Г. Н. Л и ф е р е н к о. М: Издательство «Экзамен», 2005. 160 с. Серия «Учебное пособие

1. Горизонтальный (временной) — сравнение отчетных фи-
нансовых показателей с плановыми, либо с показателями предыду-
щего периода (базисного).
2. Вертикальный (структурный) — определение структуры
итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой
позиции отчетности на результат в целом. Например, определение
удельного веса внеоборотных активов в имуществе компании. Это
позволяет оценить, к примеру, фондоемкость этого предприятия.
3. Трендовый — сравнение каждой позиции отчетности с ря-
дом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основ-
ной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных
влияний. Так, например, анализ динамики продаж продукта «А» за
ряд лет указывает на устойчивую тенденцию снижения темпов
роста. Это позволяет сделать вывод о заключительной фазе жиз-
ненного цикла продукта, от производства которого компании сле-
дует постепенно отказаться. С помощью тренда формируются воз-
можные значения показателя в будущем. Следовательно, метод
может использоваться в перспективном и прогнозном анализе.
4. Сравнительный (пространственный) — сравнение показа-
телей отчетности:
• с планом;

---

• со среднеотраслевым уровнем;
• с данными конкурентов;
• со средними общеэкономическими данными;
• с данными отдельных подразделений компании между собой;
• с экономической моделью.
5. Анализ относительных показателей (коэффициентов) —
расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей
показателей. Абсолютные показатели недостаточно характеризу-
ют исследуемые явления и процессы, т.к. не имеют базы сравне-
ния, поэтому используются относительные показатели. Исчисля-
ются в процентах, коэффициентах или индексах.
6. Факторный — анализ влияния отдельных факторов (причин)
на результативный (обобщающий) показатель. Факторный анализ
может быть как прямым (собственно анализ, представляющий раз-
дробление результативного показателя на составные части), так
и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют
в общий результативный показатель.
Перечисленные методы анализа способствуют аналитиче-
скому прочтению финансовых отчетов, исходной базой кото-
рых прежде всего являются данные бухгалтерского учета и от-
четности.
Помимо перечисленных методов анализа используются статис-
тические, экономико-математические и другие методы.
1.6. Тесты для самопроверки
1. Что представляет собой финансовый анализ:
а) метод научного исследования, состоящий в изучении пред-
мета, явления в его целостности, единстве и взаимосвязи его
частей;

---

б) метод познания финансового механизма компании, процессов
формирования и использования финансовых ресурсов для ее
оперативной и инвестиционной деятельности.
2. В чем заключается роль финансового анализа:
а) он позволяет прочитать бухгалтерскую отчетность и оценить
происходящие изменения;
б) управляет денежным оборотом, формирует и использует фи-
нансовые ресурсы, оценивает финансовое состояние компа-
нии, позволяет предвидеть риск кризисной ситуации и банк-
ротства.
3. «Финансы» — это:
а) система денежных отношений экономического субъекта, воз-
никающая в процессе его производственно-хозяйственной дея-
тельности;
б) совокупность денежных средств, используемых в производст-
венно-хозяйственной деятельности.
4. Какая информация относится к бухгалтерской отчетности:
а) конъюнктура рынка;
б) бизнес-план;
в) заключение аудиторских фирм;
г) отчет об изменении капитала;
д) отчет о движении денежных средств.
5. Трендовый метод анализа позволяет:
а) провести факторный анализ показателей;
б) определить основную тенденцию динамики показателя;
в) осуществить сравнительный анализ.
6. Финансовые отношения хозяйствующего субъекта с бан-
ком состоят в:
а) получении и погашении кредита;
б) отношениях по размещению инвестиций;
в) поступлении денежных средств в виде налогов и платежей.

---

1.7. Глоссарий
Баланс — основной комплексный документ бухгалтерского
учета, содержащий информацию о составе и стоимостной оценки
средств компании (актив) и источников их покрытия (пассив).
Банковский кредит — кредит, выдаваемый в виде денежных
ссуд хозяйствующим субъектам и другим заемщикам.
Государственные финансы — совокупность денежных фон-
дов, управляемых государственными органами с целью обеспече-
ния государственных и социальных потребностей.
Государственный кредит — денежные отношения, возникаю-
щие у государства с юридическими и физическими лицами в связи
с мобилизацией временно свободных денежных средств в распо-
ряжении органов государственной власти и их использованием на
финансирование государственных расходов.
Доходы бюджета — экономические отношения с юридически-
ми и физическими лицами, возникающие по поводу формирования
бюджетного фонда страны. Формой проявления этих отношений
служат различные виды платежей юридических и физических лиц.
Инфляция — кризисное состояние денежной системы, обу-
словленное диспропорциональностью развития общественного
производства, проявляющаяся прежде всего в общем и неравно-
мерном росте цен на товары и услуги, что ведет к перераспределе-
нию национального дохода в пользу определенных социальных
групп.
Коммерческий банк (акционерный, кооперативный, частный) —
кредитная предпринимательская организация, которая, реализуя
свои функции через операции и виды услуг, обеспечивает получе-
ние доходов (прибыли).

---

Приватизация — процесс изменения отношений собственно-
сти при передаче государственного предприятия в другие формы
собственности, в т.ч. коллективную, акционерную, частную.
Финансовая информация — система финансовых показателей,
предназначенная для принятия решений и рассчитанная на конк-
ретных пользователей.
Финансовая отчетность — совокупность документов, содер-
жащих информацию о финансовых показателях.
Финансовые коэффициенты — относительные показатели фи-
нансового состояния предприятия, которые выражают отношения
одних абсолютных финансовых показателей к другим.
Финансы — система экономических отношений, возникающих
в процессе создания фондов денежных средств у субъектов хозяй-
ствования и государства, и использование их на цели воспроизвод-
ства и удовлетворения социальных нужд общества.

---