Exercise 3 The Company xyz has started operation at 01. 2006. At the end of 2007 balance sheet was prepared. The Balance Sheet Company xyz 31. 12. 2007

Exercise 3 

 The Company XYZ has started operation at 1.01.2006. At the end of 2007 balance  sheet was 

prepared. 

The Balance Sheet - Company  XYZ - 31.12.2007   

 

 

 

 

 

 

 

 

Assets 

OB. 

CB 

Liabilities 

BO 

BZ 

Account receivable 

30 040 

39 820  Share capital 

50 000 

50 000 

  

  

  

Retained earnings 

  

4 293 

Inventories 

34 100 

34 100  Net profit 

4 293 

10 501 

Cash 

6 553 

31 874  Account payables 

16 400 

41 000 

  

  

  

  

  

  

Total assets 

70 693 

105 794  Total liabilities 

70 693 

105 794 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income statement - Company  XYZ 

– 2007 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net revenues 

398 200   

 

 

 

Total expenses 

385 236   

 

 

 

Gross profit 

12 964   

 

 

 

Income tax 

2 463   

 

 

 

Net profit 

10 501   

 

 

 

 

In  2008  sales  increased  by  10%.  Operating  expenses  in  80%  are  variable  costs.  Collectability  of 

receivables  improved,  which    had  fallen  at  the  end  of  2008.  to  38.000  PLN.  In  June,  the  company 

purchased a car for 54.000 PLN. The rate of depreciation was 20%. The entire two-years’ profit was 

paid out to shareholders as a dividend. Inventories increased in the same proportion to sales increase. 

Liabilities remained  on unchanged level. The Company obtained a loan in amount of 22.000 PLN.  

The 

loan must be repaid in 12 months

. Financial costs associated with servicing the credit amounted to 

1.000 PLN. 

Required: 

1 / Make a closing balance sheet and income statement at the end of 2008 

2 / Make a cash flows statement of the company XYZ using direct and indirect method broken down 

on type of activities 

3 / Calculate liquidity and profitability ratios