1Теоретические основы денежно-кредитной политики, проводимой Банком России 3

Теоретические основы денежно-кредитной политики, проводимой Банком России

1. ЦБ РФ и его роль в денежно-кредитном регулировании экономики

Банк России осуществляет свои полномочия на основании Конституции Российской Федерации и Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»и другими федеральными законами. Так на основании статьи 75 Конституции Российской Федерации, главной функцией Банка России является защита и обеспечение устойчивости рубля, и денежная эмиссия реализуется исключительно Банком России.
На основании Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», Банк России осуществляет следующие функции:

• 
  разрабатывает проводит единую государственную денежно-кредитную политику во взаимодействии с Правительством Российской Федерации;
  
• 
  разрабатывает и проводит политику развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка Российской Федерации во взаимодействии с Правительством Российской Федерации;
  

-осуществляет монопольно эмиссию наличных денежных средств и организует денежное наличное обращение;
-утверждает в виде знака графичное обозначение рубля;

• 
  организует систему их рефинансирования и является кредитором последней инстанции для кредитных организаций;
  

-устанавливает порядок осуществления расчетов в Российской Федерации;
-обеспечивает надзорную деятельность в национальной платежной системе;
-создает порядок ведения банковских операций;
-обслуживает счета бюджетов всех уровней бюджетной системы
Российской Федерации, если другое не установлено федеральными законами, посредством ведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов;
-обеспечивает эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;
-выдает лицензии кредитным организациям на осуществление банковских операций, принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, приостанавливает их действие и отзывает их;
-создает решения о регистрации негосударственных пенсионных фондов;
-осуществляет контроль за деятельностью банков и иных банковских групп;
-на основании законодательства обеспечивает контроль, регулирование и контроль за деятельностью некредитных финансовых организаций;
-обеспечивает регистрацию выпуска проспектов ценных бумаг и эмиссионных ценных бумаг, а также регистрацию отчетов об итогах выпусков эмиссионных ценных бумаг;
-обеспечивает контроль и надзор за соблюдением эмитентами требований норм законодательства Российской Федерации об акционерных обществах и ценных бумагах;
-обеспечивает контроль, регулирование и надзор в акционерных обществах в сфере корпоративных отношений;
-реализует независимо или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций и иных сделок, которые необходимы для исполнения функций Банка России;
-организует и обеспечивает валютный контроль и валютное регулирование на основании законодательства Российской Федерации;
-формирует правило осуществления расчетов иностранными государствами, с международными организациями, а также с юридическими и физическими лицами;
-устанавливает национальные стандарты бухгалтерского учета для некредитных финансовых организаций и кредитных организаций, план счетов бухгалтерского учета для кредитных организаций и правил их применения, план счетов для Банка России и порядок его применения;
-формирует и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;
-принимает участие в разработке платежного баланса Российской Федерации в прогнозном периоде и организует составление платежного баланса России;
-принимает участие в разработке и методологии составления финансового счета России в системе национальных счетов и организует составление финансового счета Российской Федерации;
-осуществляет официальный статистический учет прямых инвестиций из России за рубеж и прямых инвестиций в Россию на основании законодательства Российской Федерации;
-самостоятельно создает статистическую методику прямых инвестиций из России за рубеж и прямых инвестиций в Россию, перечень респондентов, устанавливает правила предоставления ими статистических данных о прямых инвестициях, включая типологию федерального статистического наблюдения; -проводит оценку и прогноз состояния экономики Российской Федерации, публикует соответствующие материалы и аналитические данные;
-обеспечивает выплаты Банка России по вкладам населения в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации, в случаях и порядке, которые предусмотрены федеральным законом;
-является депозитарием средств Международного валютного фонда в национальной валюте, обеспечивает осуществление операций и сделок, которые предусмотрены Соглашением Международного валютного фонда[7]; -обеспечивает контроль за соблюдением требований законодательства Российской Федерации о защиту от неправомерного использования инсайдерской информации и манипулированию рынком;
-обеспечивает защиту прав и законных интересов акционеров и инвесторов на финансовых рынках, страхователей, застрахованных лиц и выгодоприобретателей.
Банк России и правительство имеют достаточное количество рычагов влияния на обеспечение относительной стабильности денег на основе реализации определённого вида политики. Например, если центральный банк влияет на покупательную способность денег путём контроля объёмов эмиссии, обеспечения ценовой стабильности и сдерживания инфляции, то правительство может влиять на эти процессы путём регулирования цен естественных монополий и реализации соответствующей ценовой и фискальной политики. Аналогичная система параллельных мероприятий может быть реализована также и для валютного курса, и процентной ставки
(табл. 1.1).
Таблица 1.1 - Классификация сфер воздействия центрального банка и правительства по обеспечению относительной стабильности денежного рынка

Показатели цены денег	Сфера воздействия центрального банка	Сфера воздействия правительства
Покупательная способность денег	Контроль объёмов денежной эмиссии. Обеспечение ценовой стабильности.	Ценовая и фискальная политика. Регулирование цен естественных монополий.
Валютный курс	Реализация валютнокурсовой политики и контроль над движением капитала.	Стимулирование внешнеэкономической деятельности. Фискальная политика относительно экспортно-импортных операций.
Процентная ставка	Проведение адекватной процентной политики.	Долговая, инвестиционная и инновационная политика. Развитие фондового рынка.

В посткризисный период основными задачами денежно-кредитной политики ЦБ РФ, регулирующими кредитный и депозитный рынок, можно определить:

• 
  поддержание устойчивости финансовой системы к стрессовым ситуациям;
  
• 
  ограничение финансовых рисков;
  
• 
  сглаживание циклов финансовых колебаний. [10]
  

Эти задачи между собой взаимосвязаны. С одной стороны, на инструментальном уровне они основаны на микро-регулировании и должны определять нормы деятельности, под влиянием которых отдельные банки будут обладать достаточным собственным капиталом и ликвидностью.
Нужно отметить, что монетарная политика является одним из ключевых элементов экономической политики государства (наряду с бюджетной, структурной, внешнеторговой, фискальной) и определяется приоритетными и стратегическими целями экономического развития. На современном историческом этапе для России одной из первоочередных целей общегосударственной экономической политики является закрепление и поддержание устойчивого долгосрочного роста экономики. Денежнокредитная политика государства является важной сферой функционирования экономики, определение и проведение которой является одной из важных функций центрального банка. Ключевой целью монетарной политики большинства центральных банков является сохранение инфляции на низком уровне. Однако в странах с рыночной экономикой центральные банки не могут контролировать инфляцию. Для этого они имеют такие инструменты, как процентные ставки и тому подобное. Некоторые центральные банки используют рост денежной массы или валютный курс как промежуточную цель в принятии решений. Другие имеют более эклектичный подход.
Таким образом, денежно-кредитная политика должна способствовать ликвидности финансового рынка, добиваться роста эффективности своей процентной политики, совершенствовать управление ликвидностью банков, развивать систему макроэкономического моделирования и прогнозирования.

2.