Forex Trading Using Intermarket Analysis

CandlesTiCk CHarTs add sPiCe
Open-high-low-close bar charts provide the same information as 
candlesticks, but the latter does so in a much more visually appealing 
way. Compare the bar chart in Figure 7.1 with the candlestick chart 
in Figure 7.2. Both figures show the U.S. dollar/Canadian dollar cash 
spread for the same two-month period.

---

t r a d e s e c r e t s
76
source: vantagepoint intermarket analysis software (www.tradertech.com)
both Charts show the open, high, low, Close priCe information, but 
the bar Chart doesn’t have the same visual impaCt as the CandlestiCk 
Chart, where white or blaCk CandlestiCks highlight trends and priCe 
reversals more Clearly.
F
igure
7.1. - u.S. 
dollar
/C
anadian
dollar
B
ar
C
hart
F
igure
7.2. - u.S. 
dollar
/C
anadian
dollar
C
andleStiCk
C
hart
Predicted 5-day 
simple moving average
actual 5-day 
simple moving average
Usd/Cad Cash
Predicted 5-day 
simple moving average
actual 5-day 
simple moving average
Usd/Cad Cash

---

77
ForeX trading using interMarket anaLysis
The crossovers of the predicted 5-day moving average and the actual 
5-day moving average based on closes are identical on both charts, 
but the candlestick chart depicts the strength or weakness of each 
day’s price action more quickly at a glance. The long black or white 
candlesticks stand out, emphasizing the importance of that period’s 
price action, and a series of black or white candlesticks illustrates the 
bearishness or bullishness of a trend more clearly.
Candlestick analysts have given various patterns clever names and 
have provided more descriptive characteristics for these patterns than 
is the case in typical bar chart analysis. Both types of charts have their 
double tops, inside days, gaps and other formations. But candlestick 
analysis ascribes more meaning to the candle “bodies” – price action 
between the open and close – and to the “shadows” or “tails” – price 
action that takes place outside of the open-close range for a period.
The chart in Figure 7.2 shows how candlesticks might be used to 
analyze price action in conjunction with other techniques such as 
predicted and actual moving averages. If you get a moving average 
crossover signal, it is instructive to see what that day’s candlestick 
indicates. Or vice versa, if you see a particular candlestick pattern, it 
is worthwhile to know what the moving averages on that day suggest 
about future market activity. In this manner one signal can corroborate 
the other and thereby give you more confidence to act.