Investitsion risklarni boshqarish investitsion risklar nima

Investitsion risklar - moliyaviy yo'qotishlar ehtimoli
Investitsion faoliyat barcha shakl va turlarda xavf bilan bog'liq. Investitsion risk - bu investitsiya sharoitlarining noaniqligi sharoitida kutilmagan moliyaviy yo'qotishlar ehtimoli.

Investitsion risklarni turli mezonlarga ko'ra tasniflash mumkin.

Sferalar bo'yicha
Ko'rinish sohalari bo'yicha investitsiya risklari:

1. 
   Texnik va texnologik
   
2. 
   Iqtisodiy
   
3. 
   Siyosiy
   
4. 
   Ijtimoiy
   
5. 
   Ekologik
   
6. 
   Qonunchilik
   

Texnik va texnologik risklar loyihani amalga oshirish jarayonida faoliyatning texnik va texnologik tarkibiy qismiga ta'sir qiluvchi noaniqlik omillari bilan bog'liq, masalan: uskunaning ishonchliligi, ishlab chiqarish jarayonlari va texnologiyalarining prognoz qilinishi, ularning murakkabligi, avtomatlashtirish darajasi, uskunalar va texnologiyaning tezligi. modernizatsiya va boshqalar.
Iqtisodiy xavf - bu davlatdagi investitsiya faoliyatining iqtisodiy tarkibiy qismiga va xo'jalik yurituvchi sub'ektning amalga oshirishdagi faoliyatiga ta'sir qiluvchi noaniqlik omillari bilan bog'liq. investitsiya loyihasi tizimning umumiy iqtisodiy muvozanatiga erishish va uning yalpi milliy mahsulotining o‘sish sur’atlarini tezlashtirish bo‘yicha maqsadli vazifalarni amalga oshirish doirasida:

• 
  jahon bozorida raqobatbardosh mahsulotlar ishlab chiqarish,
  
• 
  ishlab chiqarish shakllari va sohalarining oqilona kombinatsiyasini tanlash;
  
• 
  iqtisodiyotni kontrtsiklik tartibga solish bo'yicha davlat chora-tadbirlarini amalga oshirish va boshqalar.
  

Iqtisodiy xavf quyidagi noaniqliklarni o'z ichiga oladi:

1. 
   iqtisodiyotning holati;
   
2. 
   iqtisodiy, byudjet, moliyaviy, investitsion va soliq siyosati;
   
3. 
   bozor va investitsiya sharoitlari;
   
4. 
   iqtisodiyotning tsiklik rivojlanishi va bosqichlari biznes tsikli;
   
5. 
   iqtisodiyotni davlat tomonidan tartibga solish;
   
6. 
   milliy iqtisodiyotning qaramligi;
   
7. 
   davlat o'z majburiyatlarini bajarmasligi mumkin:
   
   • 
     xususiy kapitalni qisman yoki to'liq ekspropriatsiya qilish,
     
   • 
     har xil turdagi sukutlar,
     
   • 
     shartnomalarni bekor qilish va boshqa moliyaviy zarbalar va boshqalar.
     

Siyosiy risklar investitsiya faoliyatini amalga oshirishda siyosiy tarkibiy qismga ta'sir qiluvchi quyidagi noaniqlik omillari bilan bog'liq:

1. 
   turli darajadagi saylovlar;
   
2. 
   siyosiy vaziyatning o'zgarishi;
   
3. 
   davlat tomonidan olib borilayotgan siyosatdagi o'zgarishlar;
   
4. 
   siyosiy bosim;
   
5. 
   investitsiya faoliyatini ma'muriy cheklash;
   
6. 
   davlatga tashqi siyosat bosimi;
   
7. 
   so'z erkinligi;
   
8. 
   separatizm;
   
9. 
   qo'shma korxonalar faoliyatiga yomon ta'sir ko'rsatishi mumkin bo'lgan davlatlar o'rtasidagi munosabatlarning yomonlashishi va boshqalar.
   

Ijtimoiy risklar investitsiya faoliyatining ijtimoiy tarkibiy qismiga ta'sir qiluvchi noaniqlik omillari bilan bog'liq, masalan:

• 
  ijtimoiy keskinlik;
  
• 
  ish tashlashlar;
  
• 
  ijtimoiy dasturlarni amalga oshirish.
  

