Accounting for Managers

Financial Ratios
73
Just Do It
It doesn’t matter how you start using financial ratios. Just
start using them. Depending on your primary managerial
responsibilities, some ratios may be more relevant than others. Start
with those.
If you’re in operations, the turnover ratios will be of immediate
interest. If you’re in sales, knowing about liquidity and profitability
ratios will help you assess a client. How many times have you chased
after a business, only to find out they couldn’t or wouldn’t pay? If
you’re in purchasing, it helps to know how stable your vendors are.
Have any ever failed to deliver?
Webster04.qxd 8/29/2003 5:39 PM Page 73

---

Inventory to Net Working Capital 
This ratio tells how much of the company’s funds are tied up in
inventory. 
inventory to net working capital =
inventory
net working capital
If this number is high compared with the industry average, it
could mean the business has too much inventory on hand
. 
It’s
preferable to run your business with as little inventory as possi-
ble on hand, as long as it doesn’t mean losing out on potential
sales opportunities.
Debt Ratios
Debt ratios measure the extent to which a firm relies on debt to
finance its operations. Various types of debt from the liabilities
section of the balance sheet are compared with various assets.
These ratios are useful for comparing changes—growth or
decline—in a company’s performance from one period to anoth-
er and within an industry. They’re also commonly called leverage
ratios, in reference to the power that can come from the appro-
priate use of debt financing.
Debt-to-Assets Ratio
This ratio, sometimes known simply as debt ratio, shows the
extent to which a company is financed with debt. 
debt-to-assets ratio =
total liabilities
total assets
The higher this ratio, the more the business is financed by
outside creditors. The firm is more highly leveraged (debt) and
a higher risk for creditors. Generally, this calculation ignores
short-term obligations (e.g. current liabilities) in calculating debt
ratios based on the prior four quarters of financial performance.