Mundarija kirish I bob. Venchur fondi

I BOB.Venchur fondi.Ba'zi fondlar faqat ma'lum bir sohalarga sarmoya kiritadilar.Ba'zilar mahalliy miqyosda ishlashni afzal ko'rishsa, boshqa fondlar butun mamlakat bo'ylab yoki hatto global miqyosda ishlaydilar.Ba'zi venchur fondlar kompaniyaning tezroq ommaviy sotilishini xohlashlari yoki tez o'sishini kutishlari mumkin. Venchur fondlari ajrata oladigan sarmoya miqdori bir kompaniyadan boshqasiga qarab farq qilishi mumkin.
Rollar Venchur kapital firmasining bosh sheriklari va boshqa investitsiya mutaxassislari ko'pincha "venchur kapitalistlari" yoki "VC" deb nomlanadi. Venchur kapitalislari turli xil ish faoliyatlaridan kelib chiqishlari mumkin, lekin ko’p hollarda venchur kapitalistlari operatsion yoki moliya sohasiga mansub yo’nalishlarda ish yuritgan bo’ladilar. Operatsion ma'lumotga ega bo'lgan venchur kapitalistlar, kompaniyalarning sobiq muassislari yoki boshqaruv maslahatchisi bo'lib xizmat qilgan bo’ladilar. Moliyaviy ma'lumotlarga ega bo'lgan venchur kapitalistlar esa investitsiya banki yoki boshqa korporativ moliyalashtirish tajribasiga ega bo’ladilar. Bosh Sherik (General Partner) - ular venchur kapital firmasini boshqaradilar va fond nomidan investitsiya qarorlarini qabul qiladilar. Bosh sherik, odatda, VC fondidagi hissasini ko'rsatish uchun 1-2 foizigacha shaxsiy kapitalini qo’shadi. Venchur Sheriklar – venсhur sheriklari potentsial investitsiya imkoniyatlarini amalga oshirish uchun fondni mablag’ bilan taminlaydilar va odatda faqat ular ishtirok etgan investitsiya bitimlari uchun daromad kompensatsiyasini oladilar.
Venchur fondlari va investorlar - venchur biznesning professional ishtirokchilari.
Venchur fondi investorlari yangi g'oyalar va loyihalarga sarmoya kiritish orqali tavakkal qilishga tayyor va qo'rqmaydigan tadbirkor-investorlar;
Nimadan boshlashni va qaysi joyni tanlashni bilmaydigan biznes sohasidagi "yangilar" asosan ushbu fondan foydalanishga harakat qiladilar.Ma’lumki tadbirkorlik faoliyati bilan hali tanish bo'lmagan, ammo innovatsion g'oyaga ega va uni amalga oshirish uchun mablag’ yetishmasligi bo'lgan shaxslar jamiyatimizda uchrab turadi.
Venchur kapital nima va venchur fondlari qanday ishlaydi, investor venchur (xavfli) investitsiyalarda qanday qilib pul ishlasa bo'ladi, boshlang'ich tashkilot uchun venchur kapitalni jalb qilish xususiyatlari qanday?
Muddat "Venture" belgisini ko'rsatib, ingliz tilidan qarz oldi "xavf" yoki "Xavfli start"... Ventur kapital qo'yilmalari o'z investoriga darhol foyda keltirmaydi. Bunday investitsiyalar Uzoq muddat va yuqori xavfli.
Venture investitsiyalari - bu katta (bozor o'rtacha qiymatidan yuqori) daromad olish uchun istiqbolli innovatsion kompaniyalarga (startaplarga) xavfli investitsiyalar.
Xavf shundaki, pul mutlaqo sarmoyalangan yangi g'oyalar, texnologiya yoki mahsulot... Uni olib keladi jarohat yoki foyda investor faqat ko'rsatib beradi vaqt... Agar yangi korxona foydasiz bo'lsa, investor shunchaki o'z mablag'larini yo'qotadi. Ammo muvaffaqiyatga erishgan taqdirda investor ortiqcha foyda oladi, ya'ni investitsiyadan ancha ko'proq.
Dastlabki bosqichda investor o'z sarmoyasini yangi biznesga kiritadi va korxona rentabellik va rivojlanishning etarlicha yuqori darajasiga etganida, u kompaniyadagi o'z ulushini (ulushini) yuqori narxda sotish imkoniyatiga ega. Ya'ni investorga tegishli bo'lgan kompaniya ulushi (aktsiyasi) qiymatining o'sishi uning asosiy daromad manbai hisoblanadi.
Ventur kapitalga investitsiya har doim ham kompaniyaning ustav kapitaliga sarmoya kiritmaydi, kamdan-kam hollarda bunday moliyalashtirish shaklda bo'lishi mumkin.
