Статья из рубрики "Актуальный вопрос"

часть участников рыночной сделки располагает важной информацией, а другая – нет 
[1]
.
С позиции покупателя или продавца асимметрию можно разделить на недостаточную
информацию о продавцах и недостаточную информацию о покупателях 
[2]
. В качестве
примера 
недостаточной 
информации 
о 
покупателях 
можно 
привести 
рынок
добровольного страхования, где покупатель полиса знает о вероятности наступления
несчастного случая и потенциальном убытке больше страховщика. Н едостаточную
информацию о продавцах можно разделить на асимметрию информации качества товара
и асимметрию информации цены 
[3]
. А симметрия информации качества заключается в
том, что два экземпляра однотипного товара могут быть разными по качеству. П одобную
асимметрию рассматривают в двух состояниях. П ервое – когда и покупатель, и продавец
не осведомлены о качестве отдельного экземпляра. П одобный рынок рассматривают по
всем законам рынка с симметричной информацией. В качестве примера можно привести
рынок электрических лампочек: ни продавец, ни покупатель не имеют представления о
сроке службы отдельного экземпляра. В торое состояние – когда только продавец
способен идентифицировать качество отдельного экземпляра. 
П ример – рынок
подержанных автомобилей, на котором продавец знает о качестве отдельных
автомобилей намного больше, чем покупатель.
А симметрия информации цен это состояние, при котором покупатель не имеет полной
информации о ценах на товар или услугу всех продавцов, задействованных на данном
рынке. О сновная проблема данного рынка заключается в том, что представление
потребителя о минимальной цене может не соответствовать действительности. П ричина
возникновения подобной асимметрии заключается в невозможности потребителя
получить информацию обо всех продавцах, и, соответственно, обо всех ценах. О дин из
примеров рынка с асимметрией информации цен – рынок страховых услуг. Д аже,
несмотря на то, что количество страховщиков на рынке ограничено, потребитель часто
не знает о существовании многих компаний. К ак следствие – у него имеется неполная
информация о ценах. Это может привести к тому, что потребитель заплатит за услугу
больше, чем ее минимальная стоимость, или, может вообще отказаться от нее.
Ц елью данной работы является построение функции спроса на товары и услуги в
условиях асимметрии информации о ценах.
Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:
1) Интерпретировать асимметрию информации цен в виде математической модели;
2) С оставить модель расчета представления потребителя о минимальной цене товара или
услуги;
3) П остроить функции спроса на товары и услуги отдельных продавцов, задействованных
на данном рынке.
10.7256/2454-0765.2018.3.20034
Финансовое право и управление, 2018 - 3
2

---

2. Анализ научной литературы по рынкам с асимметричной инф ормацией
В первые проблема асимметрии информации качества товара была рассмотрена в 
[4]
. В
этой работе К еннет Д ж. Эрроу на примере медицинского страхования раскрыл причины
возникновения асимметрии информации. О днако Эрроу рассматривал информацию
исключительно в качестве товара, а не в качестве фактора, влияющего на спрос. И деи,
предложенные Эрроу, нашли применение в вопросах определения цены, которую
субъекты рыночных отношений готовы заплатить за информацию, с целью избежать
неопределенности. В том числе, подобным образом информация рассматривается в
теории рациональных ожиданий, где предлагается идея создания функции максимально
возможной выгоды от количества полученной информации. Н о, такой подход имеет свои
недостатки. В о-первых, рынок с позиции информации становится симметричным. А , во-
вторых, нельзя оценить параметры равновесного состояния на текущий момент, так как
процесс получения информации требует времени.
Р азвитие идеи Эрроу можно увидеть в 
[5]
. Д жордж А керлоф на примере рынка
подержанных автомобилей составил модель рынка с асимметрией информации качества
товара. Д анная работа является фундаментальной, среди затрагивающих рынки с
асимметричной информацией. Главным выводом работы А керлофа можно считать
тенденцию вытеснения с рынка товаров хорошего качества, а в некоторых случаях даже
закрытием рынка. Н есмотря на то, что асимметрия информации качества товара в данной
работе рассмотрена полностью, ценовая асимметрия в ней не затрагивается. Т ем не
менее, стоит отметить, что основные тенденции поведения рационального потребителя,
описанные в данной работе, применимы к рынку с любой асимметрией информации. 
К роме того, А керлоф был первым, кто предложил математическую модель формирования
спроса в условиях недостаточной информации.
П озже Майкл С пенс рассматривал вопросы асимметрии информации на рынке труда.
Если с точки зрения А керлофа плохие товары вытесняли хорошие, то по С пенсу, на
рынке труда получился обратный эффект: работники стремились получить высшее
образование с целью отличиться от низкопродуктивных претендентов на работу. О дним
из важных моментов в работах С пенса является концепция рыночных сигналов.
О сновная идея данной концепции – продавцы хорошего товара подают сигналы
покупателям об их качестве. П ервыми концепцию рыночных сигналов выдвинули У ильям
В икри и Д жеймс Миррлизу, анализируя проблему «принципал-агент». Р азвитие идеи
можно наблюдать у Спенса.
С ледом за А керлофом и С пенсом проблемой асимметрии информации в экономике
занялся Д жозеф С тиглиц. Н а примере страхования С тиглиц рассматривал случаи, при
которых страхователь (то есть покупатель) знает о своих качествах больше страховщика
(продавца). П рактическое применение данных идей можно найти в вопросах селекции
покупателей с помощью инструментов кластерного анализа.
В о всех вышеуказанных работах подробно изучены проблемы асимметрии информации
качества товара, но практически не затронуты вопросы асимметрии информации цен.
Ф ундаментальной работой в изучении рынков с асимметрией информации о ценах можно
считать работу Д жорджа С тиглера «Экономическая теория информации». С тиглер в
своей работе выявил причины возникновения разброса цен, ввел понятие поиска
наименьшей цены, составил вероятностную модель минимальных цен, в зависимости от
количества опрошенных продавцов. З начимым моментом данной работы является
составление распределения вероятностей минимальных цен в зависимости от количества
поисков. Из недостатков данной модели можно выделить следующее:
10.7256/2454-0765.2018.3.20034
Финансовое право и управление, 2018 - 3
3

