3 Indekslash strategiyasi. Moliyaviy bozorning mazmuni, iqtisodiyotdagi ahamiyati va o’rni

INDEKSLARNI MOHIYATI VA TURLARI
Qimmatli qog'ozlar indeksi - bu qimmatli qog'ozlarning ma'lum bir guruhi - "indeks savati" narxlari asosida hisoblangan kompozit indeks .
Indeksni hisoblashda uning boshlang'ich (asosiy) qiymati narxlar yig'indisi yoki ixtiyoriy raqamga teng bo'lishi mumkin (masalan, 100 yoki 1000). Taqqoslanishini ta'minlash uchun narxlar ko'pincha qo'shimcha koeffitsientlar bilan ko'paytiriladi. Shuning uchun indekslarning mutlaq qiymatlari muhim emas. Vaqt o'tishi bilan indeksdagi o'zgarishlar muhim ahamiyatga ega bo'lib, bu "indeks savati" ichidagi aktsiya baholari turli yo'nalishlarda o'zgarishi mumkinligiga qaramay, indeks savatidagi narxlar harakatining umumiy yo'nalishini baholash imkonini beradi. Indeks uchun qimmatli qog'ozlarni tanlash printsipiga qarab, u tanlangan bozor sektorining (masalan, aktsiyalarning yuqori, o'rta, kichik kapitallashuvi) ba'zi bir atributiga ko'ra birlashtirilgan qimmatli qog'ozlar guruhining narx dinamikasini aks ettirishi mumkin. , telekommunikatsiya) yoki umuman olganda kengroq fond bozori.
Birja indeksi yagona qimmatli qog'oz emas, shuning uchun "narx" emas, balki indeksning "qiymati" yoki "darajasi" haqida gapirish odatiy holdir. Shu bilan birga, birja indekslari ko'pincha investitsiya va spekulyativ maqsadlarda yoki risklarni himoya qilish uchun ishlatiladigan xuddi shu nomdagi lotin moliyaviy vositalarning (indeks fyucherslari yoki optsionlari) asosi hisoblanadi . Bunday holda, indeks qiymati ushbu vositaning narxi sifatida talqin qilinadi.
Birjada sotiladigan investitsion fondlar yoki fondlar ko'pincha indekslarni ko'rsatkich sifatida ishlatadilar (nusxa olish uchun standart).
Dow Jones & Co ma'lumotlariga ko'ra. Inc. , 2003 yil oxirida dunyoda 2315 ta fond indekslari mavjud edi.
Birja indekslari nomining oxirida indeks hisoblangan aktsiyadorlik jamiyatlari sonini ko'rsatadigan raqam bo'lishi mumkin: CAC 40 , Nikkei 225 , S&P 500 .
Birinchi fond indeksi 1884-yil 3-iyulda AQShda Wall Street Journal jurnalisti, mashhur moliyachi, Dow Jones & Company asoschisi Charlz Dou tomonidan ishlab chiqilgan . Dow Jones Transportation Average AQShning 11 ta eng yirik transport kompaniyasi uchun hisoblab chiqilgan. ^[1] Bugungi kunda u 20 ta yuk tashish kompaniyasini o'z ichiga oladi. Biroq, eng mashhuri 1928 yildan beri sanoatning 30 ta eng yirik kompaniyalari bo'yicha hisoblangan Dow Jones Industrial Average ( DJIA ) edi .
Bu indeksga kiritilgan barcha aktivlar bahosining bo'linuvchiga bo'lingan yig'indisidir. Eng mashhur misol Dow Jones indeksidir:
{\displaystyle {\text{DJIA}}={\sum P_{i} \D ustidan}}
{\ displaystyle P_ {i}) — i-aktsiyaning narxi,{\displaystyle D} — Dow Jones indeksining boʻlinuvchisi
. Kompaniyalar indeksga qoʻshilgan yoki chiqarib tashlanganida, shuningdek, boshqa korporativ hodisalar (masalan, maʼlum bir kompaniyaning aktsiyalari sonining oʻzgarishi) paytida indeks qiymatining uzluksizligini saqlab qolish uchun boʻlinuvchi oʻzgartiriladi. indeksga kiritilgan kompaniya). Bo'luvchi qiymati The Wall Street Journal jurnalida e'lon qilingan, 2014 yil may holatiga ko'ra D=0,15571591. Ushbu usul hisoblashning eng oson usuli hisoblanadi. Uning kamchiligi shundaki, unda har bir aktsiyaning og'irligi uning narxiga mutanosibdir, bu o'zboshimchalikdir. Hozirgi vaqtda ushbu usul Dow Jones oilasining an'anaviy indekslarini hisoblash uchun qo'llaniladi, Nikkei 225. Qoida tariqasida, zamonaviy indekslar narx bo'yicha tortishdan foydalanmaydi.