М. В. Скрипниченко портфельные инвестиции санкт-Петербург

---

М.В.Скрипниченко 
ПОРТФЕЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ 
Санкт-Петербург 
2014 

---

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 
УНИВЕРСИТЕТ ИТМО 
М.В.Скрипниченко 
ПОРТФЕЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ 
Учебное пособие 
Санкт-Петербург 
2016

---

Скрипниченко М.В.Портфельные инвестиции: Учебное пособие. - СПб: 
Университет ИТМО, 2016 - 40с. 
Учебное пособие предназначено для использования в учебном процессе 
студентами факультета технологического менеджмента и инноваций 
Университета ИТМО, обучающихся по направлениям 38.03.01 «Экономика» 
и 38.03.02 «Менеджмент» и изучающих дисциплину «Портфельные 
инвестиции». Пособие содержит краткий обзор основных понятий теории 
инвестирования, способов формирования и управления портфелем ценных 
бумаг, методов расчета доходности и рисков портфеля. 
Одобрено на заседании Совета гуманитарного факультета 20.01.2015, 
протокол № 2. 
Университет ИТМО - ведущий вуз России в области информационных и 
фотонных технологий, один из немногих российских вузов, получивших в 
2009 году статус национального исследовательского университета. С 2013 
года 
Университет 
ИТМО 
- 
участник 
программы 
повышения 
конкурентоспособности российских университетов среди ведущих мировых 
научно-образовательных центров, известной как проект «5 в 100». Цель 
Университета ИТМО - становление исследовательского университета 
мирового уровня, предпринимательского по типу, ориентированного на 
интернационализацию всех направлений деятельности.

Университет ИТМО, 2016 
© М.В.Скрипниченко 2016 

---

3 
Содержание 
Введение ................................................................................................................... 4 
1. Общая теория инвестиций. .............................................................................. 5 
1.1. Законодательные акты, регулирующие инвестиционную деятельность 
в Российской Федерации. .................................................................................... 5 
1.2. Экономическая сущность и виды инвестиций. ..................................... 11 
2. Портфельные инвестиции. ............................................................................. 14 
2.1. Понятие инвестиционного портфеля, типы портфеля, принципы и 
этапы формирования. ......................................................................................... 14 
2.2. Доходность и риск по портфелю ............................................................ 23 
2.3. Модели формирования портфеля. Оптимальный портфель ................ 29 
2.3.1. Модель Марковица............................................................................. 29 
2.3.2. Модель Блека ...................................................................................... 33 
2.3.3. Индексная модель Шарпа .................................................................. 33 
2.4. Стратегия управления портфелем .......................................................... 35 
Литература ............................................................................................................. 39