International Economics

Problem (a) Draw a figure analogous to Figure 8.12 showing the optimum export tariff on
commodity X for Nation 1. (Hint : For the general shape of Nation 1’s trade indifference
curves, see Figure 4.8.) Can you show on the same figure the optimum tariff for Nation 2
after Nation 1 has already imposed its optimum tariff? (Hint : See Figure 8.7.) (b) What are
the approximate terms of trade of Nation 1 and Nation 2 after Nation 1 has imposed an
optimum tariff and Nation 2 has retaliated with an optimum tariff of its own? (c) How has
the welfare of each nation changed from the free trade position?
S E L E C T E D B I B L I O G R A P H Y
For a problem-solving approach to the theory of tariffs, see:
■
D. Salvatore, Theory and Problems of International Eco-
nomics, 4th ed. (New York: McGraw-Hill, 1996), ch. 6.
Comprehensive surveys of trade policies, in general, and the the-
ory and measurement of tariffs, in particular, are:
■
W. M. Corden, The Theory of Protection (London: Oxford
University Press, 1971).
■
W. M. Corden, Trade Policy and Economic Welfare (London:
Oxford University Press, 1974).
■
H. G. Johnson, Aspects of the Theory of Tariffs (London: Allen
& Unwin, 1974).
■
M. Michaely, Theory of Commercial Policy (Chicago: Uni-
versity of Chicago Press, 1977).
■
J. N. Bhagwati, in R. C. Feenstra, ed., The Theory of Com-
mercial Policy (Cambridge, Mass.: MIT Press, 1983).
■
W. M. Corden, “The Normative Theory of International
Trade,” in R. W. Jones and P. B. Kenen, eds., Handbook of
International Economics (Amsterdam: North-Holland, 1984),
pp. 63–130.
■
J. N. Bhagwati, Protectionism (Cambridge, Mass.: MIT Press,
1988).

---

Salvatore
c08.tex
V2 - 11/15/2012
7:42 A.M.
Page 255
Selected Bibliography
255
■
S. P. Magee, W. A. Brock, and L. Young, Black Hole Tar-
iffs and Endogenous Policy Theory (New York: Cambridge
University Press, 1989).
■
W. M. Corden, International Trade Theory and Policy
(Brookfield, Vt.: Edward Elgar, 1992).
■
D. Salvatore, Handbook of National Trade Policies (Ams-
terdam and Westport, Conn.: North-Holland and Greenwood
Press, 1992).
■
D. Rodrik, “Political Economy of Trade Policy,” in G.
M. Grossman and K. Rogoff, eds., Handbook of Interna-
tional Economics, Vol. III (Amsterdam: Elsevier, 1995), pp.
1457–1494.
■
I. M. Destler, American Trade Politics (Washington, D.C.:
Institute for International Economics, 1995).
■
OECD, Indicators of Tariff and Non-Tariff Trade Barriers
(Paris: OECD, 1996).
■
J. N. Bhagwati, A. Panagariya, and T. N. Srinivasan, Lectures
on International Trade (Cambridge, Mass.: MIT Press, 1998),