Venture investorlari qanday faoliyat yuritayotganidan qat'i nazar, ham alohida jismoniy shaxslar, ham yirik tashkilotlar va korporatsiyalar, shuningdek sindikat va fondlar bo'lishi mumkin.
Ventur kapitalini jalb qilish uchun iqtisodiyotning eng jozibali sohasi hisoblanadigan resurslar bu: axborot texnologiyalari, internet, dasturiy ta'minot, mobil aloqa va telekommunikatsiyalar... Ushbu sohada tadbirkorlar katta miqdordagi mablag'ni yangi ishlanmalar va yangiliklarga sarflashga tayyor.
Sog'liqni saqlash, farmatsevtika, biotexnologiya Rossiyaga qaraganda g'arbga ko'proq qiziqish bildirmoqda. Ammo yaqinda ushbu sohaga investitsiyalarni ko'paytirish tendentsiyasi kuzatilmoqda.
Sanoat va qurilish oldingi ikki sektor kabi tezkor va dinamik emas. Iqtisodiyotning bunday sohalari inert va konservativ hisoblanadi, ammo shu bilan birga, ular xavfli odamlar uchun katta foyda keltira oladi.
Venture jamg'armasi Yangi, innovatsion va yosh loyihalarga sarmoya kiritadigan tashkilotdir.
Ventur kapitali fondlari katta xavfni keltirib chiqaradi, shuningdek, katta potentsial foyda keltiradi.
Venture mablag'lari quyidagilar bo'lishi mumkin:
Ixtisoslashgan faqat iqtisodiyotning yoki mintaqaning ma'lum bir sohasiga sarmoya kiritadiganlar;
Universal turli sohalar bilan ishlash;
Qoida tariqasida, tavakkalchilikni farqlash uchun venchur kapital tashkilotlari bir nechta loyihalarga mablag 'sarflaydilar;
Venchur fondlari kimga sarmoya kiritadi:
Iste'mol bozoriga chiqishdan oldin qo'shimcha tadqiqotlar yoki namunaviy mahsulot namunalarini yaratishni talab qiladigan loyihalarda yoki biznes g'oyalarda;
Bozorda yangi bo'lgan, o'z mahsulotlarini bozorga olib chiqish uchun tadqiqotlar va ishlanmalarga muhtoj bo'lgan yangi kompaniyalar;
Tijorat amalga oshirish uchun allaqachon o'z tayyor mahsulotiga ega bo'lgan korxonalarda;
Uzoq vaqt davomida xizmat ko'rsatish bozorida bo'lgan, ammo ishchi va asosiy fondlarni ko'paytirish, ishlab chiqarish hajmini oshirish va tadqiqotlar uchun qo'shimcha mablag'larga muhtoj bo'lgan kompaniyalarda (kengayish maqsadida);
Venchur fondlari, qoida tariqasida, quyidagi sxema bo'yicha ishlaydigan tajribali tadbirkorlar - moliyachilar tomonidan yaratiladi:
Innovatsiyalarni, g'oyalarni, potentsial yuqori rentabellikka ega yangi kompaniyalarni qidirishda;
Tanlangan kompaniyalarning rentabelligi, rivojlanishi, iqtisodiy maqsadga muvofiqligi va yuzaga kelishi mumkin bo'lgan xatarlarni tahlil qilishda;
Kompaniya va potentsial va yangi savdo bozorlarini rivojlantirish yo'llarini ishlab chiqishda;
Korxona aktsiyalarini chiqarish (nazorat paketi, qoida tariqasida, rahbarga tegishli bo'lib, fond ularning ozgina qismiga tegishli);
Kompaniyaning rivojlanishi, bu o'z navbatida aktsiyalar va aktivlar qiymatining oshishiga olib keladi.
Investorlar uchun daromad olish dan dividendlar yoki dan ularning aktsiyalarini sotishallaqachon ko'tarilgan.
Oxirgi bosqich yakuniy hisoblanadi, chunki pul investitsiyalari investor dastlab kutgan daromad keltiradimi yoki yo'qligini aniqlaydi.
Nima uchun yangi g'oyalarga ega bo'lgan yangi kompaniyalar bank kreditidan ko'ra venchur fondini tanlaydilar? Buning ko'pgina afzalliklari bor.
Masalan hatto foydali va uzoq muddatli biznes-reja bilan ham yangi g'oya uchun muhim bank kreditini olish deyarli mumkin emas. Ammo venchur fondiga murojaat qilish orqali siz nafaqat loyihani rivojlantirish uchun sarmoyalarni jalb qilishingiz, balki o'quv dasturlari, tajribali tadbirkorlarning maslahatchilari va imtiyozli kreditlash imkoniyatlaridan ham foydalanishingiz mumkin.
