Accounting for Managers

Manager’s Checklist for Chapter 9
❏
The tax code evolved to serve goals other than just rev-
enue generation. 
❏
The principal taxes a business must consider include
income, employment, transaction, property, environmen-
tal, and excise. 
❏
All corporate income from all sources is subject to tax.
❏
Deductions can come from ordinary business expenses
and application of tax planning strategy in areas of corpo-
rate financing, managing losses, and depreciation.
❏
Certain business operations may be eligible for tax credits.
❏
Select a proper tax advisor.
❏
Closer attention to tax issues can have a large bottom-line
payoff. 
Accounting for Managers
188
Webster09.qxd 8/29/2003 5:53 PM Page 188

---

I
n Chapter 2, you had a chance to learn some of the ways cor-
porate managers can influence a company’s financial state-
ments. You saw that when and how revenue was booked could
move income up or down. Extending depreciation was another
income-enhancing tactic. You also saw how these maneuvers
did not conform to GAAP. In fact, members of the public, legis-
lators, journalists, prosecutors, and more than a few jurors have
decided that these actions constitute fraud. Considering the
global impact of WorldCom and Enron and the Sarbanes-Oxley
Act of 2002, a basic understanding of what sorts of fraud a
manager might run across could prove useful.
This chapter will give a wide sweep of both external and
internal fraud. It will show how a manager has to anticipate
fraud at almost every turn, but not turn into a quivering para-
noid.
189
Advanced
Fraud
10
Webster10.qxd 8/29/2003 10:23 AM Page 189
Copyright 2003 by The McGraw-Hill Companies, Inc. Click Here for Terms of Use.

---