Thailand: Financial System Stability Assessment; imf country Report No. 19/308; September 10, 2019

D. Institutional and Market Structure—Overview 
Regulatory Structure 
6. The SEC is the primary regulator of Thailand's capital market. The SEA, which has been 
amended six times, is the organic statute that provides the SEC, created in 1992, with 
comprehensive authority over all segments of the capital markets. The statute focuses on functional 
areas. As such the SEC has regulatory authority over banks, insurance companies and other 
companies engaged in securities-related business, such as underwriting, asset management, and 
retail sales.
7. The Derivatives Act of 2003 created a legal structure for derivatives trading in 
Thailand under the regulation of the SEC. The BoT has regulatory authority over OTC trading in 
currency and interest rate contracts.
8. A variety of other laws provide the SEC with ancillary authority. These include The Royal 
Enactment on Special Purpose Jurisdiction Persons for Securitization B.E. 2540 (1997), the Public 
Limited Companies Act, B.E. 2535 (1992) and the Licensing Facilitation Act, B.E. 2558 (2015). The SEC 
is subject to general governmental oversight by the MoF, which retains final authority over the 
issuance and revocation of licenses by the SEC, and the issuance of significant regulations (referred 
to as Ministerial Regulations). 
9. The SET was authorized by the SEA. Historically, the SET pre-dated the legislation and 
upon the enactment of the SEA the legal authorization of SET as the securities exchange of Thailand 
has been reconfirmed and as this law does not provide for additional securities exchanges, under 
the SEA the SET is the sole securities exchange in Thailand. According to the SEA, the SEC has broad 
regulatory authority over companies listed on the SET, licensed securities companies that are SET 
members, and surveillance and operation of its market, including the authority to suspend trading, 
delist companies, halt trading in specific stocks or the entire market, and take disciplinary action 
against member firms and employees. A Memorandum of Understanding between the SEC and SET 
provides guidance on performance of duties and the SEC oversight authority. The DA provides a 
comparable self-regulatory framework for the TFEX.

---

THAILAND
INTERNATIONAL MONETARY FUND