Ventur fondlari va bank kreditlarining qiyosiy xususiyatlari quyida keltirilgan:
Venture jamg'armasi;
Bank krediti;
Qaytishni ta'minlash;
Garov;
Mulk yoki kafilliklar;
To'lov shartlari;
Foydaning ma'lum darajasiga yoki aktsiyalarni sotishdan olingan tranzaksiyalar;
Foizlar bilan har oyda o'zgarishsiz to'lov belgilangan;
Kompaniyani rivojlantirishda ishtirok etish(Ha, chunki investor bunga shaxsan qiziqadi va bank muassasalari faqat o'z mablag'larini qaytarishdan manfaatdor);
Pulni qaytarish shartlari;
Aniq muddatlar yo'q, barchasi kompaniya g'oyasining hayotdagi murakkabligi va amalga oshirilishiga bog'liq;
Ular shartnomada oldindan belgilab qo'yilgan bo'lib, ularga rioya qilmaslik jarima va jarimalarni hisoblab chiqishiga olib keladi.
Ventur biznesi (inglizcha Venture business - xavfli biznes) - bu innovatsion (sturtup) loyihalarga sarmoya kiritish sohasidagi xavfli va uzoq muddatli biznes.
Qoida sifatida, venchur tashkilot (fond) bu birgalikda va etarli tajribaga ega bo'lgan maksimal foyda olish uchun ishlaydigan investorlar jamoasi.
Venchur biznesining xususiyatlari:
Investitsiyalarning daromadliligi 3 yoshdan 10 yoshgacha (5 yilgacha, tadqiqot ishlari va tovarlarning chiqarilishi davom etishi mumkin, keyin ular bozorda targ'ib qilinadi, foyda keltiradi).
Venture investorlari dastlab kompaniya yuqori darajadagi rivojlanish darajasiga etganida o'z mablag'larini qaytarib olishga tayyorlanmoqda.
Ko'pincha investitsiya ob'ektlari kompaniyalar va loyihalar emas, balki odamlarilgari g'oyalarni targ'ib qilayotgan va muvaffaqiyatli tajribaga ega bo'lganlar.
Investor loyihaning yoki kompaniyaning muvaffaqiyatli rivojlanishidan shaxsan manfaatdor, shuning uchun maslahat, tavsiyalar, tadqiqotlar va qo'llab-quvvatlash shaklida imkon qadar kompaniya rahbariyatini qo'llab-quvvatlaydi.
Ushbu turdagi biznesda xatarlar juda katta, chunki kompaniyaning rivojlanishini aniqlik bilan taxmin qilishning iloji yo'q, chunki hozirgacha analoglari mavjud emas, ammo natijada boshqa investitsiya turlariga nisbatan foyda maksimal bo'ladi.
Ventur fondlari qanday qilib yaxshi ish olib borishiga misol:
Foyda investitsiya qilingan mablag'lar miqdoridan sezilarli darajada oshib ketadi, bu esa venchur kapital fondlarining asosiy maqsadi hisoblanadi.
Venchurni Moliyalashtirish Bosqichlari :
Boshlang'ich kapital;
Bozorni o'rganish va marketingga pul sarflash;
Ishlab chiqarishni boshlash uchun dastlabki loyihalarni moliyalashtirish;
Dastlabki o'sish;
Reklamani moliyalashtirish, mijozlarni izlash, savdo bozorlari, o'zini o'zi ta'minlash hali ham nolga teng;
Tez o'sish va kengayish;
Jamiyatni aksiyadorlik jamiyatiga aylantirish, boshqa kompaniyaga mulk huquqini sotib olish yoki uni kompaniya nazorati ostida o'tkazish;
Foyda bilan qutqarish;
Korxona ma'muriyati uni hozirgi egalaridan sotib olishga qaror qiladi;
Mulkni konvertatsiya qilish;
Ba'zi egalar yoki firma rahbariyati muomaladagi barcha aktsiyalarni sotib olib, firmani qaytadan xususiyga aylantiradi
Ventur kapital qo'yilmalarining asosiy maqsadi kompaniya likvidlik bosqichiga etadi, ya'ni kompaniyaning o'z aktsiyalari va qimmatli qog'ozlarini fond bozorlariga joylashtirish va daromad olishga qodir bo'lgan bosqichi.
Barcha bosqichlarning davomiyligi rivojlanish turiga va xususiyatlariga bog'liq.
Venchur Investitsiyasining Asosiy Bosqichlari.
Biznes investorga foyda va muvaffaqiyat keltiradimi, ko'pgina omillarga, eng muhimi, sizning harakatlaringizga bog'liq. Amallar bosqichma-bosqich aniq tizimlashtirilishi va faqat quyida keltirilgan ketma-ketlikda aniq bajarilishi kerak.
Bosqich 1. Boshlang'ich kapitalni yig'ish.
