Diversifikatsiya riskni kamaytirish Reja

Diversifikatsiyaning umumiy xususiyatlari

Korxonaning barcha shakllarida moliyaviy faoliyati ko'plab risklar bilan bog'liq bo'lib, ularning ushbu faoliyat natijalariga ta'sir qilish darajasi bozor iqtisodiyotiga o'tish bilan sezilarli darajada oshadi.

Ushbu faoliyat bilan bog'liq xavflar maxsus guruhga ajratilgan moliyaviy risklar, ular korxonaning umumiy "xavf portfelida" eng muhim rol o'ynaydi. Moliyaviy risklarning natijalarga ta'sir qilish darajasini oshirish moliyaviy faoliyat korxonalar mamlakatdagi iqtisodiy vaziyatning tez o'zgaruvchanligi va kon'yuktura bilan bog'liq moliya bozori, sohani kengaytirish moliyaviy munosabatlar, biznes amaliyotimiz uchun yangi moliyaviy texnologiyalar va vositalarning paydo bo'lishi va boshqa bir qator omillar.
Korxonaning moliyaviy risklarini boshqarish usullari tizimida xavflarni zararsizlantirishning tashqi va ichki mexanizmlari asosiy rol o'ynaydi.
Moliyaviy risklarni zararsizlantirishning ichki mexanizmlari - bu korxonaning o'zida tanlangan va amalga oshiriladigan salbiy oqibatlarini minimallashtirish usullari tizimi.
Ichki zararsizlantirish mexanizmlarini qo'llashning asosiy ob'ekti, qoida tariqasida, qabul qilinadigan moliyaviy risklarning barcha turlari, tanqidiy guruh risklarining muhim qismi, shuningdek, agar ular ob'ektiv zarurat tufayli korxona tomonidan qabul qilingan bo'lsa, sug'urta qilinmaydigan halokatli risklardir. . Zamonaviy sharoitda zararsizlantirishning ichki mexanizmlari korxona moliyaviy risklarining asosiy qismini qoplaydi.
Moliyaviy risklarni minimallashtirishning ichki mexanizmlaridan foydalanishning afzalligi, qoida tariqasida, boshqa xo'jalik yurituvchi sub'ektlarga bog'liq bo'lmagan boshqaruv qarorlarining muqobilligining yuqori darajasidir. Ular korxonaning moliyaviy faoliyatini amalga oshirishning o'ziga xos shartlaridan va uning moliyaviy imkoniyatlaridan kelib chiqadi, ularning salbiy oqibatlarini minimallashtirish jarayonida moliyaviy risklar darajasiga ichki omillarning ta'sirini maksimal darajada hisobga olishga imkon beradi.
Moliyaviy risklarni minimallashtirishning ichki va tashqi mexanizmlari tizimi quyidagi asosiy usullardan foydalanishni nazarda tutadi.
Xatarlardan qochish. Moliyaviy risklarni zararsizlantirishning ushbu yo'nalishi eng radikal hisoblanadi. Bu moliyaviy tavakkalchilikning ma'lum bir turini to'liq istisno qiladigan ichki xarakterdagi chora-tadbirlarni ishlab chiqishdan iborat. Ushbu chora-tadbirlarning asosiylari quyidagilardan iborat:
Xavf darajasi juda yuqori bo'lgan moliyaviy operatsiyalarni amalga oshirishdan bosh tortish. Ushbu choraning yuqori samaradorligiga qaramay, uni qo'llash cheklangan, chunki ko'pgina moliyaviy operatsiyalar korxonaning asosiy ishlab chiqarish va tijorat faoliyatini amalga oshirish, doimiy daromadni ta'minlash bilan bog'liq. daromad va uni shakllantirish foyda;
Katta miqdordagi qarz kapitalidan foydalanishni rad etish. pasayish qarz mablag'larining iqtisodiy aylanmadagi ulushi eng muhim moliyaviy xavflardan biri - korxonaning moliyaviy barqarorligini yo'qotishdan qochish imkonini beradi. Biroq, bu xavfdan qochish o'z ichiga oladi pasayish moliyaviy leveragening ta'siri, ya'ni. investitsiya qilinganidan qo'shimcha foyda olish imkoniyati;
Aylanma mablag'lardan ortiqcha foydalanishni rad etish aktivlar kam suyuqlikli shakllarda. Aktivlarning likvidlilik darajasini oshirish korxonaning kelgusi davrda to'lovga layoqatsizligi xavfini oldini olishga imkon beradi. Biroq, bunday tavakkalchilikdan qochish mahsulotlarni kreditga sotish hajmini kengaytirishdan qo'shimcha daromaddan mahrum qiladi va xom ashyo, materiallar, sug'urta zaxiralari hajmining pasayishi tufayli operatsion jarayon ritmining buzilishi bilan bog'liq qisman yangi risklarni keltirib chiqaradi. tayyor mahsulotlar;
Vaqtinchalik bo'sh pul mablag'laridan qisqa muddatli foydalanishni rad etish moliyaviy investitsiyalar. Ushbu chora depozit va foiz risklarini oldini oladi, lekin inflyatsiya va foyda yo'qotish xavfini keltirib chiqaradi.
