bilan bog'liq eng keng tarqalgan atamalar keltirilgan.
Venchur biznesi – venchur moliyalashtirish tamoyillari asosida, asosan, ishlab chiqarishning ilm-fanni talab qiluvchi yuqori texnologiyali sohalarida amalga oshiriladigan tavakkalchilikli biznes; ikkita tadbirkorning - biri kapital bilan, ikkinchisi esa ma'lum bir ilmiy-texnik g'oyani amalga oshirish va foyda olish uchun g'oya va energiya bilan o'zaro aloqasi.
Venchur moliyalashtirish - bu yuqori texnologiyali mahsulotlarni ishlab chiqish va ishlab chiqarishga yo'naltirilgan yangi tashkil etilgan kichik yuqori texnologiyali istiqbolli korxonalarning (yoki allaqachon yaxshi tashkil etilgan venchur korxonalarining) o'z kapitaliga uzoq muddatli (5-7 yil) xususiy kapital qo'yilmalari; investitsiya qilingan mablag'lar qiymatini oshirishdan foyda olish uchun ularni rivojlantirish va kengaytirish uchun.
Venchur kapitali – toʻgʻridan-toʻgʻri xususiy investitsiyalar uchun foydalaniladigan tavakkalchilik kapitali boʻlib , u odatda tashqi investorlar tomonidan bilim talab qiladigan yuqori texnologiyali sanoat sohasida faoliyat yurituvchi yangi, oʻsib borayotgan firmalarni moliyalashtirish uchun taqdim etiladi; kompaniya tashkil etilishining barcha bosqichlarida aktsiyalarda saqlanadigan va fond bozorida ro'yxatga olinmagan kapital.
Venchur investitsiyalari firmaning egalik ulushini olish vositasidir; ular o'rtachadan yuqori daromadga ega, lekin ayni paytda ular xavf tug'diradigan noaniqlik muhitida amalga oshiriladi.
Shunday qilib, venchur biznesining mafkurasi ortiqcha foyda evaziga tavakkaldir . Odatda, pul juda ko'p miqdordagi loyihalarga investitsiya qilinadi, ularning bir qismi (investorlar buni oldindan bilishadi) to'g'ridan-to'g'ri yo'qotishlar bilan tugaydi, boshqa qismi to'lashga imkon beradi va faqat nisbatan kichik miqdordagi loyihalar . katta daromad keltiring. Ko'rinib turibdiki, ortiqcha foyda kreditor tomonidan emas, balki faqat ustav kapitalining egasi bo'lish orqali olinishi mumkin. Shuning uchun venchur kapitalning yangi biznesda ishtirok etishining odatiy shakli aktsiyalar paketini sotib olishdir (keyin voqealar jarayonida kredit berish istisno qilinmaydi).
2 Venchur xo'jalik yurituvchi sub'ektlar
Venchur biznesiga quyidagilar kiradi:
venchur faoliyati sub'ektlarining o'zi (venchur faoliyati moliyasining asosiy sub'ektlari);
venchur faoliyatda ishtirok etmaydigan, lekin venchur faoliyatning moliyaviy munosabatlari sub'ektlari (venchur moliyasining asosiy bo'lmagan sub'ektlari).
Venchur biznesining asosiy sub'ektlari:
venchur kapital firmalari
individual investorlar,
moliyaviy vositachilar.
Venchur firmalari ( ventures ) - mahsuloti ilmiy va texnologik sohadagi tavakkalchilik bilan bog'liq innovatsiyalar bo'lgan tavakkal firmalar - fanni ko'p talab qiluvchi yuqori texnologiyali mahsulot yoki xizmatlarning yangi turlari; Odatda korxonalar ilmiy yoki texnologik g'oyani tanlash va ishlab chiqish, uni sinovdan o'tkazish, keyinchalik ularni sanoat ishlab chiqarish bosqichiga o'tkazish uchun namunalar va modellarni yaratish bilan shug'ullanadigan mahsulotni yaratishning dastlabki bosqichi bo'lib xizmat qiladi.
