Mavzu: Moliya institutlar Raja: Moliya institutlar haqida tushuncha va ularning turlari Boshqa moliya muassasalari

O'zaroinvestitsiya fondi(UIF) - bu yuridik shaxs yaratmasdan mulkiy kompleks bo'lib, uning mulkiniishonchli boshqarish ushbu mablag'larning mulkini ko'paytirish maqsadida o'zaroinvestitsiya fondlarining boshqaruv kompaniyalari tomonidan amalga oshiriladi.
Ushbu fondning oddiyinvestitsiya fondidan farqi, avvalo, o'zaro fondning yuridik shaxs bo'lmasligi.Ushbu mulk kompleksi investorlarning investitsiyalari hisobidan yaratiladi(jismoniy va yuridik shaxslar), shuningdek ungatenglashtirilgan mulk. Davlat va mahalliy boshqaruv organlari investor bo'lishimumkin emas.
Bunday jamg'armaning boshqaruvkompaniyasi faqat o'zaro investitsiya fondi mulkini ishonchli (ishonchli)boshqarish bo'yicha faoliyatni amalga oshirish uchun litsenziyaga ega bo'lgantijorat tashkiloti bo'lishi mumkin. Boshqaruv (ishonchli) kompaniya fondniboshqarish qoidalarini belgilaydi, investitsiya aktsiyalarini chiqaradi, fondniishonchli boshqaradi va o'z mol-mulkini qimmatli qog'ozlarga, ko'chmas mulkka,bank depozitlariga va boshqalarga investitsiya qiladi, shuningdek fondniboshqarish uchun sarflagan xarajatlari uchun tovon puli oladi. mol-mulk vaqoidalar fondida nazarda tutilgan ish haqi. Boshqaruv kompaniyasi bir yoki birnechta mablag 'mulkiga egalik qilishi, foydalanishi va tasarruf etishi mumkin.Shu bilan birga, u o'zaro investitsiya jamg'armasi mulkiga egalik qilmaydi vaushbu mulkdan o'z majburiyatlarini ta'minlash uchun foydalanishga haqli emas.Boshqaruv kompaniyasining majburiyatlari bo'yicha yig'im, agar bu majburiyatlarmulkni boshqarish bilan bog'liq bo'lmasa, o'zaro investitsiya fondidan olinishimumkin emas. Boshqaruv kompaniyasi ushbu mol-mulk yoki uning bir qismiyo'qolgan taqdirda, fond mulkini boshqarish bilan bog'liq majburiyatlarbo'yicha uchinchi shaxslar oldida o'z mol-mulki bilan javob beradi.
Investitsiyaulushi- bu o'z egasigaboshqaruv kompaniyasidan uning sotib olinishini talab qilish huquqini beradiganva bu holda qiymatni bo'lish yo'li bilan aniqlangan miqdorda mablag 'olishnita'minlaydigan qimmatli qog'ozdir. sof aktivlar muomaladagiinvestitsiya birliklari soni bo'yicha mablag '. Qaysi vaqt oralig'igabog'liq Boshqaruvkompaniyasi investitsiya ulushini sotib olishga majburdir,o'zaro mablag'lar muddatsizva intervalli.
Ochiq muddatli investitsiya jamg'armasi - bu mablag 'bo'lib,unda boshqaruvchi kompaniya o'zi tomonidan chiqarilgan investitsiyabirlashmalarini investorning talabiga binoan qoidalar bilan belgilangan muddatda sotib olishgamajburdir. o'zaro fond,lekin so'rov yuborilgan kundan boshlab 15 ish kunidan kechiktirmay.
Intervalli fond- bu fond bo'lib, unda boshqaruv kompaniyasi o'ztomonidan chiqarilgan investitsiya aktsiyalarini investorning iltimosiga binoano'zaro fond qoidalarida belgilangan muddatlarda, lekin yiliga kamida bir martasotib olishga majburdir.
Investitsiya birliklaribo'yicha foizlar va dividendlar undirilmaydi.
Birlik investitsiya fondlariaktivlarining tarkibi va tarkibi, investitsiya ulushi fondlarini investitsiyabirliklarini chiqarish qoidalari va prospektida belgilanadi va ulushliinvestitsiya fondlari aktivlarining tarkibi va tuzilishi to'g'risidagi nizomtalablariga muvofiq bo'lishi kerak. , Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yichaFederal komissiyasining (FC RZB) 1999 yil 31 avgustdagi 5-sonli qarori bilantasdiqlangan
Ushbu talablar quyidagilardaniborat:
O'zaro investitsiya fondininginvestitsiya qismlarini dastlabki joylashtirish muddati davomida ushbu fondningaktivlari faqat FK RZB tomonidan belgilangan pul mablag'lari va davlat qimmatliqog'ozlari bo'lishi mumkin;
Boshqaruv kompaniyasi o'zaroinvestitsiya fondi qoidalarining buzilishiga olib keladigan shartnomalartuzmasligi kerak;
O'zaro investitsiyajamg'armasi to'g'risidagi Nizom va Qoidalar talablarining fond aktivlaritarkibiga nisbatan buzilishi, aniq aktivlar qiymatini baholash paytidaaniqlangan va tan olingan o'zgarishlar natijasida aktivlar qiymatiningpasayishi bilan bog'liq qimmatli qog'ozlarning kotirovkalari yoki o'zaroinvestitsiya fondini tashkil etuvchi ko'chmas mulkning baholangan qiymatidagio'zgarishlar, ularni sotib olgandan so'ng, boshqaruv kompaniyasi tomonidan investitsiyaaktsiyalari egalarining manfaatlariga eng mos keladigan choralar bilan yo'qqilinishi kerak va 6 dan kechiktirmay ular aniqlangan kundan boshlab oylar.
Federal boshqaruv komissiyasibunday buzilishlarni bartaraf etish muddatini uzaytirishga haqlidir, agarboshqaruv kompaniyasi investitsiya aktsiyalari egalarining manfaatlarinibuzmasdan belgilangan muddatlarda ularni yo'q qilish mumkin emasligisabablarini asoslasa.
TO ochiq investitsiyafondining aktivlari tarkibi va tarkibi
Birlik investitsiya fondininginvestitsiya aktsiyalarini dastlabki joylashtirilishi tugagandan so'ng, ochiqinvestitsiya fondi quyidagilar bo'lishi mumkin: pul mablag'lari, shu jumladanbank hisobvaraqlarida va depozitlarda:
Rossiya Federatsiyasi vaRossiya Federatsiyasi ta'sis ob'ektlarining davlat qimmatli qog'ozlari (RossiyaFederatsiyasi va Rossiya Federatsiyasi ta'sis ob'ektlarining g'aznaviymajburiyatlari bundan mustasno);
Munitsipal qimmatli qog'ozlar;
Chet el qimmatli qog'ozlari;
Chet el aktsiyalari aksiyadorlikjamiyatlari;
Chet el obligatsiyalari tijorattashkilotlari;
Rossiya ochiq aksiyadorlikjamiyatlarining aktsiyalari (agar investitsiya fondlari aktsiyalari va bitta emitentningovoz berish qog'ozlari bundan mustasno, agar boshqaruv kompaniyasi va uningfiliallari ushbu qimmatli qog'ozlarning 25 foizidan ko'prog'iga ega bo'lsa va /yoki ularga egalik qilsa);
Qimmatli qog'ozlarni ommaviyjoylashtirgan emitentlar uchun Rossiya Federatsiyasining qimmatli qog'ozlarto'g'risidagi qonun hujjatlarida belgilangan miqdorda va tartibda o'zlariningmoliyaviy-xo'jalik faoliyati to'g'risidagi ma'lumotlarni oshkor qilishga majburbo'lgan Rossiya tijorat tashkilotlarining obligatsiyalari.
Ushbu qimmatli qog'ozlarnifaqat ularning tan olingan kotirovkasi qimmatli qog'ozlarni sotib olish uchunshartnoma tuzilgan kuni yoki oldingi sanada e'lon qilingan taqdirda sotib olishmumkin.
bu kun.