Moliyaviy tavakkalchilikdan qochishning ushbu va boshqa shakllari korxonani qo'shimcha foyda olish manbalaridan mahrum qiladi va shunga mos ravishda uning sur'atlariga salbiy ta'sir qiladi. iqtisodiy rivojlanish va o'z kapitalidan foydalanish samaradorligi. Shu sababli, xavflarni zararsizlantirishning ichki mexanizmlari tizimida ularni oldini olish quyidagi asosiy shartlarda juda ehtiyotkorlik bilan amalga oshirilishi kerak:
Agar bitta moliyaviy riskni rad etish yuqoriroq yoki aniq darajadagi boshqa xavfning paydo bo'lishiga olib kelmasa;
Agar xavf darajasi daromad darajasi bilan taqqoslanmasa moliyaviy operatsiya"rentabellik-xavf" shkalasi bo'yicha;
Agar ushbu turdagi risklar bo'yicha moliyaviy yo'qotishlar ularni korxonaning o'z moliyaviy resurslari hisobidan qoplash imkoniyatidan oshsa va hokazo.
Xavf kontsentratsiyasini cheklash chegarani belgilashdir, ya'ni. xarajatlar chegaralari, sotish, qarz va h.k. Limitlash risk darajasini pasaytirishning muhim usuli bo'lib, banklar tomonidan kreditlar berishda, overdraft bo'yicha shartnoma tuzishda va hokazolarda qo'llaniladi. xo'jalik yurituvchi sub'ektlarda tovarlarni sotishda foydalaniladi qarz, kreditlar berish, kapital qo'yilmalar miqdorini aniqlash va boshqalar.
Moliyaviy xatarlarning kontsentratsiyasini cheklash mexanizmi odatda ularning maqbul darajasidan oshib ketadigan turlar uchun qo'llaniladi, ya'ni. kritik yoki halokatli xavf sohasida amalga oshirilgan moliyaviy operatsiyalar bo'yicha. Bunday cheklash moliyaviy faoliyatning turli tomonlarini amalga oshirish siyosatini ishlab chiqish jarayonida korxonada tegishli ichki moliyaviy standartlarni o'rnatish orqali amalga oshiriladi.
Xatarlar kontsentratsiyasini cheklashni ta'minlaydigan moliyaviy tartibga solish tizimi quyidagilarni o'z ichiga olishi mumkin:
Cheklangan o'lcham (o'ziga xos tortishish) qarzga pul oldi da ishlatilgan iqtisodiy faoliyat;

Yuqori likvidli shakldagi aktivlarning minimal hajmi (ulushi);

Bitta xaridorga beriladigan tovar (tijorat) yoki iste'mol kreditining maksimal miqdori;
Maksimal o'lcham depozit biriga joylashtirilgan bank;
Maksimal o'lcham qo'shimchalar mablag'lar kiradi qimmat baho qog'ozlar bitta emitent;
Maksimal davr mablag'larni debitorlik qarziga yo'naltirish.