Bu boshlang'ich bosqich, chunki inson loyihani amalga oshirishni boshlaganda, siz birinchi marta kamida kerakli dastlabki kapitalga ega bo'lishingiz kerak. Investor ikkalasini ham moliyalashtirishi mumkin qismanva umuman loyiha yoki g'oyani ishlab chiqish va amalga oshirish.

2-Bosqich. Investitsiyalarni rivojlantirish vektorini aniqlash.

Ushbu bosqichda fond bozoridagi vaziyatni o'rganish muhimdir. Qimmatli qog'ozlar bozori nima va u qanday ishlashi haqida biz o'tgan sonda yozgan edik.
Ehtimol, siz o'zingizning loyihangiz yoki kompaniyangiz uchun iqtisodiyotning erkin sektorini topasiz yoki bozorda hali taqdim etilmagan va, albatta, birinchisi bo'lgan innovatsion mahsulotingiz borligini bilib olasiz.
3-Bosqich. Istiqbolli biznesni izlash va uni rivojlantirish rejasini tuzish.
Kelajakdagi rivojlanish loyihasi tanlandi, endi to'xtatish va o'ylash, korxona faoliyati bilan bog'liq barcha xatarlarni tahlil qilish muhimdir. Va shundan keyingina rivojlanish rejasini ishlab chiqishni boshlang va uni maksimal foyda olish uchun amalga oshiring. Bu kompaniyani o'zgartirishni talab qilishi mumkin xususiy da aksiyadorlik.
Jurnalimizning maqolalaridan birida biznes-rejani tuzish yoki biznes-rejalarning tayyor misollarini yuklab olish haqida o'qishingiz mumkin.
4-Bosqich. Shartnomani Imzolash.
Siz moliyaviy komponentni muhokama qildingiz, endi buni hal qilish muhimdir huquqiy masalalar... Bu masalada kelajakda kelishmovchiliklarga yo'l qo'ymaslik uchun moliyachilarga emas, balki ushbu masalada malakali yuristlarga ustunlik berishga arziydi.
Bosqich 5. Korxona faoliyatini nazorat qilish.
Venture investorlari shaxsan kompaniya rivojlanishining muvaffaqiyatli natijalaridan manfaatdor. Ular nafaqat pul qo'yishadi, balki to'g'ridan-to'g'ri korxona faoliyatini nazorat qiladilar.
Ular kontseptsiyani ishlab chiqish, rejalashtirish, faoliyatning yangi yo'nalishlarini belgilash jarayonida faol ishtirok etishadi. Shuningdek, venchur investorlar ushbu sohadagi malakali mutaxassislar sifatida turli masalalar bo'yicha maslahat va foydali maslahatlar berishadi.
6-Bosqich. Kompaniya aktsiyalarini sotish.
Kompaniya muhim moliyaviy holatga erishganda, etarli foyda keltirganda, investorlar o'z aktsiyalarini sotish haqida o'ylay boshlaydilar. Bunday aktsiyalarni yuqori xatarlar bilan bog'liq bo'lmagan ishni afzal ko'rgan boshqa investorlar sotib olishadi.
Startap loyihasi uchun venchur fondidan mablag 'yig'ish
Qanday Qilib Startap Uchun Venchur Kapitalni Jalb Qilish Kerak?
Ventur kapitali Moliya bilan shug'ullanadigan investorlarning pullari startap loyihalari (yosh istiqbolli kompaniyalar) uchun ham sarflanadi.
Odatda venchur kapital tashkiloti (fond) ko'proq oladi 1 000 boshlang'ich loyihalarni moliyalashtirish uchun yiliga so'rovlar, ulardan 90% zudlik bilan yo'q qilinadi. Og'ish sabablari nomuvofiqlik bo'lishi mumkin geografik, texnik yoki bozor siyosati venchur kapital kompaniyasi, shuningdek savodsiz biznes-rejalar, so'rovlar va hujjatlar.
Aksariyat venchur kapital kompaniyalar hajmi bo'yicha investitsiyalarni talab qiladigan loyihalar yoki g'oyalar bilan ishlashadi 250 000 dan 1 500 000 dollargacha.
Qolgan 10% har xil parametrlar bo'yicha puxta va qimmat tadqiqotlarga duchor bo'lmoqda. Buning uchun kompaniyalar konsultantlarni mahsulot yoki g'oyani baholash uchun yollashadi, ayniqsa, bu yangi va innovatsion bo'lsa.
Ushbu chek quyidagi ko'rsatkichlarga qaratilgan:
Boshlang'ich loyihani tekshirish uchun 3 muhim parameter:
Agar venchur kapital kompaniyasi shuncha tadqiqot o'tkazib, katta miqdordagi mablag'ni sarf qilsa, demak u g'oya yoki mahsulotga qiziqish bildiradi. Ushbu bosqichda kompaniyalar ham yo'q qilinadi va faqat biroz, bu bilan investor ishlashga va o'z pullarini xavf ostiga qo'yishga tayyor.
