International Economics

1.
What is meant by an international monetary sys-
tem? How can international monetary systems be
classified?
2.
What are the characteristics of a good international
monetary system? How can an international mone-
tary system be evaluated?
3.
How was adjustment to balance-of-payments dis-
equilibria under the gold standard explained by
Hume? How did adjustment actually take place
under the gold standard?
4.
What type of international monetary system oper-
ated from 1920 to 1924? What happened between
1925 and 1931? What happened after 1931?
5.
What are the two basic functions of the Interna-
tional Monetary Fund?
6.
What is meant by the Bretton Woods system being
a gold-exchange standard? How were exchange
rates determined under the Bretton Woods system?
Under what conditions were nations allowed to
change their exchange rates?

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Salvatore
c21.tex
V2 - 11/07/2012
10:29 A.M.
Page 721
Problems
721
7.
What was the procedure for nations to borrow from
the IMF?
8.
In what way did the Bretton Woods system operate
as intended? In what way did it not? How did the
Bretton Woods system evolve over the years?
9.
What is meant by the General Arrangements to Bor-
row? standby arrangements? swap arrangements?
Special Drawing Rights? gold pool? two-tier gold
market?
10.
What was meant by the dollar shortage? dollar glut?
What were Roosa bonds? What was the purpose of
the Interest Equalization Tax and the Foreign Direct
Investment Program?
11.
What is meant by seigniorage?
12.
What was the Smithsonian Agreement? What is
meant by the European snake? the dollar standard?
adjustment, liquidity, confidence?