Risklarni himoya qilish bank, birja va tijorat amaliyotida turli sug'urta usullariga murojaat qilish uchun qo'llaniladi. valyuta risklari. Mahalliy adabiyotda " riskni himoya qilish» kengroq ma'noda shartnomalar bo'yicha har qanday inventar ob'ektlar uchun narxlarning salbiy o'zgarishidan xavf sug'urtasi sifatida qo'llanila boshlandi. tijorat operatsiyalari etkazib berish (sotish) bilan ta'minlash tovarlar kelajakda. Tariflarning o'zgarishi xavfidan sug'urtalashga xizmat qiluvchi shartnoma ( narxlar) deyiladi " to'siq”, tavakkalchilikni amalga oshiruvchi xo‘jalik yurituvchi subyekt esa “xedjer” hisoblanadi.
Xavflarni himoya qilishning ikkita operatsiyasi mavjud: yuqoridan himoyalanish va past tomondan himoya qilish.
Riskni oshirish yoki sotib olish xavfini himoya qilish - bu fyuchers shartnomalari yoki optsionlarini sotib olish uchun birja operatsiyasi. Yuqori to'siq mumkin bo'lgan o'sishdan sug'urta qilish zarur bo'lgan hollarda qo'llaniladi narxlar(kurslar) kelajakda.
Pastga yo'naltirilgan xedjlash yoki sotish riskini himoya qilish fyuchers shartnomasini sotish bilan birja bitimidir. Riskni kamaytiradigan xedjer kelajakda sotishni kutadi mahsulot, va shuning uchun, muddatli shartnoma yoki birjada sotish orqali, u kelajakda mumkin bo'lgan narxning pasayishidan o'zini sug'urta qiladi.
Qo'llaniladigan hosilalarning turlariga qarab qimmatli qog'ozlar Moliyaviy risklarni himoya qilishning quyidagi mexanizmlari ajratiladi: fyucherslar yordamida risklarni himoya qilish; foydalanish xavfini himoya qilish variantlari; “ ” operatsiyasi yordamida xavfni himoya qilish.
Xatarlarni taqsimlash. Moliyaviy risklarni minimallashtirishning ushbu yo'nalishi mexanizmi ularni individual moliyaviy operatsiyalarda sheriklarga qisman o'tkazish (o'tkazish) ga asoslanadi. Shu bilan birga, iqtisodiy sheriklar korxonaning moliyaviy risklarining ushbu qismiga o'tkaziladi, buning uchun ular o'zlarining salbiy oqibatlarini bartaraf etish va ko'proq imkoniyatlarga ega bo'ladilar. samarali usullar ichki sug'urta qoplamasi.
Diversifikatsiya - bu turli sub'ektlar o'rtasida kapitalni taqsimlash jarayoni qo'shimchalar bir-biri bilan bevosita bog'liq bo'lmagan. Diversifikatsiya moliyaviy risk darajasini pasaytirishning eng oqilona va nisbatan arzon usuli hisoblanadi.
Xatarlarni taqsimlashning quyidagi asosiy yo'nalishlari keng tarqaldi:
Ishtirokchilar o'rtasida xavfni taqsimlash investitsiya loyihasi. Bunday taqsimlash jarayonida korxona qurilish-montaj ishlari jadvalini bajarmaslik, ularning sifatsizligi bilan bog'liq moliyaviy risklarni pudratchilarga topshirishi mumkin. ishlaydi, o'g'irlik ularga o'tkazilgan qurilish materiallari va boshqalar. Bunday risklarni o'tkazadigan korxona uchun ularni zararsizlantirish qayta ishlashdan iborat ishlaydi pudratchi hisobidan penyalar va jarimalar summalarini to'lash va etkazilgan zararni qoplashning boshqa shakllari;
Korxona va o'rtasida riskni taqsimlash yetkazib beruvchilar xom ashyo va materiallar. Bunday taqsimotning predmeti, birinchi navbatda, mol-mulkni (aktivlarni) tashish va yuklash-tushirish operatsiyalari jarayonida yo'qotish (buzilish) bilan bog'liq moliyaviy risklardir;
Riskni lizing operatsiyasi ishtirokchilari o'rtasida taqsimlash. Shunday qilib, operativ lizing bilan korxona lizing beruvchiga foydalanilgan aktivning eskirish xavfini, uning texnik unumdorligini yo'qotish xavfini o'tkazadi;
Faktoring (forfeyting) operatsiyasi ishtirokchilari o'rtasida riskni taqsimlash. Bunday taqsimotning predmeti birinchi navbatda korxonaning kredit riski bo'lib, uning asosiy ulushi tegishli moliya institutiga o'tkaziladi - tijorat banki yoki faktoring kompaniyasi.
