2005 yil 24 mayda Berkshire Hathaway Inc kompaniyasining raisi va bosh ijrochi direktori (bosh direktori) Uorren E

Elektron jadval modeli prognozi
Yaxshiyamki, Microsoft Excel kabi kompyuter va elektron jadval dasturlari yordamida takrorlash zerikarliligini bartaraf etish mumkin. Bu erda ko'rib chiqilgan maxsus buyruqlar Excel 2000 bilan bog'liq. (Ushbu buyruqlar matn ichida jadval shaklida paydo bo'ladi.)
Boshqa elektron jadval dasturlariga moslashish oddiy bo'lishi kerak. Endi, kompyuter jadvalidan foydalanib, The Body Shop uchun xuddi shunday prognozni sinab ko'ring.
Sozlash: toza elektron jadval bilan boshlang. Qayta hisoblash rejimini MANUAL ga o'rnating, shunda model faqat siz CALC (F9) tugmasini bosganingizda takrorlanadi. Bundan tashqari, takrorlashlar sonini 1 ga o'rnating, shunda siz Excel vilkasi ko'rsatkichi va foiz xarajatlarini qayta baholay olasiz. Siz takrorlashlar sonini ko'proq o'rnatishingiz mumkin (Excel standarti - 100), lekin Excel besh yoki olti takrorlashdan so'ng yechim ustida birlashadi, shuning uchun iteratsiyalarni amalda ko'rish uchun 1 sozlamasi eng yaxshisidir. Buyruqlar 1-jadvalda keltirilgan.
1-JADVAL | Excel elektron jadvali buyruqlari
menyusini, so'ngra menyu bandini tanlang. Keyin yorlig'ini tanlang; yonidagi tugmani tanlang va ga 1 kiriting. yonidagi katakcha belgilanganligiga ishonch hosil qiling
Saqlash: Modelingizni ishlab chiqayotganda, har besh daqiqada, har ehtimolga qarshi, uni saqlashni unutmang.
Format: Ish varag‘ingizni rejalashtirish uchun 1-ko‘rgazmadagi formatdan qo‘llanma sifatida foydalaning. Sezuvchanlik tahlilini osonlashtirish uchun, odatda, kirish ma'lumotlarini ish varag'ining yuqori qismiga qo'yish yaxshidir. Keyin, xuddi qalam va qog'ozda qilganingizdek, daromad hisobotini ishlab chiqing.
Qo'llanma sifatida 2-ko'rgazmadan foydalaning. Kirish ma'lumotlari bo'limida hujayralarni tegishli foiz stavkalariga bog'laganingizga ishonch hosil qiling. Birinchi marta qiziqish uchun 0 kiriting. (Iteratsiyaning to'g'ri ishlashi uchun bu juda muhim.) Biz unga keyinroq qaytamiz.
Endi balansni tuzing. Shunga qaramay, mulas uchun balansni bir-biriga bog'lab qo'yganingizga ishonch hosil qiling. Belgilangan asosiy format bilan orqaga qayting va foizlarni “Foiz stavkasi qarzi” sifatida hisoblash uchun formulani kiriting. (F9) tugmachasini bosing va siz ish varag'i o'zgarishini ko'rasiz. Raqamlar o'zgarmaguncha (F9) tugmachasini yana bir necha marta bosishingiz kerak, ya'ni model yechimga yaqinlashgan. Sizda uzoq muddatli majburiyatlarning aniq 6% miqdorida foizlar va balansga ega bo'lgan balans bo'lishi kerak.
Bu qanday ishlashini ko'rganingizdan so'ng, -ni bir necha marta bosmasdan turib, modelni birlashtirishni xohlashingiz mumkin. Buni amalga oshirish uchun siz elektron jadvalni bajarishni xohlagan takrorlashlar sonini belgilashingiz kerak. Takrorlashlar sonini 100 ga qaytaring (Excel standarti) va kompyuterga avtomatik ravishda qayta hisoblashga ruxsat bering. 2-jadvalda keltirilgan Excel buyruqlariga qarang.
2-JADVAL | Excel elektron jadvali buyruqlari
menyusini, keyin esa menyu bandini tanlang. Keyin yorlig'ini tanlang; tugmasini bosing va ga 100 kiriting. yonidagi katakcha belgilanganligiga ishonch hosil qiling.
