Риски финансовых инвестиций

Различные риски имеют неодинаковую значимость для разных организаций.

• В банковском деле наибольшую значимость имеют кредитные и рыночные риски.
• Для клиринговых организаций основными являются операционные риски и риски контрагента.
• Предприятия промышленности, торговли и сферы услуг (за исключением финансовых) подвержены также и специфическим рискам, обусловленными их отраслевой принадлежностью и особенностями производственного процесса. Это техногенные или производственные риски.
• Операционный риск и риск события наиболее трудно поддаются формализации и количественной оценке, так как они во многом обусловлены «человеческим фактором».

Формализация и количественная оценка рисков

• Концептуализация ( выделение значимых факторов, отбрасывание незначимых факторов, установление связей и зависимостей между рассматриваемыми факторами
• Математическая модель

Цикл построения математической модели

Способы управления рисками

• - страхование;
• - резервирование (самострахование);
• - хеджирование;
• - распределение;
• - диверсификация;
• - минимизация (управление активами и пассивами);
• - избежание (отказ от связанной с риском операции).

Декомпозиция и агрегирование риска.

• Декомпозиция риска (risk disaggregation) - разложение риска, рыночная стоимость которого не может быть определена непосредственно, на отдельные компоненты, стоимость, по крайней мере, некоторых из которых можно оценить по рыночным данным.
• Агрегирование риска (risk aggregation) - создание портфеля, корреляция между элементами которого меньше единицы, что позволяет снизить риск путем его диверсификации.

Резервирование

• Один из основных способов управления совокупным риском в кредитных организациях, который не может быть передан страховщику или гаранту (через страхование или гарантирование ) либо участникам финансового рынка (путем хеджирования производными инструментами).
• С целью компенсации ожидаемых потерь банки формируют собственные средства — капитал, а также обязательные резервы на возможные потери по ссудам и прочим активам, относимые на расходы банка (фактически это означает перенос риска на клиента посредством включения в цену услуги, например, кредита). Минимальные требования к достаточности капитала лежат в основе государственного регулирования рисков банковской системы.