Forming an opinion and reporting on financial

Auditor’s Responsibilities for the Audit of the Financial Statements
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial 
statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud 
or error, and to issue an auditor’s report that includes our opinion. Reasonable 
assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit 
conducted in accordance with ISAs will always detect a material misstatement 
when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered 
material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to 
influence the economic decisions of users taken on the basis of these financial 
statements.
A further description of our responsibilities for the audit of the financial statements 
is included in appendix X of this auditor’s report. This description, which is located 

---

ISA 700 (REVISED), FORMING AN OPINION AND REPORTING ON FINANCIAL STATEMENTS 
at [indicate page number or other specific reference to the location of the 
description], forms part of our auditor’s report.
Reference to a website of an appropriate authority (Ref: Para. 40(c), 41) 
A51. Paragraph 40 explains that the auditor may refer to a description of the auditor’s responsibilities 
located on a website of an appropriate authority, only if expressly permitted by law, regulation or 
national auditing standards. The information on the website that is incorporated in the auditor’s 
report by way of a specific reference to the website location where such information can be found 
may describe the auditor’s work, or the audit in accordance with ISAs more broadly, but it cannot be 
inconsistent with the description required in paragraphs 38–39 of this ISA. This means that the 
wording of the description of the auditor’s responsibilities on the website may be more detailed, or 
may address other matters relating to an audit of financial statements, provided that such wording 
reflects and does not contradict the matters addressed in paragraphs 38–39.
A52. An appropriate authority could be a national auditing standard setter, regulator, or an audit 
oversight body. Such organizations are well-placed to ensure the accuracy, completeness and 
continued availability of the standardized information. It would not be appropriate for the auditor to 
maintain such a website. The following is an illustration of how such a reference to a website could 
be made in the auditor’s report: