International Economics

Group of Twenty (G-20)
The group of the 20 most important
developed and developing economies that essentially replaced
the G-7 as the steering committee of the world economy in
2008.
H
Heckscher–Ohlin
(H–O)
theorem
The
part
of
the
Heckscher–Ohlin theory that postulates that a nation will
export the commodity intensive in its relatively abundant
and cheap factor and import the commodity intensive in its
relatively scarce and expensive factor.
Heckscher–Ohlin (H–O) theory
The theory that postulates
that (1) a nation exports commodities intensive in its rela-
tively abundant and cheap factor and (2) international trade
brings about equalization in returns to homogeneous factors
across countries.
Hedging
The avoidance of a foreign exchange risk (or the cov-
ering of an open position).
High-performance Asian economies (HPAEs)
Hong Kong,
Korea, Singapore, and Taiwan characterized by rapid growth
in gross domestic product (GDP), in industrial production,
and in manufactured exports; also called newly industrialized
economies (NIEs).
Homogeneous of degree 1
A production function exhibiting
constant returns to scale.
Horizontal integration
The production abroad of a differenti-
ated product that is also produced at home.
Human capital
The education, job training, and health embod-
ied in workers, which increase their productivity.
I
Identification problem
The inability of the regression tech-
nique to identify shifts in demand curves from shifts in supply
curves, leading to the underestimation of price elasticities in
empirical studies of international trade.
IMF conditionality
The conditions imposed by the IMF on
members’ borrowings from the Fund.