Fond bozorlarida diversifikatsiya
Qimmatli qog'ozlar portfelini diversifikatsiya qilish - bir yoki bir nechta qimmatli qog'ozlar narxi pasayganda yuzaga kelishi mumkin bo'lgan yo'qotishlarni kamaytirish maqsadida qimmatli qog'ozlarning ma'lum bir to'plamidan investitsiya portfelini shakllantirish.
Shuningdek, diversifikatsiya qimmatli qog'ozlar portfeli ustida fond bozori nafaqat investitsiya portfeliga kiritilgan ayrim qimmatli qog'ozlar qiymatining mumkin bo'lgan pasayishidan himoya qilish, balki portfelning umumiy daromadliligini oshirish uchun ham qo'llanilishi mumkin.
Portfelda investitsiya strategiyasiga muvofiq tanlangan ba'zi qimmatli qog'ozlar boshqa qimmatli qog'ozlarga qaraganda ancha yaxshi dinamikani namoyish qilishi mumkin, bu umuman olganda investitsiya portfelining umumiy daromadliligiga ijobiy ta'sir ko'rsatishi mumkin.
U.Baffet kabi ba'zi investorlar investitsiya portfelida turli kompaniyalarning 3-5 dan ortiq aksiyalari bo'lmasligi kerak deb hisoblaydilar.
Ularning fikriga ko'ra, kuchsiz tarmoqlarga sarmoya kiritishni o'z ichiga olgan diversifikatsiya bozor o'rtacha darajasiga yaqin natijalarni ko'rsatishi mumkin.
Diversifikatsiya ko'pincha xavfni kamaytirish usuli sifatida qaraladi.
Shu bilan birga, bu portfeldan kutilayotgan daromad darajasiga sezilarli ta'sir ko'rsatishi mumkin - investitsiya portfeli qanchalik diversifikatsiyalangan bo'lsa, portfelning umumiy daromadlilik darajasi shunchalik past bo'lishi mumkin.
Har safar investitsiya portfeliga boshqa aktsiyalarni qo'shish, investor Shunday qilib, butun investitsiya portfeli bo'yicha kutilayotgan umumiy o'rtacha ko'rsatkichni pasaytiradi.
Shunday qilib, portfelimizni ma'lum xavflardan himoya qilish bilan birga, diversifikatsiya ham potentsial jami kamaytiradi qimmatli qog'ozlar portfeli.
Bundan tashqari, investitsiya portfeliga qancha ko'p aktsiyalar kiritilgan bo'lsa, bunday portfelni qanchalik ehtiyotkorlik bilan kuzatib borish kerak bo'ladi.
Boshqa tomondan, Fidelity Magellan jamg'armasining taniqli menejeri Piter Linch shakllanish davrida va boshqaruv uning investitsiya portfeli portfelidagi 1000 ga yaqin aksiyalarni o'z ichiga olgan.
Yo'l bering bunday portfel uchun u o'rtacha bozor ko'rsatkichidan oshib ketdi.
Shaxsan men o'z investitsiya portfelingizni 8-12 emitentning aktsiyalaridan yaratishga arziydi, deb o'ylayman, bu portfelning potentsial daromad darajasiga jiddiy zarar etkazmasdan risklarni diversifikatsiya qilish uchun etarli bo'ladi.
