Producer price indices volume 2002, Supplement 2

Elementary aggregation
Higher level aggregation
Norway
GM
Chained Laspeyres
Poland
GM
Chained Laspeyres
Portugal
GM+ weighted AR
Standard Laspeyres
Slovak Republic
Weighted RA
Standard Laspeyres
Spain
AR
Standard Laspeyres
Sweden
GM
Chained linked index
Switzerland
AR
Standard Laspeyres
Turkey
RA
Standard Laspeyres
United Kingdom
AR + RA
Standard Laspeyres
GM: geometric mean; RA: ratio of averages; AR: average of relatives
..: metadata are not available
2.11.3 Alignment of expenditure and price reference base
In practice, data generally are not available as required by the Laspeyres formula. Expenditure
weights are calculated using average prices for the base period (preferably a year), and price relatives
are calculated using as convenient price reference base period, for example, to correspond with the
price reference base of the overall index - commonly either a whole year or a single month
35
. Thus the
base period for the weights is different to that of the price relatives. In order to use price relatives
based on a different period to their corresponding weights, link factors (or adjustment coefficients) are
needed.
2.11.4 Chaining re-weighted indices
A chain index consists of a series of successive indices, each linked (spliced) to its predecessor.
Linking consists of multiplying the values of the successor index by the value of its predecessor in an
overlap period (linking coefficients are calculated using values in the overlap period), so that the index
base period of the successor becomes the same as for the predecessor index, i.e. the indices have a
common reference base. Linked indices can be produced at any level, i.e. item, product, group, total
CPI. However, it should be remembered that aggregating linked sub-indices will give a different result
to linking aggregated indices. The recommendation is that aggregation should always be done before
chain-linking, i.e. linking should always be the last stage in the process.