Thailand: Financial System Stability Assessment; imf country Report No. 19/308; September 10, 2019

34. The BoT has taken steps to develop bank resolution capacity. Further progress is needed 
to establish comprehensive bank resolution guidance within the BoT and across other agencies. The 
authorities need to develop policy frameworks to undertake bank resolvability assessments and 
prepare resolution plans for at least the D-SIBs. The BoT should work with the home authorities of 
foreign banks in Thailand to strengthen cross-border cooperation arrangements for bank recovery 
and resolution. 
35. The ELA arrangements should be strengthened to avoid risks of delays in
decision-making and moral hazard. In situations where the stability of the financial system is at 
stake, the BoTA requires the BoT to obtain approval of the FIPC and Cabinet to provide ELA. Under
current arrangements, the risks of delays in decision-making can be mitigated by avoiding the 
involvement of a full Cabinet. However, given that government involvement in ELA could give rise to 
the presumption of taxpayer-funded bail-out of banks in distress, this arrangement creates 
11
A new set of triggers for PPA and PCA was adopted in the second quarter of 2019 following the FSAP 
recommendations. 

---

THAILAND
INTERNATIONAL MONETARY FUND
35 
significant risks for the effective operation of ELA and exacerbates moral hazard. Accordingly, the 
BoTA should be amended to require the BoT to obtain Ministerial or Cabinet approval to ELA only 
when there is a high possibility that government indemnity will be sought (even though it may be 
difficult in some circumstances for the BoT to assess upfront whether a government indemnity is 
needed). Finally, the BoT’s operational capacity for providing ELA should be further strengthened. 
36. The law should be amended to enable the DPA to use its funds for