Развитие исламских финансовых институтов и инструментов в мировой экономике

Объект выпускной квалификационной работы - исламские финансовые институты и инструменты.
Предмет выпускной квалификационной работы - перспективы развития исламских финансовых институтов и инструментов в мировой экономике.
Методология и методы выпускной квалификационной работы. В качестве методологической основы исследования использованы общенаучные методы (анализ и синтез, системный подход, классификация, индукция и дедукция, методы группировки и сравнения), а также специальные методы познания (статистический метод, методы математической статистики).
Структура выпускной квалификационной работы отражает её цель и задачи и состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.

ГЛАВА 1. ХАРАКТЕРИСТИКА ИСЛАМСКОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ

1.1. Основные принципы функционирования исламской финансовой системы

Ислам оказывает глубокое влияние на повседневную деятельность мусульман, в том числе на ведение ими бизнеса. Обретение независимости поставило перед бывшими колониями сложные многопрофильные задачи построения дееспособной государственной власти, выработки наиболее эффективной модели социального и экономического развития, разработки концепции внешней политики и межгосударственных отношений. И здесь особенностью развивающихся стран, одной из ключевых проблем стало определение места национальной идеи, традиций и религиозных норм во всей стратегии независимого существования. Особенно остро и рельефно эта проблема стояла и продолжает оставаться актуальной и сегодня в странах, где религия и авторитет духовных лидеров традиционно занимали особые позиции во властных и социальных отношениях. В частности, в арабских странах.
Сегодня ислам по числу последователей вторая после христианства религия, и их численность стремительно растёт за счёт более высокой рождаемости. По данным Ватикана, число христиан в 2016 г. приблизилось к 2 млрд. 200 млн. человек, а численность приверженцев ислама достигло 1,5 млрд. чел. Всё больше и больше мусульман появляется в зоне распространения христианства. Считается, что среди верующих в Европе порядка 15% составляют мусульмане¹². В Германии, например, живут 3,5 миллиона мусульман, в России, по разным подсчётам, от 15 до 20 млн. верующих мусульман.
Универсальная сущность норм ислама, регламентирующих буквально каждый аспект жизнедеятельности общества, не позволяют пренебрегать особенностями правовой и экономической систем арабских стран, где ислам является государственной религией, и вызывает необходимость детального изучения функционирования всех специфических инструментов исламского государства и общества, включая нормы воспитания, образования и культуры. При этом в мусульманском вероучении особо подчёркивается преимущество этических и нравственных ценностей перед материальными и экономическими благами.
Однако степень влияния религиозных догматов на социально-экономические структуры, образ мышления и действия несколько различны в разных частях мусульманского мира. В тех странах, которые в той или иной мере подверглись непосредственной европейской колонизации и где капитализм пустил корни раньше, там, где соседствуют другие религии и традиции, влияние исламских догматов существенно слабее, нежели в странах Аравийского полуострова с консервативными режимами, не испытавшими массированного европейского присутствия. Здесь нормы шариата по-прежнему доминируют. Местные бизнесмены, руководствующиеся этическими принципами, ориентируются не только и не столько на доходность или величину риска, как на «моральный облик» компаний и нравственные качества их руководителей. «Моральный облик» складывается из характера выпускаемой продукции или предоставляемых услуг, места деятельности фирмы, степени экологичности производства, характера менеджмента и рекламы. Так, например, для них является недопустимой покупка ценных бумаг компаний, которые выпускают алкогольную и табачную продукцию, а также «неправильные» продукты питания (содержащие свинину или приготовленные с игнорированием соответствующих правил)¹³.

Исламскую финансовую систему можно охарактеризовать как совокупность методов и механизмов финансирования, позволяющих осуществлять экономическую деятельность без нарушения базовых принципов, сформулированных в шариате (мусульманском праве).

В подавляющем большинстве стран, за исключением Судана и формально Ирана, исламские финансовые институты (прежде всего, исламские банки и страховые компании) и применяемые ими методы финансирования представляют собой часть существующей традиционной (неисламской) финансовой системы государства.
Исламские финансы представляют собой составную часть исламской экономики – системы хозяйствования, в основе которой лежат нормы и принципы мусульманского права. Исламские финансы – это совокупность методов и механизмов, альтернативных процентному финансированию и позволяющих соблюдать принципы шариата.
Рынок исламских финансов один из наиболее динамично развивающихся современных финансовых рынков. По оценкам компании Earnst & Young, объем исламских финансовых активов на мировых финансовых рынках вырос с 509 млрд долл. в 2006 г. до 1,8 трлн долл. в 2013 г., продемонстрировав за 8 лет рост более чем на 250%. По оценке Earnst & Young, в 2018 г. исламские финансовые активы составляли уже 1% мирового финансового рынка и темпы их роста с момента появления в 70-х годах ХХ в. практически не снижались, оставаясь на уровне 20% в год. С ростом объемов активов исламские банки все увереннее встраиваются в международную финансовую систему¹⁴.
Современное состояние индустрии исламских финансов позволяет выделить три основных сегмента ИФИ, оперирующих на мировом рынке финансовых услуг — исламские банки, инвестиционные фонды и сукук, на долю которых приходится 99,6% совокупных активов отрасли (Рисунок 1.1).

Рисунок 1.1: Институциональная структура исламской финансовой системы
Источник: Global Islamic Finance, 2016

Первая современная попытка организовать банковскую деятельность в соответствии с традициями ислама была предпринята египетским экономистом Ахмадом Эль-Наджаром, организовавшим в 1963 г. в египетском городе Мит Гамр исламский сберегательный банк. К 1967 г. в Египте уже работало 9 таких банков. Эти банки не начисляли и не платили проценты, инвестировали главным образом в торговлю и промышленность напрямую либо совместно с другими инвесторами, а прибылью, полученной в результате успешной реализации проекта, делились со вкладчиками. Таким образом, они функционировали в соответствии с законами шариата как сберегательные инвестиционные институты. Исламская природа этих финансовых учреждений не афишировалась, поскольку государство в то время препятствовало проявлениям ислама в жизни общества. Одновременно исламское банковское дело начало развиваться.

Много исламских банков появилось на Ближнем Востоке. В 1975 г. организация «Исламская конференция» объявила о создании Исламского банка развития (ИБР), что дало толчок открытию национальных исламских банков в арабских странах: в ОАЭ (Dubai islamic bank, 1975), Египте (Faisal islamic bank of Egypt, 1977), Судане (Faisal islamic bank of Sudan, 1977), Бахрейне (Bahrain islamic bank, 1979). В Бахрейне базируется одна из крупнейших исламских банковских групп: Аль-Барака (Albaraka banking group B.S.C.)¹⁵, имеющая 200 филиалов в 40 странах. Наибольшая доля в мировых исламских банковских активах принадлежит ССАГПЗ — 42,9%, или $353,2 млрд. Иран является лидирующим по размерам исламских банковских активов отдельным государством, обладая долей в 35,6%. За пределами Ближнего Востока, лидирующие позиции занимают Малайзия (10,5%) и Великобритания (2,5%). Оставшуюся группу стран, организации которых используют исламские финансовые инструменты, как посредством локальных, так и международных банковских структур, представляют США, Франция, Испания, Дания, Люксембург, Австралия, Германия, Япония, Сингапур, Таиланд, Китай, Южная Корея и Турция (Рисунок 1. 2).