---

1) Данная модель не описывает процесс формирования спроса на товары;
2 ) О сновной упор модели идет на поиск наименьшей цены, что делает модель
динамической. П роанализировать наименьшую цену в текущий момент времени не
предоставляется возможным.
Н есмотря на указанные недостатки, работа С тиглера в анализе проблем асимметрии
информации о ценах является фундаментальной, и все тенденции поведения
потребителя в динамическом и статическом состоянии будут совпадать.
О бобщая научную литературу можно сделать следующий вывод: исследование рынков с
асимметрией информации в последние годы определяет вектор развития современной
экономической теории. Б лагодаря работам А керлофа, С тиглица и С пенса, лауреатов
нобелевской премии 2001 года, в экономической теории была выделена такая ветвь как
«информационная экономическая теория». В о многих научных работах информация уже
давно рассматривается как фактор производства, что подчеркивает значимость данного
ресурса в современной экономической системе. О днако следует также отметить, что
практически во всех работах (кроме С тиглера) изучение влияния информации на
экономику ограничивается рассмотрением ее либо в качестве товара, либо в качестве
фактора производсва. К ак фактор, влияющий на спрос, информацию рассматривал
только Стиглер.
3. Предлагаемое решение
Р ассмотрим рынок однородного товара или услуги, который представлен множеством
покупателей и множеством продавцов. Т овар однотипный и не диверсифицируемый по
качеству. Д анное ограничение позволяет элиминировать асимметрию информации
качества товара из общей асимметрии. Т аким образом, асимметрия информации на
данном рынке будет представлена исключительно асимметрией информации о ценах.
Р ынок имеет все признаки совершенной конкуренции, кроме признака полного доступа
покупателей к информации о ценах различных продавцов.
О бозначим через m – число покупателей, а через n – число продавцов. Т огда через P1,
P2… Pn обозначим цены, установленные соответственно 1,2…n-ым продавцом на рынке.
Д ля удобства будем считать, что продавцы отсортированы по принципу возрастания
цены, то есть у первого продавца цена наименьшая, у n-ого – наибольшая. Т акже, для
удобства будем считать, что у всех продавцов установленные цены разные. Д вух
продавцов с одинаковой ценой на рынке не существует (в противном случае их можно
принять за одного). С ортировка продавцов по увеличению цены имеет практическое
значение при анализе функции спроса на товары/услуги отдельных продавцов.
Д ля начала интерпретируем асимметрию информации о ценах в математическую модель.
Д ля этого, обозначим через Z матрицу информации о рынке. Д анная матрица будет
отражать наличие у покупателей информации о продавцах. Матрица будет иметь
ра з ме рнос ть 
. К аждый элемент матрицы 
будет отражать
наличие или отсутствие информации у соответствующего покупателя о соответствующем
продавце. 
О бласть 
значений 
элементов 
матрицы 
ограничивается 
значениями 
при наличии информации у i- о г о покупателя о ценах j-ого
продавца и 
при ее отсутствии. И ндивидуальный спрос отдельных
потребителей обозначим через 
[6]
. О днако вследствие асимметрии
10.7256/2454-0765.2018.3.20034
Финансовое право и управление, 2018 - 3
4

---

информации о ценах, для каждого потребителя представление о минимальной цене будет
р а з н о е 
[7]
. 
О бозначим 
через 
представление каждого потребителя о
минимальной цене. Это представление будет вычисляться по формуле (1).
(1)
И ными словами, представление потребителя о минимальной цене это будет минимальная
из цен, установленная таким продавцом, информация о котором у потребителя
присутствует. Ф актически, полученное таким образом представление о минимальной
цене потребителя совпадает с ожидаемой в работе 
[7]
.
Т огда, соответственно, объемы индивидуального спроса отдельных потребителей
составят 
.
Следовательно, объем рыночного спроса будет описываться выражением (2).
(2)
В ажным моментом анализа спроса на рынке с асимметрией информации о ценах
является построение функции спроса на товары отдельных продавцов. О бозначим эти
функции через 
. О ни будут вычисляться по формуле (3).
(3)
Ф ормула (3) показывает, что покупатель приобретет товар у определенного продавца
при одновременном выполнении двух условий:
1) Покупатель осведомлен о цене, установленной этим продавцом;
2 ) Ц ена, установленная этим продавцом, является наименьшей среди тех, о которых
знает покупатель.
А нализируя функцию спроса в условиях асимметрии информации, следует также уделить
внимание анализу эластичности спроса отдельных продавцов по цене при условии
фиксированных цен со стороны конкурентов. П редположим, j-ый продавец решил
изменить цену с Pj д о P'j. Т ак как продавцы отсортированы по возрастанию цены, то
эластичность спроса данного продавца для
можно описать в виде (4).
(4)
Где 
- эластичность спроса по цене на товары j-ого продавца;
- эластичность спроса по цене i-ого покупателя.
10.7256/2454-0765.2018.3.20034
Финансовое право и управление, 2018 - 3
5

---

При