Молиявий рискларнинг иқтисодий моҳияти ва уни бошқаришнинг зарурлиги

Mavzu: Aktivlar riski

• Birja risklari.
• Defolt va soliqqa tortish riskining ta’siri.
• Aktivlar qiymatini maksimallashtirish.
• Moliyaviy risk darajasini ehtimoliy baholash

Birja risklari birja bitimlaridan yo’qotishlar xavfini o’zida aks ettiradi. Bu risklarga quyidagilar kiradi: tijorat bitimlari bo’yicha to’lovsizlik riski, brokerlik firmalariga komissiya mukofotlarining to’lovsizlik riski va h.k.
Defolt va soliqqa tortish riskining ta’siri
Obligatsiyalar qiymat va daromadliligiga ta’sir qiladigan quyidagi ikki imkoniyatni ko’rib chiqamiz:
1-Muddatidan avval qayta sotib olish imkoniyati.
2-Konvertatsiyalanuvchanlik.
Aktivlar qiymatini maksimallashtirish
Shaxsiy mablag’lardan foydalanish sohasida moliyaviy qarorlar individual afzal ko’rishlar yoki risk darajasi tahlilidan qat’i nazar, mulk qiymati ortishiga olib keluvchi variantni tanlashga asoslangan bo’lishi mumkinligi aktivlar qiymatini hisobga olish vazifasini qo’yida.
Moliyaviy risk darajasini ehtimoliy baholash
M-n, A kompaniya aksiyalarini xarid qilib, dividend komponenti 3% ni, narx komponenti 7% ni tashkil etadi deb hisoblaymiz, bunda kutilgan daromadlilik stavkasi 10% ga teng bo’ladi:
r = 3% + 7% = 10%

Iqtisodiyot holati	A aksiyalari daromadlilik stavkasi	Ehtimollik (P)
O’sish	30%	0,20
Normal	10%	0,60
Pasayish	– 10%	0,20

Aktsiyalar daromadliligi stavkalarining ehtimollik taqsimoti