1. Сущность и генезис категории «инфр-ра»

Хар-ка фьюч. контракта:
1. Единица контракта - стандартное установленное биржей кол-во товара (в каждом фьючерсном контракте). Т.е. покупают контракты, а не товар; а в контракте и указано кол-во товара.2. Способы котирования цен- серебро – в $, центах и десятых. Котировка на валют. рынке – до одной сотой цента (пункт). Надо знать, что означает «один пункт» при заключении фьюч. контракта.3. Порядок изменения цен - биржи определяют min размер колебания цены фьюч. контракта – тик. Фондовая биржа может закрыться в любой момент, как только цена выходит за пределы красного коридора.4. Подсчет прибылей и убытков: - одновременно с колебанием цены изменяется и стоимость контракта; - для покупателей прибыль возникает при повышении цен, что увеличивает стоимость его контракта; - падение цен дает прибыль продавцу; - разница в стоимости контракта и текущей котировкой умножается на единицу контракта, и так определяются прибыль/убыток.
5. Маржа - это депозит (сумма), который каждый продавец и покупатель обязаны внести своему брокеру в качестве гарантии исполнения контракта. Маржа м.б. первоначальная, вариационная, поддерживающая.6. Дневные лимиты колебания цен (напр., красный коридор) 7. Урегулирование обязательств по фьюч. контрактама) Путем заключения обратной сделкиТ.е. были на короткой позиции и открыли длинную, и наоборот. Это самый распространенный способ. - покупатель дает приказ на продажу аналогичного контракта- продавец дает приказ на покупку контракта
- разница в стоимости контракта в момент его заключения и момент его ликвидации составляет либо прибыль (поступит на счет), либо убыток (будет списана со счета).
б) Путем поставки товара
Фьюч. сделки спекулятивные и на практике очень редко заканчиваются реальной поставкой, т.е. имеют своей целью получение положительной разницы в ценах от операций купли-продажи.

34. Сравнительная характеристика форвардных и фьючерсных контрактов..