Syllabus T. Y. B. A. Paper : IV advanced economic theory with effect from academic year 2010-11 in idol

13.3.2 Advantages of the Free Trade: 
 
(i) In Free Trade no vested interests are created. All are equal, thus 
no industry can claim any special right. No differentiation is adopted 
in the governmental. policies, which removes any feeling of 
favouratism. 
(ii) Free Trade attracts foreign capital. Foreign capital keeps the 
national producers alive to their duty and to fight in the competition 
with them. There are improvements due to tough competition. 
(iii) In Free Trade policy the industrialists need not bribe the 
legislators for their protection. The corruption on this front is 
reduced to the minimum level. 
(iv) Free Trade removes any chances of Monopolistic tendencies. 
No temptation emerges in the heart of the home- producers 
because of the foreign producers. Thus 'Monopoly-profit earning"' 
tendency is also removed. 
(v) Free Trade provides maximum protection to the interests of the 
consumers. 
(vi) Free Trade leads to fair distribution of wealth. The centralizing 
tendencies are removed. 
(vii) Free Trade promotes the division and specialization at 
international level. It nourishes the feelings of co-operation among 
the producers of different countries. 
(viii) Free Trade removes the feeling of hatred or every against 
other nations. It helps in establishing international amity. 
13.3.3 Disadvantages of Free Trade: 
 

---

(i) Free Trade harms the new or infant industries. Due to absence 
of protection from the government, new industries find it very 
difficult to emerge and compete with the existing industries. 
(ii) Free Trade discourages the cottage and small scale industries, 
since they find it difficult to compete with the large foreign 
producers. 
(iii) According to J.S.Mill, a new industry must be given protection 
till it develops. But in the absence of protection it is not possible. 
(iv) Free Trade does not help in the diversification of industry. 
(v) Free Trade also establishes the domination of the foreign capital 
and producers. 
(vi) Under Free Trade government cannot create employment 
opportunities. It is also harmful for the economic development of 
the country. 
(vii) Free Trade results into misuse of economic resources. Unless 
there is protection, national resources cannot be conserved in the 
national interest. 
(viii) Free Trade also hampers the development of ordinance and 
defence industry. Sometimes; "Guns are better than butter, "and 
"defence is better than opulence." 
(ix) Free Trade nullifies the revenue collection from certain 
industries. In Free Trade, revenue can not be collected according to 
the needs of the government. 
(x) Free Trade also does not provide any special place tokey 
industries. The development of key-industries is also of basic 
importance to the sound economic development. 
(xi) Free Trade hampers the feelings of patriotism of using home 
made commodities. 
(xii) Free Trade does not make any special provision for the self-
sufficiency. 
(xiii) Free Trade encourages unfair competition arising due to 
dumping depreciated exchange, etc.