Thailand: Financial System Stability Assessment; imf country Report No. 19/308; September 10, 2019

Appendix II. Banking Sector Stress Testing Matrix (STeM)
Banking Sector: Solvency Risk 
Domain 
Assumptions 
Top-Down by Authorities 
Top-down by FSAP Team 
1. Institutional 
Perimeter 
Institutions 
included 
• 
8 banks (5 D-SIBs and 3 IRB banks) and 
3 specialized financial institutions. 
• 
8 banks (5 D-SIBs and 3 IRB banks) and 3 specialized 
financial institutions (using a similar approach). 
Market share 
• 
Banks representing 75 percent of banking 
sector assets. 
• 
Banks representing 75 percent of banking sector assets 
and SFIs representing 95 percent of SFI sector. Combined 
accounting for 80 percent of bank+SFI sector. 
Data and baseline 
date 
• 
Supervisory reports at June 2018. 
• 
Data on a ‘solo consolidated’ (banking 
group level). 
• 
PD/LGD/EAD data for IRB banks. 
• 
Supervisory reports as of June 2018. 
• 
Data on a ‘solo consolidated’ (banking group level). 
• 
PD/LGD/EAD data for IRB banks. 
2. Channels of 
Risk Propagation 
Methodology 
• 
In-home macro-ST framework (balance-
sheet model). 
• 
IMF Solvency Stress Test Workbox (balance-sheet model). 
Satellite models for 
macrofinancial 
linkages 
• 
In-home satellite models for: 
o
‘Group 1’ variables, dependent on 
macro factors (effective lending and 
borrowing rates, effective rate on 
bonds, loans and liabilities’ growth, 
equity holdings); relationships with 
macro factors estimated via VAR, OLS, 
dynamic panel regressions. 
o
‘Group 2’ variables, dependent on 
group 1 variables (bond holdings at 
market price, fees and commissions, 
non-interest expenses and
non-interest-earning liabilities); 
relationships with macro factors 
estimated via OLS. 
o
‘Group 3’ variables, whose calibration 
is based on expert judgment (other 
non-interest income and net open 
position in FX). 
• 
Seemingly unrelated regression of NPL inflow rates, by 
economic sector, on macro variables. 
• 
System-wide regression of credit growth as a function of 
domestic demand and unemployment (with a judgmental 
floor to prevent excessive deleveraging), growth of capital 
determined endogenously within the workbox, growth of 
liabilities obtained residually. 
• 
Pre-impairment income estimated piecewise: panel data 
estimation of banks’ effective interest rates on loans, 
bonds, and deposits; loan and deposit growth based on 
system-wide forecasts; historical evidence for non-
interest-income items, coupled with judgmental 
adjustments to factor in increasing competition on 
banking services. 
44
INT
ER
NA
TIO
NA
L MO
N
ET
AR
Y F
UN
D

---

TH
AI
LAN
D
INT
ER
NA
TIO
NA
L MO
N
ET
AR
Y F
UN
D