Agar siz etarlicha yuqori sifatli va aniqlikka qodir ekanligingizga ishonsangiz
investitsiya portfelini shakllantirishda kompaniyalarni tahlil qilish va etarli tajribaga ega va zarur bilim Buning uchun investitsiya strategiyangizga muvofiq umumiy sondan bir nechta emitentlarning eng istiqbolli aktsiyalarini tanlang.
Agar sizda etarli bilim bo'lmasa, moliyaviy ekspertlarning fikriga ishonishingiz mumkin, agar ular sizga mantiqan mantiqiy va asosli bo'lib tuyulsa yoki investitsiya portfelingizni eng likvidli qimmatli qog'ozlardan shakllantirishingiz mumkin.
Aktsiyalarning nisbati emitent investitsiya portfelida
Bu savolga ham bitta javob yo'q.
Investitsion portfelni shakllantirishda aktsiyalarning ulushini aniqlashning bir necha usullari mavjud:
Kompaniyaning bozor kapitallashuviga mutanosib ravishda;
Jamiyat aktsiyalarining erkin aylanishiga mutanosib ravishda;
Potentsial daromadlar va aktsiyalarning kelajakdagi qiymati prognozlariga asoslanib;
Teng ulushlardan aktsiyalar portfelini tuzish.
Ushbu usullarning har biri o'ziga xos noziklik va nuanslarga ega.
Har bir emitentning investitsiya portfelidagi aktsiyalari ulushini qanday shakllantirishni o'zingiz hal qilasiz.
Investitsion portfelni teng ulush prinsipi bo‘yicha shakllantirishda har bir emitentning portfeldagi aktsiyalarining ulushi bir xil salmog‘iga ega bo‘ladi.
Masalan, bu umumiy portfelning tegishli ulushi 10% bo'lgan 10 ta emitentning aktsiyadorlik portfeli bo'lishi mumkin.
Bunday holda, portfelni shakllantirishda bizning investitsiya strategiyamizga muvofiq ma'lum mezonlarga javob beradigan, masalan, eng yuqori dividend daromadli yoki maksimal potentsial daromadli aktsiyalar tanlanadi.
Bunday holda, portfel siz uchun qulayroq bo'lganda ham muvozanatlanadi, masalan, har chorakda bir marta va portfelning umumiy qiymatidagi har bir aktsiyaning ulushlari moslashtiriladi.
Shu bilan birga, bizning investitsion portfelimizda vaqti-vaqti bilan o'zgarishlar ro'y beradi - endi bizning investitsiya strategiyamizga mos kelmaydigan aktsiyalar portfeldan chiqariladi va ularning o'rnida bizning mezonlarga javob beradigan umumiy portfeldagi bir xil ulushga ega yangilari paydo bo'ladi. .
Va investitsiya portfelini diversifikatsiya qilish tamoyillari va nima uchun diversifikatsiya qilish kerakligini unutmang.
Valyuta bozorlarida diversifikatsiya
Risklarni diversifikatsiya qilish yoki boshqacha aytganda, riskni taqsimlash valyuta bozorida savdoning ajralmas qismi hisoblanadi.
Ma'lumki Forex valyuta bozori juda tez-tez kutilmagan hodisalar va inson omili tufayli harakatga keladi. Ko'pincha treyder narxlarning yaqin kelajakda qaysi yo'nalishda harakatlanishini bashorat qila olmaydi. Shunday qilib, savdogar investitsiya strategiyalarining chinakam diversifikatsiyalangan portfeliga ega bo'lishingiz kerak. Savdogar Tebranish davrlarida kapitalni saqlab qolish uchun sof aktivlar portfelining potentsial maksimal foydasining bir qismini qurbon qilishni o'rganishi kerak. Forex valyuta bozori.
Barcha treyderlar valyuta bozorida savdo qilish qandaydir xavf tug'dirishini tushunishadi. Portfelni diversifikatsiya qilish juda oson ko'rinsa-da, unday emas. Ko'pchilik Ajam treyderlar o'z mablag'larining muhim qismini yo'qotish beri.
