The market wizards conversations with

What are you looking for in an EPS figure?
As high as possible—at least above 80, and preferably above 90. Actually, a lot of stocks I buy have an EPS 
rank of 99.
In my experience, markets usually anticipate. One thing that surprises me about the EPS is that I 
would think that the price of the stock would run up well before the earnings growth starts to be 
extremely positive.
That is what a lot of people think. They say, "It's too late to buy the stock; the earnings are already on the 
table." However, in analyzing hundreds of the biggest winners, we found that, in many cases, the earnings had been 
on the table for a while.
What would cause a stock to just sit despite very good earnings?
The broad stock market may be weak and holding back the stock, but once the weight of the market comes 
off, these stocks just go right through the roof.
How about if the stock market is OK? What would keep the stock from taking off in that type of 
94

---

situation?
Perceptions—people might not believe that the earnings are going to continue as strongly as they had in the 
past.
What else are you using besides the EPS and the earnings breakdown to screen your stock 
selections?
The relative strength is very important. [The relative strength ranks a stock's price change relative to all other 
stocks surveyed. See the O'Neil chapter for a detailed definition.]
What are you looking for in relative strength?
At least above 80, and preferably above 90. 
Intuitively, I would almost think that—
"It has already gone too far. It can't get any stronger."
Well, not necessarily that it can't get any stronger, but it seems to me that, by definition, every 
stock has to have a high relative strength when it tops. How do you avoid sometimes buying the highs, if