Thailand: Financial System Stability Assessment; imf country Report No. 19/308; September 10, 2019

45. The BoT has issued a revised regulation to be implemented after TFRS 9 becomes 
effective in 2020, which should address most of the shortcomings identified above. That is, the 
assets will be classified into 3 classes: performing, under-performing, and nonperforming. For assets 
classified as performing, provisions shall be set against expected credit losses over a 12-month 
period, while for assets classified as under-performing and nonperforming, provisions shall be set 
against expected credit losses over the expected life. The revised regulation was not in force at the 
time of the assessment but is expected to address most of the weaknesses listed above.
46. A detailed related-party lending legal framework has been established. The definition 
of related party is broad and provides significant latitude for the BoT to use supervisory judgment. 

---

THAILAND
INTERNATIONAL MONETARY FUND
69 
Directors, senior managers, and persons with power of management are not permitted to borrow 
from the bank. The BoT closely monitors related party transactions and reviews intra-group lending. 
47. Country, liquidity, market, interest rate, and operational risks are monitored under a 
fully-developed and comprehensive regulatory framework. Basel guidance is followed in the 
monitoring of these risks, and the data collected and analyzed by the BoT provides a comprehensive 
overview that feeds the risk dashboards. Cross-border lending and establishments are increasing 
and highlight the need for close monitoring of risk appetite statements and growth strategies.
48. At the assessment date, the Thai accounting standards are generally in line with IFRS. 
The BoT's asset classification and provisioning standards used in banks' financial statements are 
more conservative provisioning standards than IAS 39. Quantitative impact studies have revealed 
that the quantitative outcomes of the current the BoT provisioning standards are closer to IFRS 9. 
The latter will be fully implemented in 2020.