Forex bozorida barcha treyderlar marja asosida savdo qilishlari sababli, bu ularga minimal talablar bilan katta leverajdan foydalanish imkonini beradi. Eng ko'p ishlatiladigan kaldıraç 1:100. Taqdim etilgan kaldıraç treyder uchun kuchli vosita bo'lib xizmat qilishi mumkin, ammo bu medalning ikki tomoni bor. Kaldıraç treyderning pozitsiyasi xavfiga hissa qo'shsa-da, bu shunday zarur chora Forex bozorida ishlash uchun. Bu faqat bozordagi o'rtacha kunlik harakat 1% bo'lganligi sababli sodir bo'ladi.
Aynan Forex valyuta bozori shunday xususiyatga ega bo'lganligi sababli, har bir kishi o'z savdo hisoblarida o'z risklarini diversifikatsiya qilishi kerak. Diversifikatsiyaga turli savdo strategiyalaridan foydalanish orqali erishish mumkin. Diversifikatsiya varianti sifatida savdo aktivlarining bir qismini o'tkazish boshqaruv boshqa savdogarlar. Gap shundaki, boshqa treyder sizdan ko'ra yaxshiroq natijaga ega bo'ladi, lekin bu diversifikatsiyaga shu tarzda erishiladi. Qanchalik ko'p savdo tajribangiz bo'lishidan qat'i nazar, siz hali ham ko'tarilish va pasayish davrlariga ega bo'lasiz. Shuning uchun bir nechta treyderga ega bo'lish biroz kamayadi o'zgaruvchanlik savdo portfeli.
Tabiiyki, kapitalning bir qismini boshqa treyderning boshqaruviga berish imkoniyatidan tashqari, bu xalqaro Forex valyuta bozoriga xavflarni diversifikatsiya qilishning yagona varianti emas. Ko'p sonli strategiyalar va savdo nazariyalari, shuningdek, xalqaro Forex valyuta bozorida savdo qilish bilan bog'liq risklarni diversifikatsiya qilishning juda ko'p usullari mavjud.
Xalqaro Forex valyuta bozorida etarli miqdordagi turli xil valyuta juftlari mavjud bo'lib, ularning har biri o'ziga xos o'zgaruvchanlikka ega. Misol uchun, har bir kishining sevimli juftligi USD - CHF odatda xavfsiz boshpana sifatida tan olinadi va, masalan, GBPJPY - bu uzoq masofalarga ochkolar bo'yicha yuguruvchi uzilmagan ayg'ir, bu ham yuqori potentsial foyda va zararni ko'rsatadi. Shunday qilib, "ikki xil savatga tuxum qo'yish" - savdo uchun kapitalni ushbu ikki juftlikka bo'lish, agar treyder agressiv savdoni afzal ko'rsa, siz xavflarni osongina kamaytirishingiz mumkin.
Texnik jihatdan, diversifikatsiyalangan portfel o'zaro bog'liq bo'lmagan aktivlardan iborat bo'lishi kerak, ya'ni. bog'liq bo'lmagan (amalda, minimal bog'liq) aktivlar. Shu sababli, bitta bozor sharoitida aktivlaringizni diversifikatsiya qilish juda qiyin. Semantikaga kelsak, diversifikatsiya qilishdan ko'ra, xalqaro Forex bozorida risklarni himoya qilish haqida gapirish to'g'riroq bo'ladi.
Diversifikasiya, pulni boshqarishning boshqa har qanday usuli singari, sezilarli kamchilikka ega - xavflarning kamayishi bilan potentsial daromad ham kamayadi. Shuning uchun, odamlar ko'pincha diversifikatsiya haqida salbiy gapirishadi, bir soha bilan shug'ullanish kerak deb hisoblaydilar - agar siz g'alaba qozonsangiz, siz ko'p va darhol yutasiz, lekin yutqazsangiz ... Bu erda fikr tugaydi.