Venchur kapitali firmalari ikki turga bo'linadi:
venchur loyiha tashabbuskorlari (olimlar, dizaynerlar, ixtirochilar) tomonidan tashkil etilgan ;
yirik sanoat kompaniyasi tomonidan tashkil etilgan .
Venchur firmasi faoliyatida faol ishtirok etuvchi venchur kapitalistlarga quyidagilar kiradi:
kompaniya ta'sischilari (original loyiha g'oyalarini ishlab chiqish, investorlarni izlash, menejerlar jamoasini tanlash, kompaniyaning umumiy boshqaruvini ta'minlash);
menejerlar (ijrochi direktor tomonidan boshqariladi);
vositachilar (kompaniya ta'sischilari va investorlar o'rtasida aloqalarni o'rnatishga hissa qo'shish);
kunduzgi yuristlar, buxgalterlar (moliyachilar), iqtisodchilar;
rahbar xodimlar (muhandis-texnik xodimlar, ishlab chiqarish ishchilari), kotiblar, referentlar, xavfsizlik xodimlari, reklama agentlari, maslahatchilar va boshqalar.
Individual investorlar - bu venchur kapital loyihalariga investitsiya qiluvchi yuridik yoki jismoniy shaxslar.
Individual venchur investorlar quyidagilar bo'lishi mumkin:
institutsional investorlar: banklar, moliya va sug‘urta kompaniyalari, maxsus maqsadli jamg‘armalar, pensiya jamg‘armalari;
institutsional bo'lmagan investorlar - universitetlar, ilmiy-tadqiqot institutlari, korxonalar va boshqalar;
davlat (ko'rsatilgan davlat institutsional va noinstitutsional investorlar, shuningdek davlat byudjetdan tashqari jamg'armalari, mahalliy hokimiyat organlari tomonidan taqdim etiladi);
xususiy shaxslar.
Venchur investorlari ham mahalliy, ham xorijiy bo'lishi mumkin.
Eng muhim institutsional investorlarga banklar, pensiya jamg'armalari va sug'urta kompaniyalari kiradi.
Asosiy bo'lmagan venchur tadbirkorlik sub'ektlari quyidagilardan iborat:
venchur faoliyati ishtirokchilariga xizmat ko'rsatuvchi va ular uchun ishlarni bajaradigan turli korxona va tashkilotlar;
venchur faoliyati ishtirokchilarining hisobvaraqlari ochilgan banklar (investorlar emas);
tadbirkorlik faoliyatining barcha turlarini, shu jumladan venchur faoliyatini tartibga soluvchi davlat;
venchur faoliyati ishtirokchilari tomonidan yollangan jismoniy shaxslar (fuqarolar).
1.3 Venchur biznesining zamonaviy iqtisodiyotidagi o'rni
Rivojlangan mamlakatlar tajribasi shuni ko'rsatadiki, venchur biznes bozorning mustaqil iqtisodiy qismiga aylandi va ilmiy-texnika taraqqiyotini qo'llab-quvvatlash nuqtai nazaridan muhim ahamiyatga ega.
Mutaxassislarning fikricha, venchur kapital innovatsiyalarni rivojlantirish va tijoratlashtirishning eng muhim bosqichlarida, ya'ni boshqa mexanizmlar har doim ham ishlamaydigan joylarda amalga oshirish imkonini beruvchi mexanizmga aylandi.
Umuman olganda, venchur kompaniyalarning faoliyat amaliyotini tahlil qilish shuni ko'rsatadiki, bugungi kunda iqtisodiy faoliyatning ushbu shakli ilmiy-texnika taraqqiyotining zamonaviy tendentsiyalariga eng mos keladi va yuqori texnologiyali innovatsion tadbirkorlikni rivojlantirish va iqtisodiyotni texnologik modernizatsiya qilish uchun samarali hisoblanadi. .
