Thailand: Financial System Stability Assessment; imf country Report No. 19/308; September 10, 2019

Corrective and Sanctioning Powers of Supervisors (CP11) 
38. The BoT has available a broad range of possible measures to timely address safety and 
soundness issues, but the BoT internal procedures could be enhanced. As currently described 
under the Guideline, PPA measures are applied to banks classified as "weak" and, which "would 
cause damage to public interest." Chapter 5 of FIBA defines and provides the BoT authority to apply 
the measures addressed in the BoT Guideline but does not link their application to the bank 
classification. Chapter 5 very broadly defines actions causing public damage and requiring 
notification to the MOF. The BoT is of the opinion that Chapter 5 measures may be applied and not 
require the MOF notification. Amending the Guideline to clarify that Chapter 5 measures may be 

---

THAILAND
INTERNATIONAL MONETARY FUND
67 
applied independent of a specific bank classification and clarifying the need to notify the MOF 
would increase effectiveness and clarity for supervisors. 
39. Aligning FIBA, the Guideline and the BoT practice would expedite application of PPA. 
It is a good practice to have internal guidelines that put in practice legal and regulatory 
requirements. Banks promptly respond to the BoT inspection report recommendations (orders) and 
the BoT has not had to apply stronger measures. However, situations change, and now is a good 
opportunity to amend the Guideline accordingly to clarify the BoT authority to implement PPA and 
the circumstances. The Guideline has integrated the financial triggers according to the early warning 
system aligning it with PPA/PCA. Additionally, the BoT is enhancing qualitative elements such as the 
quality of risk management into triggers.
Corporate Governance (CP14) 
40. The BoT's corpus of regulations, guidelines, and the corporate governance supervisory