Tax Guide for Small Businesses 20 20 /2

organisations, recreational clubs or small business funding entities that are 
trusts)
 
Year of assessment commencing on 1 March 2020 and ending on 28 February 2021 
Rate of tax 
45% of taxable income 
(c) 
Taxable income of companies
(i) 
Companies (including CCs but excluding companies mining for gold, oil and gas 
companies in respect of taxable income attributable to its oil and gas income, 
long-term insurance companies in respect of its individual policyholder fund, 
companies qualifying as small business corporations and companies qualifying 
as micro businesses) 
Year of assessment ending during the 12-month period ending on 31 March 2021 
Rate of tax
28% of taxable income 
(ii) 
Taxable income of companies qualifying as small business corporations 
Year of assessment ending during the 12-month period ending on 31 March 2021 
Taxable income
Rate of tax
R1 – R83 100
0% of taxable income 
R83 101 – R365 000
7% of the amount by which taxable income 
exceeds R83 100 
R365 001 – R550 000
R19 733 plus 21% of the amount by which 
taxable income exceeds R365 000 
R550 001 and above
R58 583 plus 28% of the amount by which 
taxable income exceeds R550 000 
(iii) 
Taxable income of micro businesses (turnover tax) 
Year of assessment ending during the 12-month period ending on 31 March 2021 
Taxable turnover 
Rate of tax 
R1 – R335 000 
0% of taxable turnover 
R335 001 – R500 000 
1% of the amount by which taxable 
turnover exceeds R335 000 
R500 001 – R750 000 
R1 650 + 2% of the amount by which 
taxable turnover exceeds R500 000 

---

Tax Guide for Small Businesses (2020/2021) 
20