Bu quyidagi bir qator omillarga bog'liq:
1. Umuman olganda, venchur kapital xalqaro raqobatbardoshlikni ta'minlovchi eng jadal rivojlanayotgan tarmoqlarni qo'llab-quvvatlaydi, iqtisodiyotning shaxsiy kompyuterlar, zamonaviy biotexnologiyalar, elektron tijorat, m-tijorat va boshqalar kabi yangi tarmoqlarining paydo bo'lishi va rivojlanishiga yordam beradi.
Bunday bo‘linmalarning asosiy maqsadi ilmiy-tadqiqot va ishlanmalarning strategik muhim yo‘nalishlarini ishlab chiqish va amalga oshirish hamda istiqbolli yuqori texnologiyali innovatsion loyihalarni qo‘llab-quvvatlashdan iborat. Shu bilan birga, ixtirolarni rivojlantirish, ular asosida ommaviy ishlab chiqarishni yo'lga qo'yish va yangi mahsulotlarni sotish uchun yaratilgan kichik firmalar afzalroqdir.
2. Venchur kapitali unchalik barqaror bo‘lmagan iqtisodiyot sharoitida ham maksimal foyda olishga qaratilgan.
Tadqiqotlar natijalari shuni ko'rsatdiki, 1 dollar venchur investitsiya patent olish nuqtai nazaridan ilmiy-tadqiqot ishlariga sarflangan 1 dollardan 3-5 barobar samaraliroqdir. Shu munosabat bilan, so'nggi texnologik yutuqlarning muhim qismi venchur kapitali tomonidan moliyalashtiriladigan firmalar tomonidan amalga oshirildi. Shu tariqa, venchur kapitalning qo‘llab-quvvatlashi tufayli so‘nggi yillarda DEK, Apple Computer, Compak, Sun Microsystems, Microsoft, Lotus, Intel kabi kompaniyalar oyoqqa turdi.
3. Venchur kapitali investitsiyaning istiqbolli shakllaridan biriga aylanib bormoqda. Shu bilan birga, venchur korxonalar tomonidan amalga oshirilayotgan loyihalar yuqori tavakkalchilik xarakteriga ega.
Mutaxassislarning fikriga ko'ra, yangi mahsulotda yangi g'oyani amalga oshirishda muvaffaqiyatga erishish ehtimoli davom etayotgan loyihalarning atigi 10 foizini tashkil qiladi. Har 12 original g'oyadan faqat bittasi uni ommaviy ishlab chiqarish va ommaviy sotishning oxirgi bosqichiga olib keladi. Hatto patentlangan innovatsiyalar butun dunyo bo'ylab 3-5% ga qo'llaniladi. Venchur biznesida rentabellik darajasi odatda 25-30% ni tashkil qiladi. Innovatsion jarayonga investitsiya qilingan kapitalning o'rtacha qaytarilish muddati 7-8 yil. Investitsiyalar aktsiyalar paketi evaziga aktsiyadorlik kapitaliga yo'naltiriladi.
Qoidaga ko'ra, ushbu korxonalar tomonidan amalga oshiriladigan yuqori xavfli innovatsion loyihalar odatda an'anaviy manbalardan (banklar, byudjet mablag'lari, kreditlar) mablag' ololmaydi. Bundan tashqari, kredit va sarmoyaviy obro'ga ega bo'lmagan ko'plab mamlakatlar tashqi investorlar tomonidan qiziqishni jalb qilish qiyin.
Shu munosabat bilan, kapital bir necha turdagi investorlar tomonidan ta'minlanadi, masalan, moliya institutlari va yirik kompaniyalardagi venchur kapital fondlari, pensiya jamg'armalari, shuningdek, shaxsiy mablag'larini yangi korxonalarga ("biznes farishtalari" deb ataladigan) investitsiya qiluvchi yakka tartibdagi investorlar . . Banklar ham venchur kapital manbalari hisoblanadi.
Masalan, AQSH, Finlyandiya va Irlandiya kabi mamlakatlar tajribasi shuni ko‘rsatadiki, pensiya jamg‘armalariga venchur kapitalga sarmoya kiritishga ruxsat beruvchi qonunchilikdagi o‘zgarishlar bir necha yil ichida venchur kapital taklifini sezilarli darajada oshirish imkonini berdi.