Boshlang'ich korxonaga venchur kapitalini jalb qilish jarayoni kafolatlangan moliyalashtirishni olish uchun asosiy va juda muhim bosqichlarga qisqartirilishi mumkin.
Potentsial investor uchun eng muhim omil bu kompaniyaning malakali kadrlari mavjudligimahsulot faoliyati sohasida vakolatli bo'lganlar. Har kimning javobgarligi aniq ko'rsatilishi kerak va kompaniya rahbarlari foydani ko'paytirishdan manfaatdor ekanliklarining kafolati sifatida ular bo'lishi kerak bo’lgan kompaniyaning mualliflari ham.
Sizning innovatsion mahsulotingiz egallashga tayyor bo'lgan savdo bozori yoki joyiga kelsak, bu erda to'g'ridan-to'g'ri aloqa mavjud: siz egallab olmoqchi bo'lgan bozor qanchalik katta bo'lsa, mablag 'olish imkoniyati shunchalik yuqori bo'ladi... Bu investor tomonidan seziladi va boshqalar bilan taqqoslaganda sizning raqobatbardosh ustunliklaringizni oshiradi.
Muhim yaqinlashib kelayotgan barcha turdagi sud jarayonlarini, litsenziya olishdagi qiyinchiliklarni, ayniqsa, yangi mahsulot uchun ob'ektiv baholash va tavsiflash. Ya'ni iloji boricha ehtiyotkorlik bilan kompaniya faoliyati bilan bog'liq kelgusi davrlar xarajatlarini tahlil qilishga yaqinlashing.
Kompaniyadagi Venture kapitalining ulushi o'zgarishi mumkin 10% dan 80% gachaagar kompaniya engib bo'lmaydigan moliyaviy qiyinchiliklarga duch kelsa. Qoida sifatida, investor aktsiyalarining bir qismi oshmaydi 30%, chunki egasi o'z kompaniyasining rivojlanishida rag'batlantiruvchi va shaxsiy manfaatdor bo'lishi kerak.
Yangi loyihalar va g'oyalar uchun venchur investorlarni qayerdan izlash kerak? - 3 Ta eng yaxshi variant:
Boshlang'ich uchun nafaqat uning mahsuloti yoki g'oyasiga ishonadigan hamfikrlarni topish, balki eng muhimi, o'z mablag'larini uni rivojlantirish va bozorga chiqarishga qodir bo'lgan odamlarni topish muhimdir.
Bir necha yangi boshlovchilar o'z-o'zidan kompaniya yaratish uchun etarli mablag'ga ega, shuning uchun investorlarni qaerdan izlash kerak degan abadiy savol tug'iladi. Bu erda bir nechta variant mavjud:
Variant 1. Tanish.
Ehtimol, yangi boshlagan tadbirkorda taniqli millionerlar yo'q, shuning uchun qidiruv atrof-muhitning eng yaqin doiralari orasida amalga oshiriladi. Bu haqda qancha ko'p gapirsangiz, potentsial investor buni eshitishi, sizning fikringizga ishonishga va sarmoya kiritishga tayyor bo'lishi ehtimoli ko'proq.
Misol! Oddiy avtoulov sotuvchisi Yan Makglinn tanasi kosmetika do'konini ochgan, uning o'rniga aksiya aktsiyalarini qabul qiladigan Body Shop do'konini ochgan sevgilisi Anita Roddikning biznesiga 5400 evro sarmoya kiritdi. Keyinchalik kompaniya 2000 do'konga kengaytirildi va uni kosmetika giganti L'Oreal sotib oldi. Yan Makglinning sof daromadi taxminan edi 180 million evro.
Variant 2. Loyiha almashinuvi yoki forumlari.
Forumlar dunyoning turli burchaklarida va turli mamlakatlarda bo'lib o'tmoqda, bu ko'plab potentsial investorlarni bitta maqsad bilan jalb qiladi, o'z mablag'larini investitsiya qilish uchun yangi biznes g'oyalarni izlaydi.
Shuningdek, siz Internet va investitsiya loyihalari portallaridan foydalanishingiz mumkin. Ular juda ko'p foydali ma'lumotlarni o'z ichiga oladi, sizning loyihangizni yoki g'oyangizni joylashtirish mumkin homiyni o'zingiz toping yoki u sizning oldingizga kelguncha kuting. Eng mashhur portallar startup.ua va inproex.ru.
Variant 3. Kraudfanding.
Jamoa sarmoyasining variantlaridan biri bu kraudfanding Internetda ishlash. Bu g'oyalarni joylashtirish va ularning loyihalarini targ'ib qilishga ixtisoslashgan xizmat.
