Комплексный курсовой проект

5.3 Анализ рисков реализации управленческого решения и оценка чувствительности проекта

Оценка инвестиционных рисков – один из наиболее важных этапов принятия инвестиционных решений, ведь риски способны существенно повлиять не только на доходность нового проекта, но и всего бизнеса в целом. Кроме того, данный вид оценки призван решать и еще одну задачу: имея представления о рисках, можно научиться эффективно ими управлять.

Под инвестиционным риском подразумевают вероятность ухудшения запланированных показателей эффективности, выражающуюся в возможном отсутствии доходов по инвестиционному проекту или их значительном сокращении. Если говорить о числовых показателях при оценке риска, то чаще всего оцениваются: изменение внутренней нормы доходности, чистой текущей стоимости и срока окупаемости.
Ниже представлена таблица 8, в которой рассчитана чувствительность к изменения дохода.
Таблица 8 – Анализ чувствительности к изменению дохода

	-15	-10	-3	0	5	10	20
NPV, руб.	55583899,40	58765414,40	64352920,49	46479319,57	70198934,55	73852693,34	81160210,91
r	127%	133%	141%	145%	150%	156%	167%
PI	9,5121	9,9993	10,8550	8,1178	11,7502	12,3098	13,4288
DPP	1 год и 5 дней	1 год и 41 день	1 год и 16 дней	1 год и 24 дня	1 год и 5 дней	11 месяцев и 24 дня	10 месяцев и 25 дней

Ниже представлены результаты анализа чувствительности к изменению стоимости оборудования в таблице 9.
Таблица 9 – Анализ чувствительности к изменению стоимости оборудования

	-15	-10	-3	0	5	10	20
NPV, руб.	67575175,8	67050460,4	67575175,8	46479319,57	67575175,8	67575175,8	67575175,8
r	166%	166%	166%	145%	166%	166%	166%

Окончание таблицы 9.

PI	13,2864	13,1910	13,2864	8,1178	13,2864	13,2864	13,2864
DPP	1 год 1 месяц	1 год 2 месяца	1 год	10 месяцев и 20 дней	10 месяцев и 9 дней	9 месяцев и 24 дня	9 месяцев и 3 дня

Ниже приведен график зависимости изменения выбранных влияющих факторов на динамику NPV.

