«Оценка и управление стоимостью предприятия»

Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования
«Национальный исследовательский Томский политехнический Университет»

Центр
цифровых образовательных технологий

"Экономика"

Задание 1

по дисциплине:
«Оценка и управление стоимостью предприятия»

Исполнитель:
студентка группы	Д-3Б7Б		Хайитбаева Шахноза Абдужаббаровна
Руководитель:
преподаватель			Горюнова Наталия Николаевна.

Томск 2022

Цели задания:
Провести оценку земельного участка с учетом его наилучшего и наиболее эффективного использования, на основе определения взаимодействия ряда факторов.
Требования к заданию:
1. Необходимо заполнить таблицу.
2. Отметить и обосновать наилучший и наиболее эффективный вариант использования земли (объем 1 стр.)
Инструкция по выполнению:
Представьте, что Вы были наняты для оценки участка земли в коммерческом зонировании небольшой фирмой. Физические характеристики участка идеально подходят для большого супермаркета, отеля, театра или сети торговых магазинов.
У Вас имеется следующая информация:

Проекты	Стоимость новых улучшений, тыс. руб.	Чистый операционный доход (ЧОД), тыс. руб.	Норма прибыли улучшений (коэффициент капитализации), %	Коэффициент капитализации для земли, %
Большой супермаркет	1 230 000	985 000	12	10
Отель	1 550 000	836 000	16	10
Театр	1 750 000	430 000	12	10
Сеть торговых магазинов	1 650 000	655 000	11	10

Задание:
1.Заполнить следующую таблицу:

	Большой супермаркет	Отель	Театр	Торговый магазин
Ч.О.Д., тыс. руб.	985 000	836 000	430 000	655 000
Стоимость улучшений, тыс. руб.	1 230 000	1 550 000	1 750 000	1 650 000
Стоимость земли, тыс. руб.	8 374 000`	5 880 000	2 220 000	4 735 000

2. Отметьте и обоснуйте наилучший и наиболее эффективный вариант использования земли.

Решение:
1. Проведем оценку земельного участка под строительство большого супермаркета
ЧОД _улучш. = V _улучш. ∙ R _улучш. = 1 230 000 ∙ 0,12= 147 600 тыс. руб.
ЧОД _земли = ЧОД _общ. – ЧОД _улучш. = 985 000 – 147 600 = 837 400 тыс. руб.
V _земли = ЧОД_земли / R_земли= 837 400 / 0,10 = 8 374 000 тыс. руб.
V _{общ. земли} = V _земли + V _улучш. = 8 374 000 + 1 230 000 = 9 604 000 тыс. руб.
R_общ. = (ЧОД_общ / V_{общ.земли}) ∙100% = (985 000 / 9 604 000) ∙ 100% = 10,26%.
Рассчитанные данные занесем в таблицу.
Большой супермаркет

№	Наименование операции	Обозначение	Сумма
1	Стоимость улучшений (здания)	(V улучш.)	1 230 000
2	Чистый операционный доход общий	(ЧОД общ.)	985 000
3	Коэффициент капитализации улучшений (здания)	(R улучш.)	12%
4	Коэффициент капитализации земли	(R земли)	10%
5	Чистый операционный доход улучшений (здания)	(ЧОД улучш.)	147 600
6	Чистый операционный доход земли	(ЧОД земли)	837 400
7	Стоимость земельного участка	(V земли)	8 374 000
8	Стоимость общего земельного участка	(V общ. земли)	9 604 000
9	Коэффициент капитализации общий	(R общ.)	10,26%

Общий коэффициент капитализации составляет 10,26%.

