Forex Trading Using Intermarket Analysis

Trading a more CHoPPy markeT
Although forex markets have a reputation for being good trending 
markets, they don’t always trade in the longer, smooth trends shown 
in Figure 7.2. In fact, forex markets often make sharp, quick moves 
that make them a favorite of short-term traders but may be a source of 
consternation to traders who prefer longer-term positions but want to 
keep stops relatively tight to prevent a substantial loss. 
As I said at the beginning of this chapter, how you trade will depend 
on your risk tolerance and personal trading style. In many cases, suc-
cess isn’t determined simply by taking moving average crossover and 
candlestick signals traded in a mechanical fashion, but has a lot to 
do with your whole personality, risk propensity and the extent of your 
trading experience. 
The chart of British pound continuous futures in Figure 7.3 provides 
more of a challenge than the USD/CAD trending chart discussed 
above. Instead of the predicted and actual 5-day moving averages 
shown on the USD/CAD chart, the British pound chart shows predicted 
and actual 10-day moving averages, which provide a longer-term per-
spective but still catch trend reversals rather early. 
The basic strategy described below involves trading a moving average 
crossover signal when it is corroborated by a candlestick signal, and 
placing entry and exit orders at points defined by typical traditional 
technical analysis techniques. You can use a number of strategies to 
trade this chart and may see other trades not mentioned.

---

81
ForeX trading using interMarket anaLysis
1 – A tweezer bottom – two lows at the same level or a double bottom 
in Western terminology – and a long white candlestick that engulfs 
several previous candlestick bodies provides a pretty clear bullish 
signal to back up the signal provided by the predicted 10-day moving 
average crossing above the actual 10-day moving average. You could 
go long on the open or on a buy stop placed above the previous high 
(horizontal line).
2 – After several strong up days, a spinning top candlestick – small 
body in the middle of the day’s range and shadows longer than the body 
– suggests the upmove may be weakening. The progressively smaller 
white bodies also make up a candlestick pattern called “deliberation”,
“advance block” or “ladder top.” Whatever the pattern is called, it 
provides the first hint that the upward momentum is waning. A black 
candlestick that closes near its low and a doji further confirm a cau-
tion sign although at this point a traditional chart trader would also 
source: vantagepoint intermarket analysis software (www.tradertech.com)