Aktivlar tarkibi ochiq o'zaro fond birvaqtning o'zida quyidagi talablarga javob berishi kerak:
Bitta emitentning (RossiyaFederatsiyasining davlat qimmatli qog'ozlaridan tashqari) qimmatliqog'ozlarining taxminiy qiymati 20 dan oshmasligi kerak % ochiqinvestitsiya fondining aktivlari qiymati;
Rossiya Federatsiyasiningbitta chiqarilishining davlat qimmatli qog'ozlarining taxminiy qiymati ochiqinvestitsiya fondining aktivlari qiymatining 35 foizidan oshmasligi kerak,faqat ularni innovatsiya natijasida sotib olish hollari bundan mustasno; tan olingankotirovkalari bo'lmagan qimmatli qog'ozlarning umumiy taxminiy qiymati ochiqinvestitsiya fondi aktivlari qiymatining 10 foizidan oshmasligi kerak;
Xorijiy davlatlarning qimmatliqog'ozlari, xorijiy aksiyadorlik jamiyatlari aktsiyalari va xorijiy tijorattashkilotlarining obligatsiyalarining umumiy taxminiy qiymati ochiq muddatliinvestitsiya fondi aktivlari qiymatining 20 foizidan oshmasligi kerak;
Bir bankdagi depozitlargajoylashtirilgan mablag'lar ochiq muddatli investitsiya jamg'armasi aktivlariqiymatining 25 foizidan oshmasligi kerak.
TO intervalliinvestitsiya fondining aktivlari tarkibi va tarkibi quyidagi talablarqo'yiladi:
Birlik investitsiya fondininginvestitsiya qismlarini dastlabki joylashtirilishi tugagandan so'ng, intervalliinvestitsiya fondi faqat ochiq investitsiya fondining aktivlari bo'lishi mumkin(yuqoridagi talabning 1-bandi), shuningdek:
Uy-joy guvohnomalari;
Ko'chmas mulk va ko'chmasmulkka bo'lgan huquqlar (begonalashtirish qonun bilan taqiqlangan ko'chmas mulkob'ektlari bundan mustasno).
Ko'rsatilgan qimmatliqog'ozlarni (Rossiya yopiq aktsiyadorlik jamiyatlarining ovoz beruvchiaktsiyalari, uy-joy guvohnomalari bundan mustasno) faqat ularning tan olingankotirovkasi qimmatli qog'ozlarni sotib olish uchun shartnoma tuzilgan kuni yokibundan oldingi sanada e'lon qilingan taqdirda sotib olish mumkin. kun.
E'tirof etilgan kotirovkagaega bo'lmagan qimmatli qog'ozlar, shuningdek Rossiya yopiq aktsiyadorlikjamiyatlarining ovoz beruvchi aktsiyalari, agar ular emitentning qimmatliqog'ozlari tarkibida 10 va undan ortiq foizni tashkil etsa, sotib olinishimumkin.
Intervalli payfondining aktivlari tarkibi bir vaqtning o'zida quyidagi talablarga javob berishi kerak:
Taniqli kotirovkalari va /yoki bank depozitlarida pul mablag'lari bo'lgan qimmatli qog'ozlarning taxminiyqiymati intervalli investitsiya fondi aktivlari qiymatining 35 foizidanoshmasligi kerak;
Bitta emitentning qimmatliqog'ozlarining taxminiy qiymati (Rossiya Federatsiyasining davlat qimmatliqog'ozlari, uy-joy guvohnomalari bundan mustasno) 30 dan oshmasligi kerak % intervalliinvestitsiya fondining aktivlari qiymati;
Rossiya Federatsiyasiningbitta chiqarilishining davlat qimmatli qog'ozlarining taxminiy qiymati 35 danoshmasligi kerak % intervalli investitsiya fondining aktivlariqiymati, ularni yangilik natijasida sotib olish hollari bundan mustasno;
Ko'chmas mulk ob'ektlariningtaxminiy qiymati va ko'chmas mulkka bo'lgan huquqlar oraliq investitsiya fondiaktivlari qiymatining 5 foizidan oshmasligi kerak;
E'tirof etilgan kotirovkaga,ko'chmas mulk ob'ektlariga va ko'chmas mulkka bo'lgan huquqlarga ega bo'lmaganqimmatli qog'ozlarning umumiy baholangan qiymati intervalli investitsiya fondiaktivlari qiymatining 65 foizidan oshmasligi kerak;
Chet davlatlarning qimmatliqog'ozlari, xorijiy aktsiyadorlik jamiyatlari aktsiyalari va xorijiy tijorattashkilotlarining obligatsiyalarining umumiy taxminiy qiymati intervalli o'zaroinvestitsiya fondi aktivlari qiymatining 20 foizidan oshmasligi kerak;
Bitta bankdagi depozitlargajoylashtirilgan mablag'lar 25 dan oshmasligi kerak % intervalliinvestitsiya fondining aktivlari qiymati.