Ijtimoiy komponent quyidagilarga bog'liq:

1. 
   shaxslarning ijtimoiy aloqalarni yaratish, bir-biriga yordam berish, o'zaro majburiyatlariga rioya qilish istagi;
   
2. 
   ularning jamiyatdagi roli;
   
3. 
   xizmat munosabatlari;
   
4. 
   ma'naviy va moddiy rag'batlantirish;
   
5. 
   mavjud va mumkin bo'lgan nizolar va an'analar va boshqalar.
   

Ijtimoiy tavakkalchilikning cheklovchi xolati - bu shaxslarning faoliyati davomidagi xulq-atvorini to'g'ri bashorat qilishning iloji yo'qligi bilan bog'liq bo'lgan va inson omili bilan bog'liq bo'lgan shaxsiy xavf.
Ekologik xavflar davlat, mintaqadagi atrof-muhit holatiga ta'sir qiluvchi va investitsiya qilingan ob'ektlar faoliyatiga ta'sir qiluvchi quyidagi noaniqlik omillari bilan bog'liq:

• 
  atrof-muhit ifloslanishini,
  
• 
  radiatsiyaviy muhit,
  
• 
  ekologik ofatlar,
  
• 
  ekologik dasturlar va "Yashil tinchlik" kabi ekologik harakatlar.
  

Ekologik xavflar quyidagi turlarga bo'linadi:

1. 
   Quyidagi omillar bilan bog'liq favqulodda vaziyatlar bilan bog'liq texnogen xavflar:
   atrof-muhitning radioaktiv, zaharli va boshqa zararli moddalar bilan ifloslanishiga olib keladigan korxonalardagi texnogen ofatlar;
   
2. 
   investitsiya loyihasini amalga oshirishga ta'sir qiluvchi quyidagi noaniqlik omillari bilan bog'liq tabiiy va iqlimiy xavflar:
   
   • 
     ob'ektning geografik joylashuvi;
     
   • 
     tabiiy ofatlar (sel, zilzilalar, bo'ronlar va boshqalar);
     
   • 
     iqlimiy ofatlar;
     
   • 
     iqlim sharoitining o'ziga xosligi (quruq, kontinental, tog'li, dengiz va boshqalar iqlimi);
     
   • 
     foydali qazilmalar, o'rmon va suv resurslarining mavjudligi va boshqalar;
     
3. 
   investitsiya loyihasini amalga oshirishga ta'sir qiluvchi quyidagi noaniqlik omillari bilan bog'liq ijtimoiy risklar:
   
   • 
     aholi va hayvonlarning kasallanishi yuqumli kasalliklar;
     
   • 
     o'simlik zararkunandalarining ommaviy tarqalishi;
     
   • 
     turli ob'ektlarni qazib olish haqida anonim qo'ng'iroqlar va boshqalar.
     

Qonunchilik va huquqiy risklar investitsiya loyihasini amalga oshirishga ta'sir qiluvchi quyidagi noaniqlik omillari bilan bog'liq:

• 
  amaldagi qonunchilikdagi o'zgarishlar;
  
• 
  qonunchilik bazasining nomuvofiqligi, to'liq emasligi, to'liq emasligi, mos kelmasligi;
  
• 
  qonunchilik kafolatlari;
  
• 
  sud va arbitrajning mustaqilligining yo'qligi;
  
• 
  qonun hujjatlarini qabul qilishda layoqatsizligi yoki ayrim guruhlar manfaatlarini lobbi qilish;
  
• 
  davlatda mavjud soliq tizimining nomutanosibligi va boshqalar.
  

Shakllar bo'yicha
Namoyish shakllariga ko'ra investitsiya risklari quyidagilarga bo'linadi:

1. 
   Quyidagi omillar bilan bog'liq bo'lishi mumkin bo'lgan real investitsiyalar xavfi:
   
   • 
     materiallar va jihozlar bilan ta'minlashda uzilishlar;
     
   • 
     investitsion tovarlar narxining oshishi;
     
   • 
     malakasiz yoki vijdonsiz pudratchini tanlash va ob'ektni ishga tushirishni kechiktiradigan yoki foydalanish vaqtida daromadni kamaytiradigan boshqa omillar.
     
2. 
   Moliyaviy investitsiya risklari quyidagi omillar bilan bog'liq:
   
   • 
     moliyaviy vositalarni noto'g'ri tanlash;
     
   • 
     investitsiya sharoitidagi kutilmagan o'zgarishlar va boshqalar.
     