4. Innovatsion venchur tipdagi korxonalar iqtisodiyotga investitsiyalar hajmining o‘sishiga hissa qo‘shadi, yuqori soliq tushumlari va eksport tushumlarini ta’minlaydi.
Shu munosabat bilan, texnologik jihatdan rivojlangan mamlakatlar hozirda kuchli "venchur bum" to'lqiniga guvoh bo'lmoqda. Shunday qilib, AQSHda venchur investitsiyalar hajmi 1999 yilda 48,3 mlrd. dollarni tashkil etib, 1998 yildagi ko'rsatkichdan (19,2 mlrd. dollar) 2,5 barobar oshib ketdi . 1999 yilda Yevropa venchur kapitali korxonalariga investitsiyalar 6,8 milliard EKYuni tashkil etdi, bu 1998 yilga nisbatan 70% ga yuqori . Yuqori texnologiyali sektorda venchur operatsiyalari va bitimlar soni deyarli 5 mingtani tashkil etdi, Yevropa mamlakatlarida oʻrtacha tranzaksiya hajmi 1,4 million EKYuni tashkil etdi. Shunday qilib, pensiya jamg'armalari so'nggi paytlarda venchur kapitalining muhim manbaiga aylandi. Xususan, AQSh va G'arbiy Evropada pensiya fondlari venchur kapital fondlari uchun muhim provayder hisoblanadi.
5. Venchur biznesi odatda tadbirkorlik va innovatsiondir. U asosan menejerlarning shaxsiy fazilatlariga, ularning iste'dodiga asoslanadi va shu ma'noda, ma'lum darajada, texnokratlar jamoasi "birinchi skripka" rolini o'ynaydigan korporativ biznesga qarshi turadi.
Innovatsiyalar va venchur biznesni rivojlantirish jarayonlari o'rtasida ma'lum o'zaro bog'liqliklar mavjud: bir tomondan, innovatsiyalar natijasida venchur biznesning rivojlanishiga hissa qo'shadigan sharoitlar paydo bo'ladi, ikkinchi tomondan, venchur biznes, uning rivojlanishi bilan bog'liq . innovatsiyalarga kuchayib borayotgan rag'batlantiruvchi ta'sir. Bu aloqalar innovatsion va venchur biznesning ilmiy-texnik taraqqiyotga aloqasi orqali namoyon bo‘ladi, bu iqtisodiy salohiyatni oshirishning hal qiluvchi omili sifatida ilmiy bilimlardan foydalanishga asoslangan yangi texnologiyalarni yaratishning murakkab jarayoni sifatida tushuniladi.
Venchur biznesining rivojlanishiga innovatsion faoliyatning ta'siri.
Innovatsion faoliyat fan-texnika taraqqiyoti uchun shart-sharoit yaratadi, uning harakatlantiruvchi kuchi hisoblanadi. Innovatsion faoliyatning intensivligi va sifatli natijalari mos ravishda ilmiy-texnika taraqqiyotining sur'ati va darajasini belgilaydi. O‘z navbatida, fan-texnika taraqqiyoti natijalari fan va texnika yutuqlariga asoslangan innovatsion faoliyatni rivojlantirish uchun zarur shart-sharoitlarni yaratadi. Shu bilan birga, yangi ilmiy-texnik bilimlar innovatsion g'oyalar manbai bo'lib, iste'molchilarga olib kelingan yangi mahsulotlarda amaliy tatbiqini topadi, ya'ni ular innovatsiyalarga aylanadi.
yangi yuqori texnologiyali mahsulotlarni ishlab chiqish va yaratishga moliyaviy resurslarni investitsiyalashda xavflarning oshishiga olib keladi . Natijada, innovatsion loyihani muvaffaqiyatsiz amalga oshirish bilan bog'liq moliyaviy risklar ancha yuqori bo'lishi mumkin bo'lgan vaziyat yuzaga keladi va ular qanchalik yuqori bo'lsa, tadbirkor uchun bunday loyihalarni amalga oshirish uchun moliyalashtirish manbalarini topish shunchalik qiyin bo'ladi. loyiha.
