Forex Trading Using Intermarket Analysis

mUlTimarkeT eFFeCT
The forex market is a dynamic marketplace, constantly shifting and 
evolving. It is not one currency versus the world but all currencies 
affecting all other currencies to a greater or lesser degree. To attempt 
to examine the multiple effects of five or ten related markets such as 
forex simultaneously on a target market, reviewing five or ten years 
of data to find recurring, predictive patterns, methods such as linear 
correlation analysis and subjective chart analysis quickly reveal their 
limitations and inadequacies as trend and price-forecasting tools. 
Single-market analysis tools cannot ferret out forex market interrela-
tionships. If traders are serious about forex trading, they need to make 
the commitment to get the right tools from the beginning, or they are 
likely to struggle to keep their accounts intact. When it come to invest-
ing in analytical tools, another familiar saying: “Penny wise and pound 
foolish” is apropos.
Nothing, of course, is 100% correct, no matter what tools are used. Even 
the best tool can only provide mathematical probabilities, not certain-
ties, but the tools do not need to be perfect to provide a trading edge. 
If analytical tools can find and identify the recurring patterns within 
individual forex markets and between related global markets, that is 

---

61
ForeX trading using interMarket anaLysis
all that is necessary to have a leg up on other traders. This insight into 
price activity over the next few days can provide added confidence and 
discipline to adhere to trading strategies and enable traders to pull the 
trigger at the right time without self-doubt or hesitation.

---

---

6
63
When all of the many shifting and changing intermarket relationships 
in the forex markets discussed in Chapter 5 are considered, traders 
might wonder how anyone could possibly pick out patterns and rela-
tionships from such a mass of data. The approach taken here to fore-
cast moving averages is based on the use of neural networks applied 
to price, volume, and open interest data on each target market and 
various related markets.
Unlike the subjective approach of chart analysis, neural networks 
provide an objective way to identify and analyze the complex rela-
tionships that exist in forex and related markets. They reveal hidden 
patterns and correlations in these markets that cannot be spotted on 
a chart or through the use of traditional single-market indicators that 
tend to lag the markets.
A neural network is not a human brain, but it takes on some brain-like 
functions as it studies data, “learns” relationships within and between 
markets, recognizes patterns in past data, and uses this information to 
make forecasts about the target market. The neural net is essentially a 
modeling tool that accepts a variety of data and processes information 
in a manner similar to the brain (Figure 6.1).