Ishtirokchilar soni minimallashtirilgan:
G'oya muallifi;
Kurator;
Homiy;
Kuratorlar manfaatdor bo'lgan va loyihani qo'llab-quvvatlashga tayyor bo'lgan turli tashkilotlar bo'lishi mumkin. Qo'llab-quvvatlashni mahsulotni reklama qilish, uskunalar va texnik vositalar bilan ta'minlash uchun reklama mablag'lari deb tushunish kerak.
Kraudfanding platformalarida mahsulot haqida barcha ma'lumotlar mavjud:
Kerakli miqdor;
G'oyani fotosuratlar va videolar shaklida tasvirlash, ya'ni taqdimot;
Rentabellikka erishish vaqti;
Mukofotlarning mavjudligi;
Muallif va uning bank rekvizitlari to'g'risidagi ma'lumotlar;
Xizmatga qarab, platforma turli xil to'lov tizimlari bilan hamkorlik qiladi.
Resurslarning katta qismi ijtimoiy va ularga Internet va tegishli hisob yordamida kirish mumkin.
Foydalanuvchi boshqa ishtirokchilar faoliyatini kuzatib borish, o'zi yaratgan yoki moliyalashtirgan loyihalar to'g'risida ma'lumot olish huquqiga ega. Sizga yoqadigan loyiha yoki g'oya muallifi bilan suhbatlashish imkoniyati ham mavjud.
Rossiyadagi taniqli tenchur fondlari - TOP-5 Kompaniyalar ro'yxati:
Ushbu xavfli moliyalashtirish turi tug'ilgan joy Amerika hisoblanadi lekin Rossiyada bunday turdagi, kimdir aytish mumkin, har doim mavjud edi. Bunga misol boshqacha mamlakatning harbiy-sanoat kompleksidagi o'zgarishlar... Dastlab, faqat venchur kapital qo'yilmalari tufayli Rossiyaning ushbu sohasi bunday yuksaklikka erishdi. Garchi bu holatda investor shaxslar va kompaniyalar emas, balki davlat bo'lgan.
Iqtisodiyotning boshqa sohalariga kelsak, dastlab, hatto Rossiyaning eng istiqbolli loyihalarida ham pul mablag'lari kiritildi faqat xorijiy investorlar... Ammo bugungi kunda ular to'liq shakllandi va muvaffaqiyatli faoliyat ko'rsatmoqda. mahalliy venchur fondlari.
Rossiya Federatsiyasida 20 ga yaqin venchur fondlari mavjud. Biz Rossiyadagi eng yaxshi 5 ta kapital fondlari ro'yxatini taqdim etamiz:
Runa Capital (8,5 ball);
ABRT (6.5. Ball);
RVC (5 ball);
Rossiya korxonalari (4,5 ball);
Softline Venture sheriklari (4 ball).
Ushbu venchur kapitalistlari quyidagi mezonlarga muvofiq baholanib, tegishli ballarni olishdi:
fond tomonidan moliyalashtiriladigan startaplar soni;
investitsiya qilingan yoki rejalashtirilgan mablag 'miqdori;
investitsiya qilingan loyihalarda o'rta qismi;
aktsiyalarning o'sish sur'ati;
TOP-5 rus venchur fondlari faoliyati smetalari
Endi ushbu mahalliy venchur fondlarini batafsil ko'rib chiqamiz. (ularni qisqacha ko'rib chiqamiz).
Venture Fund №1. Runa Capital
Jamg'arma asoschisi - bu Rossiya Federatsiyasidagi startaplarga xohish bilan va malakali sarmoya kiritadigan rossiyalik tadbirkor. Sergey Belousov... Bilim, tajriba va marketing fond muvaffaqiyatining asosidir.
Belousovning startaplari The Next Web-dan tanlovda g'olib chiqdi.
Umuman olganda, vakolatli siyosat va qo'llab-quvvatlash tufayli ushbu fond yaratgan natijalar muvaffaqiyatli (Rolsen, Parallels, Nginx, Jelastic, LinguaLeo).
Jamg'arma mablag 'olish uchun oladigan ulushi dan 20% oldin 40%va investitsiyalar yetib boradi 10 Million dollar
Venture Fund №2. ABRT
Jamg'arma 2006 yilda tashkil etilgan Andrey Baronov, Ratmir Timashev va Nikolay Mityushin... Ularning asosiy qiziqishi dasturiy ta'minotni yangilashdir.
Ushbu fondning xususiyatlari nafaqat rivojlanish jarayonida, balki o'sish va kengayish bosqichida ham startapga mablag 'sarflashga tayyorligidir.
Rivojlanish jarayonida ular mablag 'sarflaydilar 4 million dollar, olib 20-35% kompaniyaning aktsiyalari, o'sish va kengayish jarayonida - qadar 15 evaziga million dollar 15-30% ulushlar.
Jamg'armaning muvaffaqiyatli loyihalari Acronis, KupiVIP, Oktogo.ru.