Eslatma: Takrorlash sozlamalarini o'zgartirish, qarz vilkasi va foizlar xarajati bilan birgalikda (keyinchalik ma'lumotlar jadvallarining aylanmasini qo'shamiz) ba'zi chalkash vaziyatlarga olib kelishi mumkin. Qayerda takrorlashlar o'rnatilganligini unutish oson (ko'proq ma'lumotlar jadvallari ko'proq aylanaga olib keladi). Ishingizni boshqa birovniki bilan solishtirganda, ikkalangiz ham bir xil takrorlash sozlamalariga ega ekanligingizga va (F9) bir xil marta bosganingizga ishonch hosil qiling (sizda ma'lumotlar jadvallari yoki bir xil ma'lumotlar jadvallari yo'qligiga ishonch hosil qiling). Sizning ishchi varaqingiz endi 3-chi ko'rgazmaga o'xshab ko'rinishi kerak. Uzoqroqni loyihalash Hozirgacha siz The Body Shop moliyaviy hisobotlarini 2002 yilgacha loyihalashga muvaffaq bo'ldingiz. Endi proyeksiyangizni 2003 va 2004 yillarga kengaytiring. Excel buyruqlari uchun 3-jadvalga qarang. Buni amalga oshirishning oddiy usuli - modelingizni yana ikki yilga nusxalash.
Formulalarni B ustunidan C va D ustunlariga ko'chirishdan oldin, kiritilgan ma'lumotlarga havolalar (B3 dan B12 gacha) nisbiy havolalardan farqli ravishda mutlaq havolalar ekanligiga ishonch hosil qiling. Mutlaq havola shuni anglatadiki, siz B16 dan B35 gacha bo'lgan kataklarni elektron jadvalingizning boshqa qismlariga nusxa ko'chirganingizda, hujayralar asl nusxalarga (ya'ni, B5) yana bog'langan bo'ladi. Aks holda, dastur hujayralar C5 kabi yangi hujayralar bilan bog'lanishi kerak deb hisoblaydi. Malumotni mutlaq qilish uchun B3 o'rniga dollar belgilarini qo'ying - $B$3. Endi siz nusxalashga tayyor bo'lishingiz kerak:
3-JADVAL | Excel elektron jadvali buyruqlari
Ma'lumotlaringiz oralig'ini ish varag'ida ajratib ko'rsatish orqali tanlang. menyusini va keyin menyu bandini tanlang. Nusxa olish uchun katakchalarni belgilang. menyusini, keyin esa menyu bandini tanlang
E'tibor bering, siz 2003 va 2004 yillardagi kapital formulasini o'zgartirishingiz kerak bo'ladi. 2003 yil uchun formulani 2002 yildagi o'z kapitaliga va 2003 yildagi taqsimlanmagan foydaga qo'shilgan qo'shimchalarga tenglang. Bundan tashqari, siz aralashmalar orqali savdoni oshirishingiz kerak. Buni amalga oshirish uchun 2002 yilgi sotuvlar 2003 yilgi kutilayotgan savdo o'sish sur'atini (aytaylik, 13%) oling. Ushbu o'zgarishlarni kiritganingizda, siz modelingiz orqali ta'sirning to'lqinlanishini ko'rishingiz kerak.
Qarz manfiy bo'lsa Endi modelni o'zgartirib, qarzni to'lash darajasi manfiy bo'lgan vaziyatni hal qiling - bu mavsumiy yoki davriy savdo naqshlariga ega bo'lgan firmalar uchun muntazam ravishda sodir bo'lishi mumkin. Salbiy qarz ortiqcha naqd pul sifatida talqin qilinishi mumkin. Biroq, bu naqd pulni ko'rsatishning g'alati usuli.
Moliyaviy bo'lmagan menejer (Anita Roddik kabi) bunday taqdimotni qadrlamasligi mumkin. Yechim balansning aktivlari tomoniga ortiqcha naqd pul uchun chiziq qo'shish va keyin balansdagi oxirgi yozuv ostidagi uchta yangi qatorni o'rnatishdir.


Endi ortiqcha naqd pul uchun formulani kiriting:
IF(PLUG 0, PLUG,0) Plug so'zi o'rniga haqiqiy vilka raqami uchun hujayra manzilidan foydalaning.
Qarzning formulasi quyidagicha.
IF(PLUG 0, PLUG,0) Elektron jadvalingiz qanday ko'rinishiga misol uchun 4-rasmga qarang. Ushbu o'zgartirishlar qanday ishlashini ko'rish uchun COGS/SALES taxminini 0,45 ga o'zgartiring va (F9) tugmasini bosing.
