Multiple choice questions

  
Question 6. Suppose policy makers decide to reduce taxes. This fiscal policy 
action will cause which of the following to occur? 
A) The LM curve shifts and the economy moves along the IS curve. 
B) The IS curve shifts and the economy moves along the LM curve. 
C) Both the IS and LM curves shift. 
D) Neither the IS nor the LM curve shifts. 
E) Output will change causing a change in money demand and a shift of the LM 
curve. 
Question 7. For each interest rate, the LM curve illustrates the level of output 
where 
A) the goods market is in equilibrium. 
B) inventory investment equals zero. 
C) money supply equals money demand. 
D) all of the above 
E) none of the above 
Question 8. In late 2007 and early 2008, the U.S. Federal Reserve pursued 
expansionary monetary policy. Which of the following will occur as a result 
of this monetary policy action? 
A) The LM curve shifts down. 
B) The LM curve shifts up. 
C) The IS curve shifts rightward as the interest rate falls. 
D) The IS curve shifts leftward as the interest rate increases. 
E) none of the above 
Question 9. Suppose the economy is currently operating on both the LM curve 
and the IS curve. Which of the following is true for this economy? 
A) Production equals demand. 
B) The quantity supplied of bonds equals the quantity demanded of bonds. 
C) The money supply equals money demand. 
D) Financial markets are in equilibrium. 
E) all of the above 

---

4ECON005C Exploring Economics - Macroeconomics 
Question 10. Suppose the economy is operating on the LM curve but not on the 
IS curve. Given this information, we know that 
A) the goods market is in equilibrium and the money market is not in 
equilibrium. 
B) the money market and bond markets are in equilibrium and the goods market 
is not in equilibrium. 
C) the money market and goods market are in equilibrium and the bond market 
is not in equilibrium. 
D) the money, bond and goods markets are all in equilibrium. 
E) neither the money, bond, nor goods markets are in equilibrium.