Shu bilan birga, tobora jadal rivojlanayotgan ilmiy-texnikaviy taraqqiyot sharoitida amaliyotda xavfli, ammo ayni paytda istiqbolli innovatsion loyihalarni amalga oshirishdan bosh tortish ishlab chiqaruvchilarning tashqi va ichki bozordagi raqobatbardoshligini yo‘qotishi tufayli katta iqtisodiy yo‘qotishlar bilan tahdid qilmoqda. va shunga mos ravishda ishlab chiqarish hajmi va mahsulot sotishning muqarrar ravishda qisqarishi.
Ilmiy va texnologik salohiyat o'sib borishi bilan innovatsion loyihalarni muvaffaqiyatli amalga oshirish uchun tobora ko'proq shart-sharoitlar yaratilmoqda: zarur bilim va tajribaga ega bo'lgan va o'z g'oyalarini amaliy amalga oshirishning tijorat muvaffaqiyatini ta'minlay oladigan mutaxassislar mavjud. bundan tashqari, murakkab ishlab chiqarish jarayonlarini amalga oshirish mumkin bo'lgan texnik vositalar. Shu bilan birga, iqtisodiyotni tarkibiy qayta qurish jarayonida an'anaviy tarmoqlardan kapital bo'shatiladi, investitsiyalarning yangi yo'nalishlari izlanmoqda. Bularning barchasi innovatsiyalarga real ehtiyojning oshishiga olib keladi, uni amalga oshirish iqtisodiy jarayonlarni tashkil etishda an'anaviy yondashuvlardan foydalanish bilan imkonsiz bo'lib qoladi. Innovatsion loyihalarni amalga oshirish uchun zarur bo'lgan moliyaviy resurslarni topish muammosi mavjud, chunki an'anaviy moliyaviy kapital yuqori darajadagi xavf tufayli bunday loyihalarni qo'llab-quvvatlashdan bosh tortadi. Ushbu muammoning samarali yechimi venchur moliyalashtirish mexanizmidan foydalanish bo'lib, unga talab ko'proq bo'ladi, innovatsion faoliyat shunchalik intensiv va keng rivojlanadi.
Venchur industriyasini rivojlantirishda innovatsion infratuzilma, birinchi navbatda uning tarkibiy qismlari – biznes-inkubatorlar va texnoparklar alohida rol o‘ynaydi, ular venchur kapitalni amalga oshirishning samarali tashkiliy-iqtisodiy shakli bo‘lib xizmat qiladi.
Venchur biznesining innovatsion faoliyatning rivojlanishiga ta'siri.
Venchur moliyalashtirish mexanizmi uzoq vaqtdan beri sinovdan o'tgan yetakchi sanoat mamlakatlari tajribasi uning innovatsion sohaga mablag'larni jalb etishdagi samaradorligini tasdiqlaydi. Bugungi kunda ko'plab kompaniyalar venchur kapital qo'yilmalarini qo'llab-quvvatlash va ilg'or texnologiyalardan foydalanishning samarali usuli sifatida ko'rishadi, bu esa kelajakda kompaniyalarga katta foyda keltirishi mumkin.
Venchur kapitali muhim xususiyatga ega - motivatsion. Bu shuni anglatadiki, venchur kapital investitsiyalarni qaytarishga emas, foizlarga emas va investitsiya qilingan kapitaldan muntazam daromad olishga emas, balki innovatsion firmalarning o'zini rivojlantirishga, shuningdek ular tomonidan innovatsion mahsulotlarni chiqarishdan olinadigan foydaga qaratilgan. .
Venchur kapitalining o'ziga xos xususiyatlari, shuningdek, innovatsion loyihalarni moliyalashtirishning parchalanishini o'z ichiga oladi, uning mohiyati shundaki, xavfni minimallashtirish uchun venchur kapitalistlar kompaniyaning hayot aylanish bosqichini hisobga olgan holda mablag'larni bosqichma-bosqich taqsimlashni amalga oshiradilar: har bir keyingi bosqich. kompaniyaning rivojlanishi avvalgisining muvaffaqiyatiga qarab moliyalashtiriladi.
