Центральный банк Формы организации и функции центрального банка

2. Операции центрального банка
Свои функции центральный банк осуществляет через банковские операции - активные и пассивные. Пассивными называют операции, с помощью которых образуются банковские ресурсы, активными являются операции по размещению банковских ресурсов.
Пассивные операции центрального банка можно разбить на следующие группы:
Операции по формированию капитала и различного рода резервов. Как и любой банк центральный формирует уставной капитал, размер которого и форма формирования закреплена в национальном законодательстве. Доля уставного капитала в общем объеме пассивов невелика и, как правило, не превышает 5%. Резервные фонды также формируются в соответствии с законодательством. Чаще всего центральные банки создают свободные резервные фонды, резервные фонды курсовой разницы валют и пр.
Эмиссионные операции . Выпуск банкнот в обращение является основной статьей пассива баланса центрального банка и главным источником его средств. Удельный вес этой операции в общей величине пассивов колеблется в пределах 40-90%. На современном этапе выпуск банкнот полностью фидуциарный, т.е. не обеспеченный золотом. Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, государства и увеличении золотовалютных резервов. Таким образом, механизм эмиссии определяет кредитное обеспечение банкнот. Эмиссия банкнот обеспечена векселями и прочими банковскими обязательствами, долговыми обязательствами государства и лишь при покупке валюты и золото соответственно золотом и валютой. Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии являются активы центрального банка. В этом проявляется взаимосвязь пассивных и активных операций центрального банка.
Депозитные операции отражают обязательства центрального банка к государственным органам страны (средства министерства финансов, казначейства), а также к отечественным и иностранным банкам. До 40% совокупных пассивов центральных банков формируется посредством размещения депозитов коммерческих банков в форме отчислений согласно нормам обязательных резервных требований.
Привлеченные кредиты . Эти операции отражают кредитование, осуществляемое МВФ (специальные права заимствования в рамках МВФ), иностранными банками (займы международных кредитно-финансовых организаций и других центральных банков).
Прочие пассивы . Отражается чистая прибыль, остающаяся в распоряжении банка и ряд других пассивов.
Структура пассивов центрального банка в пострановом разрезе представлена в таблице 12.1.
Таблица 12.1
Структура пассивов центральных банков

Наименование статьи	Доля, %
	Россия	Германия	США
Наличные деньги в обращении	28,5	48,8	81,3
Счета кредитных учреждений	25,1	21,7	11,0
Счета официальных учреждений	6,2	1,7	3,0
Прочие депозиты	10,9	17,8	1,6
Капитал и резервы	14,2	10,0	2,0
Прочие пассивы	15,1		1,1

Активные операции центрального банка в отличии от коммерческих банков являются первичными по отношению к пассивным. Основными операциями являются:
Операции с золотом и иностранной валютой . По данным статьям отражается запас монетарного золота страны и валютные резервы. Удельный вес золота значителен в активах центральных банков Франции, Нидерландов. В Германии, Бельгии, Испании он значительно меньше, что обусловлено наличием крупных валютных резервов.
Учетно-ссудные операции представляют собой операции по кредитованию банковских институтов и государства либо посредством переучета векселей, либо под залог векселей (коммерческих и государственных), государственных облигаций и других ценных бумаг. Во Франции и Японии удельный вес кредитных операций составляет 30-40%, Испании, Бельгии только 5-10%.
Банковские инвестиции представлены операциями по покупке государственных ценных бумаг. В развитых странах - это единственный способ кредитования правительства. В Японии, Италии и Канаде на эту статью проходиться от 80 до 85% активов. Следует обратить внимание, что в большинстве случаев в портфеле центральных банков государственные ценные бумаги хранятся непродолжительное время и их доля не велика. Основная масса ценных бумаг перепродается на рынке ценных бумаг. Таким образом, с одной стороны достигается сдерживание денежной массы в обращении и, с другой, регулируется ликвидность коммерческих банков.
Прочие активы представлены кассовой наличностью центрального банка, его имуществом и другими операциями.
Структура активов центрального банка в пострановом разрезе представлена в таблице 12.2.
Таблица 12.2
Структура активов центральных банков

Наименование статьи	Доля, %
	Россия	Германия	США
Драгоценные металлы	6,7	12,7	3,5
Средства в иностранной валюте	25,2		3,2
Ссуды банкам и учет векселей	24,2	21,6	0,2
Ценные бумаги	34,2	36,6	77,6
Средства в расчетах	9,7	18,9	1,9
Прочие активы		10,2	13,6