№ 3 Venture Fund. RVC (Urug'lik Investitsiya Jamg'armasi)
Ushbu fond innovatsion ilmiy kashfiyotlar sohasida davlatga tegishli. Ushbu fondning o'ziga xos xususiyati kompaniyani boshqarish sohasidagi juda intruziv siyosat emas, lekin ushbu fondda mablag 'olish uchun siz hujjatlarni diqqat bilan tayyorlashingiz kerak bo'ladi, chunki u venchur sherigi bilan birgalikda ishlaydi.
Jamg'arma mablag 'olish uchun oladigan ulushi 25%.
Mashhur loyihalar - Wobot, "Ceramic Transformers", "Membrane Technologies".
№ 4 Venture Fund. Rossiya Korxonalari
Jamg'arma 2008 yilda tashkil etilgan Evgeniy Gordeev... Dastlab ushbu fond klublar fondi sifatida tashkil etilgan. Jamg'arma asoschisi axborot texnologiyalari sohasidagi mutaxassis bo'lib, ushbu bozorning rus iste'molchisining o'ziga xos xususiyatlarini yaxshi biladi. Ushbu fond o'zi tanlagan startaplar kontseptsiya va iqlim jihatidan Rossiya bozoriga moslashgan.
2011 yildan boshlab yangi vektor rivojlanmoqda - prototip yaratish bosqichidagi loyihalarga sarmoyalar. Qabul qilingan ulush oldin 20% va investitsiya qilingan mablag 'miqdori 35 ming dollar oldin 500 ming dollar
Ushbu fond va uning asoschisi faoliyatining printsipi - muvofiqlik va tezkor qaror qabul qilish (30 daqiqagacha).
Taniqli va muvaffaqiyatli loyihalar - Pluso.ru, Okeo, Ogorod.
Venture Fund №5. Softline Venture Sheriklari
Ushbu fond 2008 yilda tashkil etilgan. Uning poytaxti 20 million va 13 ta loyihasi bor. Uning ixtisoslashuvi rivojlanishning boshlang'ich bosqichida kengayish darajasigacha ichki bozor uchun ishlab chiqarilgan startaplardir.
2015 yilda fond eng yirik bitimni imzoladi 7 Business Family oflayn tarmog'iga million rubl miqdorida sarmoya kiritildi.
Muvaffaqiyatli loyihalar - Mirapolis, ActiveCloud, Daripodarki, Magazinga, Client24.
Savol :Biznes farishtalari kimlar Va ular Venchur investorlardan nimasi bilan farq qiladilar?
Biznes farishtalari O'z kapitalini boshlang'ich loyihalarga sarflaydigan yakka tartibdagi tadbirkorlar?
Birinchi "farishtalar" 20-asrning boshlarida paydo bo'lgan. Bular teatr ixlosmandlari bo'lib, ular o'z pullarini yangi spektakllarga sarfladilar va agar spektakl muvaffaqiyatli o'tgan taqdirdagina daromad olishdi.
Endi biznes farishtalari - bu o'z biznesini muvaffaqiyatli rivojlantirishga asoslangan tajribaga ega bo'lgan tadbirkorlar. Statistika shuni ko'rsatadiki, bu ko'pincha erkaklar (99%) oliy ma'lumotli yoki doktorlik darajasiga ega va boshqaruv sohasida katta tajribaga ega. Va ularning har beshinchi qismi – millioner.
Axborot va yuqori texnologiyalar va aql-idrok biznes farishtalarining ustuvor manfaatlari hisoblanadi. Ular o'zlarining daromadlarini allaqachon ko'tarilgan kompaniya aktsiyalarini sotish orqali olishadi.
Biznes farishtalari va venchur fondlarining ishlash printsipi deyarli bir xil, chunki ularning ikkalasi ham yakuniy natijaga yo'naltirilgan, ammo farqlar ham mavjud.
Biznes farishtalari va venchur investorlarning qiyosiy xususiyatlari:

Biznes farishtalari Pul mablag'lari manbai o'z mablag'lari jalb qilingan kapital	Venture Investors
Boshqaruv uslubi norasmiy etarlicha yuqori darajadagi nazorat	Bitta loyihada investitsiya hajmi 1 million dollargacha 5 million dollargacha
faol va batafsil strategik	faol va batafsil strategik
Loyiha joylashgan joy muhim unchalik muhim emas	Monitoring
Yiliga bitimlar soni 1-3	Yiliga bitimlar soni 15-18

Biriktirish formati:
Birlamchi mablag 'va amaliy bilim va tajriba ko'p pul, jamoani shakllantirishda yordam va faoliyat sohasini bilish
Siz farqlarni ko'rib turganingizdek voyaga etmagan... Biznes farishtalarining yana bir xususiyati shundaki, ularni hamkorlikka jalb qilish venchur kapital tashkilotlariga qaraganda osonroq va osonroq.