Venchur kapital nafaqat innovatsiyalarni yaratishda, balki tarqatishda ham muhim rol o'ynaydi. Shunday qilib, Silikon vodiysidagi yosh yuqori texnologiyali firmalar printsipial jihatdan yangi qiymat zanjirlarining paydo bo'lishi uchun sharoitlarni ta'minlaydigan innovatsion mahsulotlarni ishlab chiqishga ixtisoslashgan. Zamonaviy texnologik va bozor rivojlanishiga xos bo'lgan yuqori darajadagi noaniqlik va raqobat sharoitida innovatsion firmalar doimiy ravishda kontragentlar o'rtasida butun qiymat zanjiriga ta'sir qiluvchi ma'lumotlarni ishlab chiqarishi va tarqatishi kerak. Shu bilan birga, firmalar o'z mahsuloti uchun muhim bo'lgan aniq ma'lumotlarni birlashtirishi va himoya qilishi kerak, chunki bu ularning raqobatdosh ustunligini kafolatlashning yagona yo'li. Bu ikkilik Silikon vodiysida to'plangan firmalar o'rtasida texnologik bilimlarni almashish va tarqatish jarayonlarining kuchayishiga olib keladi. Ushbu jarayonlarda innovatsion faollik kuchaygan hududlarda keng aloqalarni o'rnatish va qo'llab-quvvatlash orqali alohida firmalarning jadal rivojlanishiga va ular amalga oshirayotgan innovatsiyalarning tarqalishiga yordam beradigan venchur kapitalistlarga asosiy vositachi rol yuklanadi.
Venchur kapitali turli iqtisodiy darajalarda iqtisodiyotning innovatsion rivojlanishida turlicha rol o'ynaydi:
mini darajada texnologik bilimlar, boshqaruv resurslari va axborotlaridan foydalanishga yordam beradi;
mikro darajada -- kichik va o'rta innovatsion korxonalarni rivojlantirish manbai bo'lib xizmat qiladi;
mezo darajada yuqori texnologiyali sanoatning rivojlanishini rag'batlantiradi;63
makro darajada iqtisodiyotni tarkibiy modernizatsiya qilish, uni innovatsion rivojlanish yo'liga o'tish uchun asos bo'lib xizmat qiladi ;
mega darajada , bu bilim va texnologiyalarni xalqaro uzatish jarayonlarini faollashtirish va butun dunyo hamjamiyatining ilmiy-texnikaviy rivojlanishining umumiy darajasini oshirish orqali global iqtisodiy aloqalarni mustahkamlashga yordam beradi (bu holda u transmilliy tadbirkorlik shaklini oladi). poytaxt).
innovatsion yuqori xavfli texnologiyalarni ishlab chiqarish va tijoratlashtirish maqsadida venchur kapitalining harakatini ta'minlaydigan institutsional tuzilmalar va ular o'rtasidagi jarayonlarning ajralmas majmui sifatida belgilab, unda quyidagi quyi tizimlarni ajratib ko'rsatish mumkin:
ishlab chiqarish , tashqaridan, venchur kapitalga talabni shakllantiradi;
venchur kapitali taklifini shakllantiradigan moliyaviy ;
texnologik, kichik innovatsion korxonalarning ishlab chiqarish resurslariga kirishi uchun shart-sharoitlar yaratishga ko'maklashuvchi;
venchur kapital bozori ishtirokchilari uchun ma'lumotlarga kirish va zarur bilimlarni olish uchun mo'ljallangan axborot va ta'lim .
Innovatsion iqtisodiyotda venchur kapitalning vazifalari
Venchur kapitalining asosiy xususiyatlarini aniqlash uning innovatsion iqtisodiyotdagi asosiy funktsiyalarini aniqlashtirish imkonini beradi.
