Учебное пособие (для самостоятельного изучения дисциплины) Москва 2012

ГЛАВА 7. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РИСКИ

7.1. Сущность и виды рисков

Риск является следствием возможного наступления какого-либо неблагоприятного или благоприятного события, которые, в свою очередь, проявляются из-за неопределенности, а также является следствием неточных прогнозов. Под неопределенностью в данном случае понимается неполнота или неточность информации об условиях, связанных с исполнением отдельных плановых решений, за которыми могут быть определенные потери и в некоторых случаях даже дополнительные выгоды.

Неопределённость порождает неблагоприятные ситуации и последствия, которые характеризуются понятием «риск».
Инвестиционный риск – вероятность отклонения величины фактического инвестиционного дохода от величины ожидаемого: чем изменчивее и шире шкала колебаний возможных доходов, тем выше риск, и наоборот.
Риск также можно определить как уровень неопределенности в предсказании результата.
Неопределенность порождает неблагоприятные ситуации и последствия, которые характеризуются понятием риск.
С риском связаны два исхода:
вероятность потери организацией части своих ресурсов или недополучения доходов. Может быть также недополучена надбавка к ставке вложений;
организация получит большие доходы, чем это предусматривалось планом.
В настоящее время признается следующая последовательность работ по анализу и учету факторов риска и неопределенности:
а) выявление рисков;
б) определение возможных отрицательных последствий;
в) выявление форм и методов снижения рисков и неопределенности на каждом этапе работы организации или на каждой фазе инвестиционного цикла;
г) выбор и реализация эффективных организационных мероприятий по снижению уровня воздействия рисков.
Наибольшую значимость в методическом плане представляет разработка и выбор методов снижения рисков и неопределенности.
Принято разделять риски на две группы. К первой относят статические риски т.е. риски, которые могут вызвать потери, отражаемые в балансе по завершению отдельного периода работы организации.
Ко второй группе относят динамичные риски, т.е. оцениваются возможные потери или расходы от деятельности, вызванные изменениями во внешней для организации среде. Главным образом эти изменения обусловлены экономическим и социально-политическим курсом страны в целом.
На эффективность всех уровней экономики страны оказывают влияние риски, которые могут быть сгруппированы в три класса:
экономические;
социально-политические;
фискально-монетарные.