International Economics

3.
How is the nation’s demand curve for foreign
exchange derived? What determines its elasticity?
4.
How is the nation’s supply curve of foreign
exchange derived? What determines its elasticity?
5.
Why is a devaluation or depreciation inflationary?
6.
What shape of the demand and supply curves of
foreign exchange will make the foreign exchange
market stable? unstable?
7.
What is the Marshall–Lerner condition for a stable
foreign exchange market? for an unstable market?
for a depreciation to leave the nation’s balance of
payments unchanged?
8.
Why will a depreciation of the deficit nation’s
currency increase rather than reduce the balance-
of-payments deficit when the foreign exchange
market is unstable?
9.
What is meant by elasticity pessimism? How did it
arise?
10.
What is the J-curve effect?
11.
Why may elasticity pessimism be unjustified? What
is the prevailing view today as to the stability of
foreign exchange markets and the elasticity of the
demand and supply curves of foreign exchange?
12.
What is meant by a currency pass-through? What
is its relevance for international competitiveness?
13.
How are exchange rates determined under the gold
standard?
14.
How are trade deficits and trade surpluses automat-
ically eliminated under the gold standard?
P R O B L E M S
*1.
From the negatively sloped demand curve and the
positively sloped supply curve of a nation’s trade-
able commodity (i.e., a commodity that is pro-
duced at home but is also imported or exported),
derive the nation’s demand curve of imports of the
tradeable commodity for below-equilibrium prices.
(Hint : See Figure 4.1.)

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Salvatore
c16.tex
V2 - 10/22/2012
9:19 A.M.
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A16.1 The Effect of Exchange Rate Changes on Domestic Prices
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