Venchur kapitalining hayotiy tsiklining bir bosqichidan ikkinchisiga o'tishi jarayonida uning roli bir vaqtning o'zida shakllarining (pul, moliyaviy, jismoniy) o'zgarishi bilan o'zgaradi. Qoidaga ko'ra, venchur kapitalining turli shakllariga turli funktsiyalar mos keladi, garchi venchur kapitali barcha yoki ko'p shakllarida bajaradigan o'zaro faoliyat funktsiyalari ham mavjud.
Venchur kapitalining asosiy vazifalari:
1. Ilmiy-ishlab chiqarish funktsiyasi - venchur kapitalning asosiy funktsiyasi bo'lib, u innovatsiya va ishbilarmonlik faolligini ta'minlashga qaratilgan va natijada iqtisodiy tizimlarning iqtisodiy o'sishiga yordam beradi. Bu funksiya innovatsion ishlab chiqarishni intellektual va kadrlar tayyorlashni faollashtiradi.
2. Innovatsion faoliyatni tijoratlashtirish funktsiyasi venchur kapitalning asosiy funktsiyalaridan biri bo'lib , uni innovatsion tadbirkorlikni inkubatsiya qilish funktsiyasi deb ham atash mumkin.
Bu sizga bir qator muhim muammolarni hal qilishga imkon beradi:
fan, ishlab chiqarish va bozor integratsiyasini kuchaytirish;
iqtisodiy tizimlarni, shu jumladan firmalarni texnologik yangilash uchun turli resurslarni oqilona birlashtirib, kichik biznesni rivojlantirish;
iqtisodiy tizimlarning raqobatbardoshligini oshirish;
iqtisodiy tizimlarning iqtisodiy barqarorligini ta'minlash;
yangi mahsulot g'oyasidan uni bozorda amalga oshirishgacha bo'lgan vaqtni qisqartirish.
3. Innovatsiyalarni sarmoyaviy qo'llab-quvvatlash funktsiyasi - ma'lum darajada konkretlashtiradigan birinchi funktsiyadan kelib chiqadi. Venchur kapitalining rivojlanishi ko'tarilish va pasayish davrlari orqali amalga oshiriladi, ya'ni davriy ravishda innovatsion sohani to'liq investitsiya qo'llab-quvvatlash muammosini hal qilmaydi, ammo uning zamonaviy korxonalarni resurslar bilan ta'minlashdagi rolini e'tiborsiz qoldirmaslik kerak. ishlab chiqarishni texnologik yangilash, chunki elektrografiya, vakuum lampalar, sharikli ruchka, penitsillin, reaktiv dvigatel, rangli fotosurat qog'ozi, ferrit bosib chiqarish va boshqalar kabi yangi mahsulot va texnologiyalarning hayotga kirishiga venchur investitsiyalar sabab bo'ldi.
4. Rivojlanayotgan kichik innovatsion firmalarning vaqtinchalik iqtisodiy barqarorligining kafilligi funksiyasi venchur kapitalni ma’lum risklardan ozod qilish munosabati bilan ta’minlanadi .
5. Iqtisodiyotni tarkibiy yangilash funksiyasi printsipial jihatdan yangi texnologik bazaga ega bo‘lgan yangi raqobatbardosh kompaniyalarning o‘sish jarayonini faollashtirish va korxonalarni shakllantirishda faol ishtirok etish yo‘li bilan kichik innovatsion biznesni rivojlantirishga venchur kapitalning yordami natijasida ta’minlanadi . innovatsion infratuzilma.
Iqtisodiyotning turli tarmoqlarida sodir bo'lgan texnologik inqiloblarning aksariyati venchur kapitali tomonidan moliyalashtiriladigan firmalar tomonidan boshlangan. Shunday qilib, venchur kapital qo'llab-quvvatlashi tufayli so'nggi yillarda DEK, AppleComputer , Compaq , SunMicrosystems , FederalExpress , Microsoft , Lotus , IntelNetscape kabi eng muvaffaqiyatli kompaniyalar oyoqqa turdi .
Ushbu natijalarga kompaniyaning innovatsion rivojlanish turi bo'lgan sifat jihatidan yangi strategiyasi tufayli erishildi.