Economic Growth Second Edition

6
Technological Change: Models with an Expanding Variety
of Products
285
6.1
A Baseline Model with a Variety of Products
285
6.1.1
The Producers of Final Output
285
6.1.2
Research Firms
289
6.1.3
Households
295
6.1.4
General Equilibrium
295
6.1.5
Determinants of the Growth Rate
297
6.1.6
Pareto Optimality
297
6.1.7
Scale Effects and the Cost of R&D
300
6.1.8
A Rising Cost of R&D
303
6.2
Erosion of Monopoly Power, Competition
305
6.3
Romer’s Model of Technological Change
310
6.4
Concluding Observations
313
6.5
Problems
313
7
Technological Change: Schumpeterian Models
of Quality Ladders
317
7.1
Sketch of the Model
317
7.2
The Model
319
7.2.1
The Producers of Final Output: Levels of Quality
in the Production Technology
319
7.2.2
The Research Sector
321
7.2.3
Consumers
328
7.2.4
Behavior of the Aggregate Quality Index
and Endogenous Growth
329
7.2.5
Scale Effects Again
331
7.3
Innovation by the Leader
333
7.3.1
Interactions Between the Leader and the Outsiders
333
7.3.2
The Leader as a Monopoly Researcher
336

---

x
Contents
7.4
Pareto Optimality
339
7.5
Summary Observations about Growth
342
7.6
Appendix
343
7.6.1
Intermediates of Various Quality Grades
343
7.6.2
The Duration of a Monopoly Position
345
7.6.3
The Market Value of Firms
346
7.6.4
Research by the Industry Leader
346
7.7
Problems
347