Manbalarga ko'ra
Vujudga kelish manbalariga ko'ra, investitsiya risklari tizimli va tizimli bo'lmaganlarga bo'linadi:

• 
  Tizimli (bozor, diversifikatsiya qilinmaydigan) risk investitsiya faoliyatining barcha ishtirokchilari va investitsiyalarning barcha shakllari uchun yuzaga keladi.
  Belgilangan:
  
  1. 
     iqtisodiy tsiklning o'zgaruvchan bosqichlari;
     
  2. 
     samarali talab darajasi,
     
  3. 
     soliq qonunchiligidagi o'zgarishlar va investor investitsiya ob'ektini tanlashda ta'sir qila olmaydigan boshqa omillar.
     
• 
  Muayyan investitsiya ob'ekti yoki muayyan investor faoliyati uchun xos bo'lgan tizimli bo'lmagan (o'ziga xos, diversifikatsiya qilinadigan) risk.
  

Bu bilan bog'liq bo'lishi mumkin:

1. 
   korxona boshqaruvi xodimlarining malakasi;
   
2. 
   bozorning ushbu segmentida raqobatning kuchayishi;
   
3. 
   irratsional kapital tuzilishi va boshqalar.
   

Tizimsiz xavfning oldini olish mumkin:

1. 
   loyihani diversifikatsiya qilish,
   
2. 
   optimalni tanlash investitsiya portfeli yoki samarali loyiha boshqaruvi.
   

Investitsion faoliyat bir qator investitsiya risklari bilan tavsiflanadi, ularning turlari bo'yicha tasnifi quyidagicha bo'lishi mumkin:

1. 
   Inflyatsiya xavfi - bu xo'jalik yurituvchi sub'ektning quyidagi sabablarga ko'ra ko'rishi mumkin bo'lgan yo'qotishlar ehtimoli:
   
   • 
     investitsiyalarning haqiqiy qiymatining qadrsizlanishi;
     
   • 
     aktivlarning (investitsiyalar ko'rinishidagi) nominal qiymatini saqlab qolish yoki oshirishda ularning haqiqiy boshlang'ich qiymatini yo'qotishi;
     
   • 
     inflyatsiya o'sish sur'atlarining investitsiya daromadlarining o'sish sur'atlaridan nazoratsiz oshib borishi sharoitida xo'jalik yurituvchi sub'ektning investitsiyalardan kutilayotgan daromadlari va foydasining amortizatsiyasi.
     
2. 
   Deflyatsion risk - ortiqcha mablag'larning bir qismini, shu jumladan, olib qo'yilishi munosabati bilan muomaladagi pul massasining qisqarishi natijasida iqtisodiyot sub'ekti ko'rishi mumkin bo'lgan yo'qotishlar ehtimoli. soliqlarni oshirish, chegirmali foiz stavkalarini kamaytirish, kamaytirish orqali byudjet xarajatlari, jamg'armalarning o'sishi va boshqalar.
   
3. 
   Bozor tavakkalchiligi - foiz stavkalari, valyuta kurslari, aksiyalar va obligatsiyalar bahosi, investitsiya ob'ekti bo'lgan tovarlar narxining o'zgarishi natijasida aktivlar qiymatining o'zgarishi ehtimoli.
   

Bozor tavakkalchiligining turlari, xususan:

• 
  valyuta xavfi,
  
• 
  foiz stavkasi xavfi.
  
1. 
   Operatsion investitsiya riski - investitsion yo'qotishlar ehtimoli:
   
   • 
     operatsiyalar paytida texnik xatolar;
     
   • 
     xodimlarning qasddan va qasddan bo'lmagan harakatlari;
     
   • 
     favqulodda vaziyatlar;
     
   • 
     axborot tizimlari, uskunalari va kompyuter texnikasi ishidagi nosozliklar;
     
   • 
     xavfsizlikni buzish va boshqalar.
     
2. 
   Funktsional investitsiya riski - moliyaviy vositalarning investitsiya portfelini shakllantirish va boshqarishda yo'l qo'yilgan xatolar tufayli investitsiya yo'qotishlari ehtimoli.
   
3. 
   Tanlangan investitsiya riski - boshqa variantlarga nisbatan noto'g'ri investitsiya ob'ektini tanlash ehtimoli.
   
4. 
   Likvidlik riski - bozor sharoitlari tufayli investitsiya mablag'larini qisqa vaqt ichida kerakli miqdorda yo'qotishsiz chiqarishning imkoni yo'qligi sababli yo'qotishlar ehtimoli.