2. Проведем оценку земельного участка под строительство отеля

ЧОД _улучш. = V _улучш. ∙ R _улучш. = 1 550 000 ∙ 0,16 = 248 000 тыс. руб.
ЧОД _земли = ЧОД _общ. – ЧОД _улучш. = 836 000 – 248 000 = 588 000 тыс. руб.
V _земли = ЧОД_земли / R_земли = 588 000 / 0,10 = 5 880 000 тыс. руб.
V _{общ. земли} = V _земли + V _улучш. = 5 880 000 + 1 550 000 = 7 430 000 тыс. руб.
R_общ. = (ЧОД_общ / V_{общ.земли}) ∙100% = (836 000 / 7 430 000) ∙ 100% =11,25%.
Рассчитанные данные занесем в таблицу.
Отель

№	Наименование операции	Обозначение	Сумма
1	Стоимость улучшений (здания)	(V улучш.)	1 550 000
2	Чистый операционный доход общий	(ЧОД общ.)	836 000
3	Коэффициент капитализации улучшений (здания)	(R улучш.)	16%
4	Коэффициент капитализации земли	(R земли)	10%
5	Чистый операционный доход улучшений (здания)	(ЧОД улучш.)	248 000
6	Чистый операционный доход земли	(ЧОД земли)	588 000
7	Стоимость земельного участка	(V земли)	5 880 000
8	Стоимость общего земельного участка	(V общ. земли)	7 430 000
9	Коэффициент капитализации общий	(R общ.)	11,25%

Общий коэффициент капитализации составляет 11,25%.

3. Проведем оценку земельного участка под строительство театра
ЧОД _улучш. = V _улучш. ∙ R _улучш. = 1 750 000 ∙ 0,12 = 210 000 тыс. руб.
ЧОД _земли = ЧОД _общ. – ЧОД _улучш. = 430 000 – 210 000 = 220 000 тыс. руб.
V _земли = ЧОД_земли / R_земли = 220 000 / 0,10 = 2 220 000 тыс. руб.
V _{общ. земли} = V _земли + V _улучш. = 1 750 000 + 2 220 000 = 3 950 000 тыс. руб.
R_общ. = (ЧОД_общ / V_{общ.земли}) ∙100% = (430 000 / 3 950 000) ∙ 100% =10,89%.
Рассчитанные данные занесем в таблицу
Театр

№	Наименование операции	Обозначение	Сумма
1	Стоимость улучшений (здания)	(V улучш.)	1 750 000
2	Чистый операционный доход общий	(ЧОД общ.)	430 000
3	Коэффициент капитализации улучшений (здания)	(R улучш.)	12%
4	Коэффициент капитализации земли	(R земли)	10%
5	Чистый операционный доход улучшений (здания)	(ЧОД улучш.)	210 000
6	Чистый операционный доход земли	(ЧОД земли)	220 000
7	Стоимость земельного участка	(V земли)	2 220 000
8	Стоимость общего земельного участка	(V общ. земли)	3 950 000
9	Коэффициент капитализации общий	(R общ.)	10,89%

Общий коэффициент капитализации составляет 10,89%.

4. Проведем оценку земельного участка под строительство торгового магазина
ЧОД _улучш. = V _улучш. ∙ R _улучш. = 1 650 000 ∙ 0,11 = 181 500 тыс. руб.
ЧОД _земли = ЧОД _общ. – ЧОД _улучш. = 655 000 – 181 500 = 473 500 тыс. руб.
V _земли = ЧОД_земли / R_земли = 473 500 / 0,10 = 4 735 000 тыс. руб.
V _{общ. земли} = V _земли + V _улучш. = 1 650 000 + 4 735 000 = 6 385 000 тыс. руб.
R_общ. = (ЧОД_общ / V_{общ.земли}) ∙100% = (655 000 / 6 385 000) ∙ 100% =10,26%.
Рассчитанные данные занесем в таблицу
Торговый магазин

№	Наименование операции	Обозначение	Сумма
1	Стоимость улучшений (здания)	(V улучш.)	1 650 000
2	Чистый операционный доход общий	(ЧОД общ.)	655 000
3	Коэффициент капитализации улучшений (здания)	(R улучш.)	11%
4	Коэффициент капитализации земли	(R земли)	10%
5	Чистый операционный доход улучшений	(ЧОД улучш.)	181 500
6	Чистый операционный доход земли	(ЧОД земли)	473 500
7	Стоимость земельного участка	(V земли)	4 735 000
8	Стоимость общего земельного участка	(V общ. земли)	6 385 000
9	Коэффициент капитализации общий	(R общ.)	10,26%

Наилучший и наиболее эффективный вариант использования земли - под строительства отеля. Видим, что общий коэффициент капитализации самый высокий и составляет 11,25%.