Yuqoridagi talablar IFningmol-mulki asosida tashkil etilgan intervalli o'zaro investitsiya fondlarininginvestitsiya qismlarini yoki fuqarolarning xususiylashtirish cheklarinito'playdigan ixtisoslashtirilgan xususiylashtirish fondlarini dastlabkijoylashtirish davriga tatbiq etilmaydi. Shuni ta'kidlash kerakki, ushbu davruchun o'zaro fond mablag'lari nafaqat pul mablag'lari va davlat qimmatli qog'ozlaribo'lishi mumkin.
Intervalli investitsiyafondlari aktivlarining tarkibiga qo'yiladigan boshqa talablar Qimmatliqog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiya bilan kelishilgan holdabelgilanishi mumkin.
Broker(Inglizcha - broker) vositachidir. Inglizcha"broker"so'zi frantsuzcha "curtier"so'ziga to'g'rikeladi, ya'ni broker.
Angliyada "vekselbrokeri"atamasi ko'proq ma'lum, ya'ni vositachilik veksellarini sotish vaqimmatli qog'ozlarni hisobga olish. AQShda brokerlarni faqat kompaniyaningxodimlari deb atashadi Morgan Stenli. Boshqavositachilarda brokerlar moliyaviy maslahatchilar, institutsional sotuvchilar,qimmatli qog'ozlar sotuvchilari, investitsiyalar bo'yicha menejerlar, portfelsotuvchilari deb yuritiladi.
Rossiyada moliyaviybroker- bu qimmatli qog'ozlarni (yoki valyutani) sotish va sotib olishbo'yicha akkreditatsiyadan o'tgan (ya'ni ro'yxatdan o'tgan, vakolatli) agent. Umijoz nomidan va hisobidan bitimlar tuzadi. Iqtisodiy sub'ekt yoki fuqaro moliyaviyvositachilik vazifasini bajarishi mumkin.
Rossiya Federatsiyasining"Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida"gi qonuniga binoan (3-modda),sub'ektning vositachilik faoliyati "komissiya asosida ishlaydigan advokatyoki komissioner sifatida qimmatli qog'ozlar bilan fuqarolik bitimlarinituzish"deb tan olinadi. yoki komissiya shartnomasi, shuningdekshartnomada advokat yoki komissioner vakolatlari ko'rsatilmagan taqdirda,bunday bitimlar uchun ishonchnoma. "
Broker tomonidan mijoz nomidanamalga oshiriladigan bitimlar barcha holatlarda ustuvor ravishda bajarilishikerak, ammo u broker va dilerlik faoliyatini birlashtirganda, uning o'zidilerlik operatsiyalari bilan taqqoslaganda.
Diler tijorat tashkiloti bo'lgan va o'z nomidan va o'zmablag'lari hisobidan qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalgaoshiradigan iqtisodiy sub'ektdir. Dilerlik faoliyati bu o'znomidan va o'z mablag'lari hisobidan qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotishbo'yicha bitimlarni amalga oshirish bo'lib, ushbu qimmatli qog'ozlarni sotibolish va / yoki sotish majburiyati bilan qimmatli qog'ozlarni sotib olish va /yoki sotish narxlarini ochiq e'lon qilish orqali amalga oshiriladi. Dilernarxdan tashqari, qimmatli qog'ozlarni sotib olish-sotish shartnomasiningboshqa muhim shartlarini: sotib olingan va / yoki sotilgan qimmatliqog'ozlarning minimal va maksimal sonini, shuningdek e'lon qilingan narxlaramal qilgan davrni e'lon qilishga haqlidir.