Рисунок 1 – График зависимости NPV
Исходя из полученных данных можно проследить динамику роста NVP у проекта. NPV положительный во всех случаях, то есть инвестиционный проект эффективен во всех случаях. Также исследуя динамику NVP можно заметить, что при повышении дохода компании, NVP также увеличивается в инвестиционном проекте, то есть проект становятся более привлекательными при повышении дохода, и наоборот при снижении дохода становится менее привлекательным. Аналогичным образом можно охарактеризовать ситуацию с изменением стоимости оборудования.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Целью данной работы было комплексное исследование охранного предприятия СТАРК-СПБ с использованием передовых фреймворков, таких как PEST, SWOT, Business-canvas и др. Благодаря тому, что компания была рассмотрена с разных сторон, были выявлены как внутренние компоненты, так и приняты во внимание внешние, удалось сформировать целостную картину, говорящую о предприятии как о живом механизме с его плюсами и минусами.
Первоначальное внимание было уделено исследованию информации о компании из открытых источников. СТАРК-СПБ принадлежит бренду СТАФ-АЛЬЯНС, который уже существует на рынке услуг по обеспечению безопасности и предоставляет различные их вариации. Более 25 лет компания СТАРК СПБ успешно занимается охранной деятельностью и за это время смогла себя зарекомендовать.
PEST анализ позволил оценить влияние на компанию таких факторов, как политические, экономические, социальные и технологические, за счет чего было определено: устойчивость политической власти и существующего правительства в политических факторах, а также курс иностранной валюты и рост экономики государства в экономических факторах, способны оказать наибольшее влияние на дальнейшую деятельность охранного предприятия.
Модель 5 сил Портера помогла высоко оценить угрозу входа новых игроков на рынок, которая составила 1.7, а также уровень внутриотраслевой конкуренции - 2.4 и угрозы для компании со стороны поставщиков – 1. СТАРК – СПБ разворачивает свою деятельность на рынке с немалой монополизацией, отталкиваясь от этого, компания должна выстраивать свою стратегию по привлечению клиентов, отталкиваясь от самых эффективных методов.
Анализ основных конкурентов позволил выяснить, что СТАРК-СПБ имеет небольшое количество конкурентов, но все они имеют немалый вес на рынке, что формирует серьезную гонку за выживание для каждой фирмы.
Исследование финансовой отчетности показало, что основной пик прибыли компании пришелся на 2019 год, это легко объясняется эпидемиологической ситуацией, из-за которой многие фирмы, охраняемые СТАРК-СПБ перешли на удаленный метод работы, соответственно временно перестали нуждаться в услугах по охране. Темпы прироста активов за последние два года являются отрицательными, что свидетельствует о том, что компания была также вынуждена отказаться от части своих активов из-за упавшего спроса. Что касается структуры активов, предприятие является абсолютно ликвидным, так как выполнилось необходимое соотношение каждой группы активов над пассивами. Также можно заявить, что предприятие является финансово устойчивым, так как оно может ответить по своим обязательствам, используя лишь денежные средства.
VRIO анализ имел под собой выделение основных 7 ресурсов компании, за счет которых фирма может конкурировать с другими представителями охранной деятельности. Среди основных сильных сторон можно выделить: сотрудничество с политическими и правоохранительными органами, узнаваемый бренд и грамотную кадровую политику.
Бизнес-модель Canvas позволила написать общую сводку о компании, смотря на которую, можно понять то, каким образом она ведет свою деятельность. Расписав структурные блоки, можно отметить индивидуальный подход к клиенту, как основное ценностное предложение компании, это то, что является очень важным моментом в вопросе построения долгоиграющего бренда и формирования клиентской базы.
Благодаря SWOT-анализу удалось оценить внутреннюю и внешнюю среду, в которой компания осуществляет свою деятельность. Используя данный фреймворк, были выделены основные проблемы фирмы, которые обуславливаются силами, слабостями, угрозами и возможностями, а именно: проблема репутационных потерь, проблема проигрыша в конкурентной борьбе и проблема слабого представительства в регионах.
На основании данных проблем, были выделены основные управленческие решения. Самым целесообразным было принято считать решение, связанное с открытием нового филиала, который откроет для СТАРК-СПБ новые возможности по осуществлению своей деятельности. В результате выделения новых услуг, которые будут поставляться компанией, была посчитана выручка от данных мероприятий, которая, по состоянию на пятый период, увеличится в 7,5 раз, что является очень позитивным прогнозом. Для реализации инвестиционных затрат требуется наличие возможности финансирования этих затрат. Однако заемное финансирование для этого не потребуется, следовательно, в данной работе рассчитывать данные по кредиту нам не пришлось, все средства на реализацию проекта будут взяты из собственного капитала.
Что касается дальнейших расчетов, срок окупаемости данного проекта составит 1 год и 24 дня, что позволит компании посветить данному проекту не такое большое время, если брать в расчет горизонт планирования экспансии на СЗФО в 5 лет. После успешного запуска первого филиала, тенденцию можно будет продолжить.
В результате анализа рисков, была рассчитана чувствительность к изменению дохода компании и к изменению стоимости оборудования. Данные факторы были выделены исходя из проведенного ранее анализа. Например: изменение стоимости оборудования обусловлено большим количеством угроз, которые ранее были упомянуты в SWOT-анализе. Анализ рисков показал, что изменение дохода компании оказывает более серьезное влияние на ее финансовые результаты, нежели изменение стоимости оборудования, что является вполне логичным тезисом.
В заключение можно сказать, что наше управленческое решение является оптимальным, учитывая срок окупаемости проекта, прибыль, которую принесет компании новый филиал и то, какое количество первоначальных вложений будет направлено на реализацию данного плана.