Понятие и виды инвестиционных анализов

Оглавление
Введение
1. Понятие и виды инвестиционных анализов.
2. Источники финансирования инвестиционной деятельности.
Заключение


Введение
Инвестиционная деятельность предприятия в настоящее время является неотъемлемой частью его финансово-хозяйственной деятельности. При постоянном росте капиталоемкости и долгосрочных факторов для эффективного функционирования предприятия, оно должно постоянно вкладывать капитал с целью получения определенных выгод. Выгоды могут быть прямыми, то есть получение прямого дохода, например, дохода по акциям, либо косвенными, например снижение издержек, которое повлияет на увеличение рентабельности продукции и в следствии на увеличении прибыли.
При осуществлении инвестиционной деятельности предприятию необходимо руководствоваться определенными принципами и тщательно разрабатывать и постоянно совершенствовать свою инвестиционную стратегию, с целью повышения качества продукции, снижения издержек, расширения производственных мощностей, увеличения конкурентоспособности продукции, укрепления позиций на рынке и пр.
Таким образом, инвестиции могут реализоваться в денежной, материальной и нематериальной формах. Различие видов и форм инвестиционных вложений объединяет общая их цель – получение эффекта, полезного для инвестора.


1. Понятие и виды инвестиционных анализов.
Под инвестиционной деятельностью следует понимать вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Инвестиционная деятельность направлена на решение стратегических задач развития промышленного предприятия, создание необходимых для этого материально-технических предпосылок.
Чаще всего классифицируют инвестиции в соответствии с объектом вложения на реальные и финансовые, капиталообразующие и портфельные.
Реальными являются долгосрочные инвестиции в отрасли материального производства, финансовыми считаются долгосрочные и краткосрочные инвестиции в различные финансовые инструменты с целью получения дохода. Капиталообразующие инвестиции – это инвестиции в основной капитал, а портфельные – инвестиции в долгосрочные ценные бумаги.
Достижение целей и задач, поставленных в процессе предпринимательской деятельности, определяется в значительной степени правильностью решений в области планирования инвестиций. Соответственно, следует учитывать возможность их взаимодействия в процессе реализации инвестируемых мероприятий. В связи с этим инвестиции могут быть:
– независимыми друг от друга, т.е. одно инвестиционное решение не исключает другого;
– зависимыми в случае, если средства предпринимателя ограничены и выбор одного инвестиционного проекта не позволяет осуществить другой;
– взаимодополняющими, когда, например, инвестиции в новую технологию требуют приобретения нового оборудования, повышения квалификации персонала;
– альтернативными при выборе одного из нескольких инвестиционных проектов для решения одной и той же задачи;
– безвозвратными, если проект не дал положительного результата.
Инвестирование производится в течение всего жизненного цикла предприятия. Изучение тенденций инвестиционной активности на отдельных его этапах позволяет оценить эффективность принимаемых инвестиционных решений и выбрать будущую стратегию инвестирования. Для этого может быть использована классификация инвестиций по признаку порядка осуществляемых мероприятий, что позволяет выделить:
– нетто-инвестиции, производимые в начале жизненного цикла предприятия;
– реинвестиции – вновь свободные средства, направляемые, как правило, на капиталовложения для расширения предпринимательской деятельности;
– брутто-инвестиции, являющиеся суммой нетто-инвестиций и реинвестиций.
По характеру инвестиций в предпринимательскую деятельность инвестиции могут быть прямыми, когда инвестор вкладывает свои средства непосредственно в конкретный объект, и косвенными в случае инвестирования через финансовых посредников.
По временному признаку инвестиции делятся на краткосрочные и долгосрочные.
Предпринимательская деятельность характеризуется рисковым характером. В соответствии с этим по степени риска инвестиции могут быть:
– безрисковыми – с гарантированным результатом;
– рисковыми – с различной степенью риска получения запланированного результата вследствие неопределенности внешней и внутренней среды;
– спекулятивными – это чаще всего финансовые с высокой степенью риска и возможностью получить максимальный доход.
Классификация инвестиций помогает решить ряд практических задач:
– выявить инвестиционные приоритеты;
– охарактеризовать соотношение между объемами инвестиций, направ
ляемых на разные цели, и уровень его оптимальности;
– определить проблемы, требующие решения при реализации конкретного инвестиционного проекта;
– выбрать методы анализа и оценки эффективности при определении инвестиционного решения из альтернативных;
– выявить тенденции инвестиционной политики предпринимательской деятельности и соответствие её стратегии предпринимательства;
– оценить эффективность инвестиционной политики.
Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования подразделяются на собственные и привлеченные средства. К собственным средствам относятся:
– прибыль, остающаяся в распоряжении организаций;
– средства резервных фондов, вклады учредителей в уставный капитал организации, направленные на инвестирование в основной капитал;
– средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий, и др.
К привлеченным средствам относятся:
– кредиты банков, различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе, кредиты институциональных инвесторов (инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ);
– средства из федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов (включая средства, выделяемые на возвратной и безвозвратной основе, средства целевых бюджетных фондов). К средствам федерального бюджета относятся также инвестиции в основной капитал, осуществляемые за счет средств национальных проектов, средств родовых сертификатов и материнского капитала;
– средства государственных внебюджетных фондов (Пенсионного фонда Российской Федерации, Фонда социального страхования Российской Федерации, Федерального и территориальных фондов обязательного медицинского страхования); инвестиции из-за рубежа, осуществленные прямыми инвесторами (юридическими или физическими лицами), полностью владеющими организацией, или контролирующими не менее 10% акций или уставного (складочного) капитала организации, дающими право на участие в управлении организацией. Прямые инвестиции из-за рубежа могут осуществляться в виде денежных средств, либо в натуральной форме в виде предоставления машин и оборудования;
– затраты, осуществленные организациями-застройщиками за счет денежных средств граждан и юридических лиц, привлеченных для долевого строительства в соответствии с Федеральным законом от 30.12.2004 No 214-ФЗ «Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации». Из них выделяются затраты за счет средств населения, привлеченных для строительства жилых домов и квартир в многоквартирных жилых домах;
– прочие привлеченные источники финансирования средства, полученные от вышестоящих организаций (в т.ч. холдинговых и акционерных компаний, промышленно-финансовых групп на безвозмездной основе), средства от выпуска корпоративных облигаций и от эмиссии акций, средства, полученные некоммерческими организациями от оказания платных услуг и направленные на инвестирование в основной капитал, безвозмездная (гуманитарная) помощь, оказанная иностранными государствами, их федеративными или муниципальными образованиями, международными и иностранными учреждениями или некоммерческими организациями, иностранными физическими лицами.
Инвестиционная деятельность реализуется путем вложения инвестиций и осуществления практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Предприятия и организации, осуществляя инвестиционную деятельность, сталкиваются с проблемой определения наиболее выгодных направлений вложения инвестиций. Выработка текущих и перспективных направлений инвестиционных вложений осуществляется в процессе разработки инвестиционной политики предприятия. Особенности инвестиционной политики предприятия определяются рядом факторов, среди которых наиболее значимы: форма собственности; этап жизненного цикла предприятия; вид экономической деятельности; стратегические приоритеты; технический уровень производства; финансово-экономическое состояние.
Под инвестиционной политикой понимается система мер, вырабатываемых субъектом предпринимательской деятельности, определяющих объем, структуру и направления инвестиций. При этом определение объема и структуры инвестиций означает их привлечение из различных источников, а направления – использование, т.е. собственно инвестирование. От того, насколько эффективна система мер, зависит техническое, организационно–экономическое и финансовое состояние субъекта предпринимательства.
Политика инвестирования в предпринимательстве должна разрабатываться на долгосрочную перспективу (выбор стратегических приоритетов); среднесрочную перспективу (выбор конкретного инвестиционного проекта и источников инвестирования); текущий период (реализация инвестиционных мероприятий, предусмотренных на текущий год).
При разработке инвестиционной политики предпринимателю необходима следующая информация:
– о состоянии рынка продукции, производимых субъектом предпринима– тельства;
– его финансово–экономическом положении;
– техническом уровне производства;
– о структуре его собственных и заемных ресурсов;
– возможности получения оборудования по лизингу;
– финансовых условиях инвестирования на рынке капиталов;
– льготах, получаемых инвестором от государства;

• 
  об условиях страхования и получения гарантий от некоммереских рисков.
  Инвестиционная политика в первую очередь устанавливает инве
  

стиционные приоритеты предприятия по объекту вложений. Среди нефинансовых вложений приоритетными в отечественной экономике являются инвестиции в основной капитал.