Amalda, vakolatli diversifikatsiya iqtisodiyotning real sektoriga (tovar savdosi, xizmatlar ko'rsatish) va moliyaviy vositalarga, xoh u qimmatli qog'ozlar, depozitlar yoki xalqaro Forex bozorida savdo bo'lsin, investitsiyalarni o'z ichiga oladi. Bekorga emas, ko'proq va tez-tez yo'qotishingiz mumkin bo'lgan miqdorda sarmoya kiritish bo'yicha maslahatlarni eshitishingiz mumkin. Bu asosiy narsa ekanligini va usiz hayot qullikka aylanishini anglab, katta yo'qotishlarni boshdan kechirish psixologik jihatdan qiyin, shuning uchun Forex valyuta bozoridan tashqarida doimiy daromad manbai bo'lgan orqa tomonni qoplash tavsiya etiladi.
Tovar bozorlarida diversifikatsiya
Savdo qilingan tovarlar beshta asosiy guruhga bo'linadi: energiya - bu xom ashyo, neft mahsulotlari, gazni o'z ichiga oladi; metallar - o'z navbatida sanoat (, rux, alyuminiy va boshqalar) va qimmatbaho (, kumush,) ga bo'linadi; donli ekinlar - makkajo'xori, soya, guruch, jo'xori va boshqalar; oziq-ovqat mahsulotlari va tolalar - kakao, shakar va boshqalar; chorvachilik - tirik qoramol, cho'chqa go'shti, . Xuddi shunday birja indekslari, tovarlarning umumiy dinamikasini tovar indekslari orqali kuzatish mumkin. O'rtasidagi farq indekslari asosan indeksni hisoblashga kiritilgan tovarlarning ayrim guruhlari og'irliklari bilan bog'liq.
Asosiy indekslari xomashyo bozorlari quyidagilardir: CRB - ​​hisoblashda bir xil og'irlikdagi 17 turdagi xom ashyo hisobga olinadi; Dow Johns - AIG tovar indeksi - har bir mahsulotning vazni hajmiga qarab belgilanadi ayirboshlash operatsiyalari oxirgi 5 yil davomida; GSCI - vazn har bir mahsulotning jahon ishlab chiqarishidagi ulushiga mos keladi; RICI - jahon savdosidagi tovarlar ulushini aks ettiradi. Jahon iqtisodiyotining past o'sish sur'atlari va buning natijasida nisbatan past o'sish investitsiyalarning yuqori daromadliligiga yordam bermadi. tovarlar so'nggi ikki yil ichida - aslida, bu davrda faqat soya uni S&P 500 indeksini ortda qoldirdi.Biroq, yaqin kelajakda iqtisodiy o'sishni tezlashtirish va inflyatsiya uni kerakli sarmoyaga aylantiring.
Diversifikatsiya strategiyasi bozorga qarab portfel tarkibini dinamik o'zgartirishni o'z ichiga oladi kon'yuktura. O'sish davrida jahon iqtisodiyoti Asosiy e'tibor tez o'sadigan tovarlarga (o'g'itlar, sanoat metallar, energiya resurslari), inqiroz davrida himoya vositalaridan foydalaniladi, masalan oltin va kumush.
Strategiyaning afzalliklari:
Xom ashyo bozorda doimo talabga ega bo'lgan va ma'lum bir qiymatga ega bo'lgan haqiqiy aktivdir;
Jahon bozorida, ayniqsa, Osiyo mintaqasidan tovarga bo'lgan taklifni qisqartirish va talabni oshirish bo'yicha uzoq muddatli ijobiy tendentsiya shakllanmoqda;
Tovar aktivlariga investitsiya qilish global miqyosdan sug'urta qilishning ajoyib variantidir inflyatsiya va AQSh dollarining qadrsizlanishi;
Ba'zi tovarlar, masalan oltin, moliyaviy bozorlar bilan past korrelyatsiya tufayli tarixan inqirozlar va inflyatsiyaga qarshi himoya sifatida ishlatilgan.
Dunyoning tovar bozorlarida kapitalni boshqarish kapital va risklarni sug'urtalashni saqlash va ko'paytirish bo'lib, o'z diversifikatsiyalangan investitsiya kapitalini yaratish yo'lidagi asosiy qadamlardan biridir.