Ortiqcha naqd pul bilan siz foizlar o'rniga foizli daromad olishingiz kerak. Naqd pul qoldig'i ortiqcha bo'lsa, sizning modelingiz foizlarni xarajat emas, balki daromad sifatida ko'rsatishi uchun foiz xarajati formulasini quyidagi tarzda o'zgartirishingiz kerak.
(B6*B34) (B6*B28) Yakunlangan natijalarga misol 5-rasmda keltirilgan. Sezuvchanliklarni oʻrganing
Sizning modelingiz ko'rgazmani takrorlagandan so'ng, prognoz farazlaridagi o'zgarishlar moliyalashtirish talablariga qanday ta'sir qilishini ko'rish orqali proforma yillari bo'yicha sezgirlik tahlilini o'tkazishga tayyormiz. Moliyaviy tahlilchi quyidagi o'zgarishlarni yoki bir nechta kombinatsiyani sinab ko'rishni xohlashi mumkin.
• 2002 yilda sotuvlar 500 million funt sterlingni tashkil qiladi deylik.
• Faraz qilaylik, COGS savdoning 45 foizida ishlaydi.
• Dividendlar sof daromadning 60% gacha oshirildi deylik.
• Aytaylik, Body Shop 2002 yilda 100 million funt sterlinglik yangi ob'ektni qo'shish orqali ishlab chiqarish quvvatini ikki baravar oshirishi kerak.
• Tovar-moddiy zaxiralar kutilganidan yuqori bo'lishini taxmin qiling (buni joriy aktivlarni sotishning 40% gacha oshirish orqali modellang).
• Debitorlik qarzlarini yig'ish yaxshilanadi, shuning uchun aylanma aktivlar sotuvlar hajmining 28 foizini tashkil qiladi.
• Operatsion xarajatlar sotishdan tezroq oshadi deb faraz qiling.
Turli xil sharoitlarda vilka qiymati (ya'ni, qarz) bilan nima sodir bo'ladi?
Umuman olganda, elektron jadvalingizning "Kirish ma'lumotlari" bo'limidagi qaysi taxminlar kelajakdagi qarz olish ehtiyojlariga eng katta ta'sir ko'rsatadi?
Ma'lumotlar jadvali sezgirlikni tahlil qilish uchun bebaho vositadir. U qarzni avtomatik ravishda hisoblab chiqadi yoki siz u bilan nimaga e'tibor qaratmoqchi bo'lsangiz, u ma'lum bir taxmin uchun turli qiymatlarda, masalan, o'sish sur'atlarida farqlanadi. Excelda siz quyidagi misollarda tasvirlangan ikki bosqichli jarayon yordamida ma'lumotlar jadvalini yaratishingiz mumkin. Aytaylik, siz The Body Shop’ning talab qilinadigan qarzini va COGS/SALES nisbati bo‘yicha 0,35, 0,38, 0,40, 0,42, 0,44, 0,45 va 0,48 bo‘lgan ortiqcha naqd pulni hisoblamoqchisiz.
1. Jadvalni sozlang. Elektron jadvalning toza qismiga o'ting va ustunga COGS/SALES nisbatlarini (0,35, 0,38, 0,40, 0,42, 0,44, 0,45 va 0,48) kiriting. Keyingi ustunning yuqori qismida (birinchi COGS/SALES nisbatingizdan bir qator ustida) hisoblanayotgan qiymatning joylashuvini, bu holda qarzni yoki =B34ni kiriting. Keyingi ustunda ortiqcha naqd pul uchun hujayra joyini kiriting, =B28. Sizning ma'lumotlar jadvalingiz 6-rasmda ko'rsatilganidek formatlanishi kerak.
2. Ma'lumotlar jadvali buyruqlarini kiriting. 4-jadvalda ma'lumotlar jadvalini o'rnatish buyruqlari berilgan.
4-JADVAL | Excel elektron jadvali buyruqlari
COGS/SALES nisbatlarini va qarz va ortiqcha naqd pulga tegishli hujayra havolalarini o'z ichiga olgan hujayralarni ajratib ko'rsating. COGS/SALES nisbatlarining o'ng tomonidagi katakchalar va sizning uyali qarz va ortiqcha naqd pulga havolalar ostidagi katakchalar to'ldirilishi kerak bo'lgan katakchalar bo'lib, ular ham ajratib ko'rsatilishi kerak.
menyusini, keyin esa menyusini tanlang.
oynasiga COGS/SALES taxminingiz B4 bo'lgan katakchani kiriting.