Multiple choice questions

  
 
 
QUESTIONS FOR DISCUSSION 
 
 
Question 11. The response of investment to fiscal policy 
Using the IS – LM diagram, show the effects on output and the interest rate of a 
decrease in government spending.
 
EXERCISES 
Question 12: Consider the goods market model with investment that depends on 
both income and the interest rate: 
_ 
I = I + b
1
Y – b
2
i; 
 
Solve for equilibrium output. At a given interest rate, is the effect of a 
change in autonomous spending bigger than what it was considering 
investment exogenous? Why?
 
 
 
 
 

---

4ECON005C Exploring Economics - Macroeconomics 
 
Question 13.
Consider the following IS – LM model: 
C = 200 + 0.25Yd 
I = 150 + 0.25Y – 1000i 
G = 250 
T = 200 
(M/P)
d
= 2Y – 8000i 
M/P
s
= 1600 
A. Derive the IS relation. (Hint: You want an equilibrium with Y on the left 
side and everything else on the right.) 
B. Derive the LM relation. (Hint: It will be convenient for later use to 
rewrite this equation with i on the left side and everything else on the 
right.) 
C. Solve for equilibrium real output. (Hint: substitute the expression for the 
interest rate given by the LM equation into the IS equation and solve for 
output.) 
D. Solve for the equilibrium interest rate. (Hint: substitute the value you 
obtained for Y in part (c) into either the IS or LM equations and solve for 
i. If your algebra is correct you should get the same answer from both 
equations.
E. Solve for the equilibrium values of C and I.
F. Verify the value you obtained for Y by adding C, I and G comparing to 
answer from (c).