International Economics

IS curve, p. 578
LM curve, p. 580
Multiple exchange
rates, p. 602
Mundell–Fleming
model, p. 578
Phillips curve,
p. 597
Principle of
effective market
classification,
p. 575
Speculative demand
for money,
p. 580
Trade controls,
p. 600
Transaction demand
for money,
p. 580
Q U E S T I O N S F O R R E V I E W
1.
Why
do
nations
need
policies
to
adjust
balance-of-payments disequilibria? Which are the
most important objectives of nations?
2.
What policies can nations utilize to achieve their
objectives? How do these policies operate to
achieve the intended objectives?
3.
What is meant by the principle of effective market
classification? Why is it crucial that nations follow
this principle?
4.
What does the EE curve in the Swan diagram
show? What does the YY curve show? What are
the four zones of external and internal imbalance
defined by these two curves? What does the point
of intersection of the EE and YY curves show?
5.
How does the Swan diagram help us determine the
policy mix to reach external and internal equilib-
rium simultaneously? Under what conditions does
a single policy instrument help a nation reach both
external and internal balance simultaneously?
6.
What does the IS curve show? Why is it nega-
tively inclined? What does the LM curve show?
What is meant by the transaction and speculative
demands for money? Why is the LM curve usu-
ally positively inclined? What does the BP curve

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Salvatore
c18.tex
V2 - 11/02/2012
7:37 A.M.
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Open-Economy Macroeconomics: Adjustment Policies
show? Why is it usually positively inclined? What
determines the slope of the BP curve? Under what
condition are the goods market, the money market,
and the nation’s balance of payments simulta-
neously in equilibrium? Is this necessarily the
full-employment level of income?
7.
What effects do expansionary and contractionary
fiscal policies have on the IS curve? What effects
do easy and tight monetary policies have on the
LM curve? Do fiscal and monetary policies directly
affect the BP curve? What would cause the BP
curve to shift down? to shift up?
8.
How can fiscal and monetary policies be used
to achieve full employment and external balance
under fixed exchange rates and limited international
capital mobility? with high international capital
mobility?