Muhim muvaffaqiyatga erishgan biznes farishtalarining loyihalari: Intel, Yahoo, Amazon, Google.

Savol?Venchur Fondlari Kimlarni Moliyalashtirishga Tayyor?

Vaqt o'tishi bilan venchur fondlarining qiziqish doiralari ham o'zgardi. Agar ilgari, 20-asrning o'rtalariga qadar, eng yuqori rentabellikga ega bo'lgan eng jozibali tarmoqlar bo'lgan tijorat (yog ', qurol-yarog', dori-darmon), qimor o'yinlari uchun binolarni saqlash va boshqalar.... Hozirgi kunda Venchur tashkilotlari yuqori texnologiyalar sohasi, telekommunikatsiya va Sog'liqni saqlashga qiziqish bildirmoqda.

Venture fondlari ikkalasiga ham ega bo'lishi mumkin bo’lgan tor mutaxassislik, shunday bo'lsinki shu jumladan investitsiyalar hajmi va strategiyasiga qarab,ular ma'lum bir mintaqaga bog'liq emas ko’rinadi.

Shuningdek, bunday tashkilotlar tomonidan moliyalashtirish nafaqat g'oyani shakllantirish va boshlash bosqichida, balki kengayish va o'sish bosqichida ham sodir bo'ladi.
Venture investorlari kompaniyani boshqarishda passiv emas, chunki ular shaxsan muvaffaqiyatli rivojlanishdan manfaatdor. Shuning uchun ular mavjud bo'lgan barcha tajriba va bilimlaridan foydalanadilar, rivojlanishning barcha bosqichlarida kompaniyalarga maslahat berishadi.
Venchur Biznesiga Sarmoyani Qanday Boshlash Kerak?
Ventur biznesi Bu juda xavfli faoliyat, ammo ayni paytda juda foydali. Ushbu biznesni qanday yuritishni o'rgatadigan maxsus professional jamoalar mavjud. Asosiy noaniqlik amalga oshiriladi Qidirmoq, tanlov, baholash va moliyalashtirishning o'ziga xos xususiyatlari tanlangan loyiha.
Venchur kapital biznesiga sarmoya kiritishdan oldin, quyidagi asosiy masalalarni aniqlash kerak:
Venchur biznesiga oid adabiyotlarni o'rganish, bu sizga faoliyatning asosiy jihatlarini tushunishga yordam beradi;
Kapital hajmi Siz investitsiya qilishga tayyor bo'lgan (bu erda tajribali venchur investorlar sizga xatarlarni diversifikatsiya qilishni va bir loyihaga emas, balki bir nechta loyihaga e'tibor qaratishingizni maslahat berishadi);
Investitsiya sohasi (sizda amaliy tajriba va bilimga ega bo'lgan narsani tanlash muhim, shuning uchun faoliyatni boshqarish va tahlil qilish osonroq bo'ladi, chunki sektor sizga tanish).
Agar sizda zarur miqdordagi mablag’ bo'lmasa va tajribangiz yetishmasa, siz uchun barcha ishlarni bajaradigan professional venchur fondiga yoki biznes farishtalariga murojaat qilishingiz mumkin.
Ventur biznesi, shubhasiz, hatto loyihalarni moliyalashtirishda katta xavf tug'dirsa ham, dunyodagi juda mashhur va jozibali biznesdir, chunki faqatgina u keltirishi mumkin ortiqcha foyda investor. Shuningdek, bu yangi g'oyalar va innovatsiyalar uchun o'ziga xos "qutqaruvchi" dir. kompaniyaga investitsiya qilish imkoniyatidan foydalanish o'rniga, mavjud xavfni turli xil investitsiyalarga tarqatadilar.
Venchur Kapitali fondlarining turlari Venchur kapitali firmalar o'z motivlari va yondashuvlari bilan bir-birlaridan farq qiladilar. Bir qator omillarga ko’ra firmalar bir biridan farqlanadi.
Venchur kapitali fondlari odatda uch turga bo'linadi:
1. Angel investorlar
2. Moliyaviy Venchur Kapitali fondlari
3. Strategik Venchur Kapitali fondlari
Venchur fondlarining qarorlariga quyidagi omillar ta'sir qiladi:
Ishbilarmonlik holati: ba'zi VClar yangi, innovatsion g'oyalarga yoki yangi paydo bo'lgan kompaniyalarga sarmoya kiritishga moyil. Boshqalar jamoat uchun yoki o'sish uchun qo'llab-quvvatlashga muhtoj bo'lgan kompaniyalarga sarmoya kiritishni afzal ko'rishadi.
Ba'zi fondlar esa faqat ma'lum bir sohalarga sarmoya kiritadilar.