Обеспечение финансовой стабильности на национальном и мировом уровнях

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
Представляет собой пропорцию, в которой соотносятся привлеченные и собственные средства компании. Иными словами, по нему можно судить, сколько единиц заемного капитала приходится на каждую единицу собственного.

Коэффициент вычисляется по формуле:

Нормативным коэффициент считается, если его значение составляет 0,5. Если показатель лежит в диапазоне от 0,5 до 0,7, то можно говорить о финансовой независимости компании, и данное соотношение является оптимальным. Если показатель приобретает значение выше 0,7, то организация находится в неустойчивом состоянии, присутствует риск банкротства из-за сильного преобладания заемного капитала над собственным. Нормальной ситуация с высокими значениями показателя может быть только для организаций, в которые денежные средства поступают довольно быстро и регулярно. Величина, значение и колебания данного показателя являются объектом повышенного интереса со стороны кредиторов, инвесторов и банков.

Коэффициент финансовой устойчивости
По значению коэффициента финансовой устойчивости можно сделать вывод, финансирование какой доли активов осуществляется из надежных и стабильных источников, и на основе этого оценить, в какой мере компания зависит от средств заемщиков. Надежными источниками считаются те, которые используются компанией больше года.

Данный показатель рассчитывается по следующей формуле:

или

Для данного показателя нормативное значение находится в промежутке между 0,8 и 0,9. Если значение коэффициента выше нормы, на предприятии наблюдается рост независимости от заемных средств, компания успешно распоряжается собственными средствами и остается платежеспособной.

Если значение коэффициента ниже нормативного, финансовая независимость компании снижается, повышается риск банкротства. Значение показателя ниже 0,75 должно стать тревожным сигналом для организации, поскольку она может попасть в зависимость от кредиторов.

Основной задачей анализа финансовой устойчивости государства становится выявление тех рисков, которые в перспективе могут вызвать пересмотр экономической политики и ее параметров в долгосрочной перспективе [3]. Для финансовой безопасности важны не сами показатели, а их пороговые значения. Пороговые значения – это предельные величины, несоблюдение значений которых препятствует нормальному ходу развития различных элементов воспроизводства, приводит к формированию негативных, разрушительных тенденций в экономическом развитии. Приближение к их предельно допустимой величине свидетельствует о нарастании угроз социально- экономической стабильности общества, а превышение предельных, или пороговых, значений – о вступлении общества в область нестабильности и социальных конфликтов, т.е. о подрыве безопасности.
Система показателей-индикаторов, получивших количественное выражение, позволяет заблаговременно сигнализировать о грозящей опасности и предпринимать меры по ее предупреждению. Важно подчеркнуть, что наивысшая степень безопасности достигается при условии, что весь комплекс показателей находится в пределах допустимых границ своих пороговых значений, а пороговые значения одного показателя достигаются не в ущерб другим. Следовательно, можно сделать вывод, что за пределами значений пороговых показателей национальная экономика теряет способность к динамичному саморазвитию, конкурентоспособность на внешних и внутренних рынках, становится объектом экспансии инонациональных и транснациональных монополий, отягощена коррупцией,
криминалом, страдает от внутреннего и внешнего грабежа национального богатства.
Банк России на постоянной основе с целью анализа устойчивости экономики страны к внешним рискам проводит расчеты, характеризующие достаточность международных резервов РФ по пяти критериям, представленным в таблице 2.3.
Таблица 2.3 - Показатели достаточности международных резервов РФ, млрд. долларов США [16]

Дата	Фактичес -кая величина междунар одных резервов	Величина международных резервов, достаточная для финансирования:
		Трехмесячного импорта	платежей по внешнему долгу в предстоя- щие 12 месяцев (критерий Гвидотти)	совокуп- ности платежей по импорту и внешнему долгу (критерий Редди)	20% обяза- тельств, вклю- чаемых в широку ю денеж- ную массу	оттока средств при реализации совокупнос- ти рисков (композитны й индикатор МВФ (ARA EM)
1	2	3	4	5=3+4	6	7
01.01.14	509,6	117,4	234,6	352,0	227,8	296,5
01.01.15	385,5	107,2	175,6	282,8	150,9	212,7
01.01.16	368,4	70,4	127,7	198,1	139,4	170,7
01.10.16	397,7	65,7	132,6	198,4	155,1	185,0