Thailand: Financial System Stability Assessment; imf country Report No. 19/308; September 10, 2019

50
INT
ER
NA
TIO
NA
L MO
N
ET
AR
Y F
UN
D
Banking Sector: Contagion Risk 
Domain 
Assumptions 
Top-Down by Authorities
Top-down by FSAP Team
1. Institutional 
Perimeter 
Institutions 
included 
• 
All commercial banks (for analyses based 
on balance-sheet data) or listed banks, 
listed insurance companies, listed 
finance, and securities companies (for 
analyses based on market data). 
• 
Banks. 
• 
Insurance companies. 
Market share 
• 
36 commercial banks and 27 sectors 
listed in SET. 
• 
91 percent of total banking assets. 
• 
65 percent of banking and insurance assets. 
Data and 
baseline date 
• 
June 2018. 
• 
Supervisory and market data. 
• 
June 2018. 
• 
Supervisory and market data. 
2. Channels of 
Risk Propagation 
Methodology 
• 
For its systemic risk analysis, the BoT 
relies on five models and indicators: (i) a 
bank network analysis model (Espinosa-
Vega and Solé, 2010); (ii) an interbank 
market network model (based on 
Bonacich’s Eigenvector Centrality 
measure); (iii) payment system network 
model (also based on Bonacich’s 
Eigenvector Centrality measure); (iv) 
CoVaR measures; and (v) Variance 
Decomposition results from Diebold-
Yilmaz methodology. 
• 
A new methodology is going to be 
introduced (based on Civilize et al., 2018, 
forthcoming) to profile and stress test 
the financial system via the 
Disaggregated Balance Sheet Network, 
which is a consistent system of balance 
sheets with disaggregated balance sheet 
profiles of non-financial corporations, 
banks, and mutual funds. 
• 
Interbank and cross border network model by Espinosa-
Vega and Solé (2010). 
• 
Diebold-Yilmaz variance decomposition connectedness 
methodology. 
• 
A Comprehensive Mutli-sector Tool for Analysis of 
Systemic Risk and Interconnectedness (SyRIN approach).

---

TH
AI
LAN
D
INT
ER
NA
TIO
NA
L MO
N
ET
AR
Y F
UN
D